財經
不擔心!專家教你以貨幣商品輕鬆應對2024年的匯率波動
美國 10 月消費者物價指數 (CPI)數據公布後,降低 12 月升息的可能性,聯準會的量化緊縮或許將來到最後階段,這可能使美元走弱,讓全球貨幣有機會走升,也為全球大宗商品、貨幣創造良機。在新的年度,很多投資朋友會開始擬定新年計畫,企盼有效率的在未來多方向投資,讓資金靈活運用,也想要有避險策略來分散投資風險,依此,若貨幣投資組合想要全方位,這時候就很適合靈活運用海期-匯率類期貨的相關商品來佈局,參與海外市場投資。
回看2023的國際匯率變化,美元指數從7月的不到100,一直到10月到11月初的突破106勢不可擋,但隨著升息政策持續通膨降溫,11月底公告的美國10月總體PCE年增率3%,已較前一個月降低0.4%,可見物價壓力已見和緩,輔以聯準會理事華勒(Christopher Waller)開始提到,對抗通貨膨脹看見成效了,通膨回到2%將是趨勢,這類看似已無需升息的鴿派言論,直接帶動全球股市的大漲,甚至美國國債殖利率更有顯著的下降,台股也受到相當激勵,最高來到17421點距離歷史高也僅一步之遙,且台幣對美金亦從11月初的32.48一路升值到31.24,顯見貨幣市場的熱錢正在積極的導入非美貨幣市場。
眼見2024出現降息曙光,在匯率貨幣上的操作就成為時下的顯學,面對即將到來的新一年,除了非美貨幣與美元指數的變化可以當成多空的操作焦點,也必須謹慎觀察國際趨勢如以巴戰爭的後續是否延長或擴張,這類戰爭衝突或石油變化也都可能造成通膨再起,影響美元指數影響貨幣市場,另外,明年也是美國總統大選,選情牽動的熱錢流動如中美博弈或是晶片禁售的話題,甚至歐洲搶先降息之類的可能性,也必須當成交易貨幣商品的考量。
依此,匯率類期貨主要商品有日幣(JY/6J)、歐元(EC/6E)、加幣(CD/6C)、英磅(BP/6B)、澳幣(AD/6A)、瑞法郎(SF/6S)、紐西蘭幣(NE/6N)等。投資朋友進行投資買賣前,要留意合約規格,交易月份、交易時間、最小跳動點和最小跳動值和交易保證金。
匯率期貨商品的特點及合約規格要點:
- 外匯市場增長快速,與全球其他市場緊密相關。
- 具有高槓桿、低成本的優勢。
- 可雙向交易,而且還是每周5天24小時都不間斷運作。
- 海外匯率期貨交易量大,流動性佳。
- 海外匯率期貨,以CME商品為例,合約規格與保證金如下:
- 交易海外匯率期貨的優點有:
1. 合約規格依交易所規定,投資人的資金及交易受法令保障。
2. 提供投資人彈性的交易時段,可以24小時交易。
3. 流動性高,有充足的交易量。
4. 低保證金及高財務槓桿的特性,投資更靈活。
5. 多空雙向,沒有漲跌幅的限制。
6. 交易成本相對低,交易所得免稅。
- 而其中微型期貨的保證金較低,合約規格也只有原合約的十分之一,很適合小資族及想讓資金更靈活操作的投資人。
- 交易外匯期貨必作功課:
1.了解各國貨幣特性,以進行適當交易。 - 商品型貨幣:澳幣、加幣。澳幣是原物料景氣循環的領先指標。投資澳幣要留意大宗商品價格走勢。價格上漲→匯率漲。
- 政策型貨幣:美元及歐元。走勢易受政策和經濟變動影響,要留意央行利率政策。
- 避險型貨幣:日圓、瑞士法朗。常用來規避國際貿易和金融市場上各式風險。要留意財政與貨幣政策
2. 政治、經濟、貿易是影響匯率價格主要因素。要留意變動的因素,有:利率、市場情緒、政治風險、貨幣及財政條件、通膨率、就業數據、資本市場變化以及各貿易條件。
3. 作好資金規劃與風險控管策略。可以先少量、分批佈局交易。
除了匯率期貨外,投資朋友也可以研究其他類海外期貨商品,例:
- 股價指數類:小道瓊(YM)、小那斯達克(NQ)、小S&P指數(ES)、小羅素指數(RTY)等。
- 利率類:與利率有著密切相關的固定收益證券,例:債券。可以用來規避銀行利率波動所引起的價格變動而產生的風險。可交易短期,中期及長期的利率期貨和期權產品。
- 金屬類:有貴金屬(黃金期貨(GC)、白銀期貨(SI)、鉑期貨(PL)、鈀期貨(PA))及工業金屬、銅期貨(HG)以及全套鐵礦石產品。
- 能源類:原油、天然氣、石油,以及煤炭等。
- 農產類:有大家耳熟能詳的「黃小玉」(黃豆/小麥/玉米)以及牲畜、乳製品、木材、咖啡等產品。
投資朋友可以依據各商品的特性,來靈活搭配,建立不同的投資組合,以進行避險及套利。例:短線以指數類期貨來多空佈局;用外匯類來佈局中長期波段交易;而易受美元匯率、市場避險情緒波動影響的黃金,當有重要數據公佈時,可用來進行當沖交易。
面對千變萬化的投資市場,採取多元布局的思維,握有不同籌碼,擁有各種投資組合以分散風險,讓投資操作更順利!
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