最近科技股大幅修正，主要來自市場對AI科技公司短期能否獲利、挖礦能否賺錢，有點信心不足。然而，AI泡沫是否會真的破裂？iPhone是一個非常關鍵的指標。
目前，大家對iPhone 16、Apple Intelligence，其實反應很兩極：開發者端滿熱烈的，許多App開發商打算在iPhone環境下開發更多殺手級App；但在消費者端，從Google搜尋趨勢來看，熱度並不高，消費者還沒看見iPhone設計的特別之處。
黃仁勳說「AI的iPhone時刻」已經到來，但我們更該進一步關注的，是「iPhone的AI時刻」是否真的來臨？
過去每一次的科技浪潮，從PC、網路，再到手機時代，每一次泡沫，最終都需要消費者付錢，但這我們在AI身上還沒看到，目前雲端業者的營收成長並不是特別顯著。
但，當台灣許多硬體供應鏈已經因為AI受惠，這個泡沫已經這麼大，若要不破裂，最終還是得要消費者埋單。
為什麼呢？首先，消費者是螞蟻雄兵，當每一位消費者都願意付錢購買時，這筆錢累積起來才會大。比如，光是手機這個單一產業，在全世界就會促成非常大的產值。
第二，消費者本身也是股市投資者，當他們感受到AI的威力，例如AI手機的強大功能，他們才會覺得購買AI股票是正確的，才會有更多菜籃族進場買股，你的股票最後才有接手的人。
只有消費者願意掏錢，AI才能避免泡沫化的風險。
iPhone是一個觀察點，因為它接觸最高端的消費族群，若在未來幾季能有量，產值增加、價錢增高，市場就能呈現正向訊號，不會失望。
當AI iPhone賣得不錯，AI PC的量就可以連帶得到支撐，甚至，iPhone還可以重新定義邊緣AI的生態系和軟體環境，我們也可以觀察它的App商店上，有哪些新的AI Apps，連台灣的邊緣AI、物聯網供應鏈都能思考如何去做串接。
其實，新的App已經在手機上陸續出現了，它更強調個人化，比如智慧助理、代理人，以及陪伴、交友聊天類型的AI。只要iPhone賣得好，就會有更好的AI生態系和在地資源，讓開發App的成本下降，iPhone也會真正迎來它的「AI時刻」，推動消費者繼續埋單。
我看好今年第四季，AI手機會有一些增長率。雖然，目前很難說它能否滿足消費者的生活痛點，但只要有滲透率，手機業者在財報上就有支撐點，AI就比較不會泡沫化。
所以，iPhone如果賣不好，AI問題就大了；賣得好，AI可能會走得很順利。
