過去十年裡，傳統的投資策略已難以累積財富。許多新一代投資人在成長中歷經二○○八年金融海嘯，成年後轉向風險更高的領域。就讀阿拉巴馬大學金融學系，現年三十五歲的澤特勒（Chris Zettler）就是一例。
二○二○年，他以一千美元存款和政府發的兩張經濟振興支票，開始進場投資。他買進熟悉的公司股票，然後改買股價波動較大的選擇權，如迷因股AMC電影院。
債務讓年輕人著迷投機性資產
他有券商TD Ameritrade的帳戶，可以跟券商借錢，以保證金交易擴大潛在報酬。他的原始資本四千美元，一度漲到五萬美元；但一次盤整，又跌到只剩三萬五千美元。他幸運及時出場，繳了大學學費。
澤特勒說，冒險是值得的。「如果我再做一次，我會用可靠的方式投資、單純坐擁那四千美元嗎？不會……，你沒有什麼可失去，還不如追求你想要的。」
澤特勒和跟他年紀相近的人孤注一擲，希望在下一波浪潮中致富。人們對投機性資產越來越有興趣，不僅僅是為了快速致富而已。
停滯的薪水、極低的利率、飆升的房價，以及現在侵蝕錢包的通膨，已經讓四十歲以下的人，不再像雙親一樣走慣常的道路，來達到財務安全。
年輕投資人說，按照舊規則行事，是失敗的策略。
最近幾個月，加密貨幣價格暴跌，加密貸款和避險基金驚爆破產。問題是，年輕的DIY投資人不打算撤退。因為即使再怎麼努力工作，也不能保證在經濟上成功。
紐約大學文化人類學家舒爾（Natasha Schüll）認為，一分耕耘一分收穫的幻滅，讓人們對風險興趣提升。加密貨幣和迷因股一部分吸引力，正是反體制、為了在傳統金融體系外運作。
研究指出，美國人對高風險投機的興趣特別強烈，因為他們往往有較高的個人債務。
美國大學生現在畢業時平均背負學貸三萬七千美元，相比之下，二○○一年平均是一萬七千美元。住房也成為了負擔，二○○一年以來，美國多數州的租金漲幅都超過收入增幅。
人們看待風險的方式隨之改變。年輕投資人傾向將投機性金融商品視為彩券，值得為了改變人生的報酬賭上一把。
「如果有樂透彩券的獎品是房子，投資人也會買一些。因為存在巨大的不平等，人們受夠了，他們就開始用新奇的方式行事。」波士頓資產管理集團GMO創辦人格蘭瑟姆（Jeremy Grantham）表示。
年輕人看待風險的方式改變。傾向將投機性金融商品視為彩券，值得為改變人生的報酬賭上一把。
缺乏監管，加密幣交易賭博化
在疫情爆發前出現的零手續費股票交易，也替買彩券式的投資行為推了一把。
二○一五年，券商羅賓漢（Robinhood）推出零手續費，承諾讓金融市場「民主化」，其遊戲化的應用程式可以讓用戶在短短幾分鐘內註冊完成，並開始在手機上交易股票。
市場上數位代幣激增，馬斯克（Elon Musk）等超級網紅掀起「迷因幣」熱潮，出現大量稀奇古怪的產品，從以名人名字命名，到「狗類幣」柴犬幣（Shiba Inu）和狗狗幣（dogecoin）等。
要參與投資很簡單，二十一歲將讀大四的霍利（Luke Hawley）說：「網站上有五個按鍵，在Coinbase（加密貨幣交易所）買柴犬幣，還比買指數簡單。」
年輕男性特別容易受這種「登月式」（意指幾乎不可能實現的目標）投資吸引。
根據英國券商Interactive Investor指出，絕大多數加密貨幣投資人都是男性，Gamestop和AMC等迷因股狂熱交易的高峰，有九成都來自男性投資人。
這些投資被當成隨意的賭博，專家表示，正是因為這些券商平台，很像缺乏監管的賭博平台。
「尤其是可以用加密貨幣的平台，讓遊戲、賭博和投資之間的界線越來越模糊，」開發封鎖賭博程式的英國App Gamban執行長西蒙斯（Jack Symons）說。
財管走向數位資產、社群溝通
英國諮詢機構OpenMoney調查發現，二十五歲以下的人在社群媒體上尋求金融建議的可能性，比其他年齡層多一倍，比向專業人士尋求幫助多超過兩倍。
社群平台Reddit的子論壇「華爾街賭注」提供專業資訊給潛在投資人，促進他們的討論，更觸動他們的心弦。
賺很大時，他們可以共享和慶祝；虧很大時，則和同儕一笑置之。「鑽石+雙掌」的表情符號意指即使股價雪崩，仍緊抱大量部位。保持鎮定的人受到讚揚。
傳統的財富管理公司，則對數位資產走向主流感到不安。法國外貿銀行（Natixis）調查，近一半基金挑選者覺得應涵蓋加密貨幣，吸引更年輕的投資人；但七成受訪者又認為，投資人不應持有波動性大的資產。
券商還擔心，承受巨大損失的投資人完全從市場撤退，這會強化他們認為遊戲規則被操縱的想法。
要教育潛在客戶，意味著要到投資人所在的地方——社群平台，如美國資產管理公司富達（Fidelity）已將服務擴及社群媒體和數位資產。
「年輕投資人表示，他們最關心的是財務安全，擁有財產能讓自己過得OK。這是很基本的事，」富達新興客戶部門主管蘭能（Kelly Lannan）表示。他們努力和這些投資人建立關係，並說服他們：慢慢變有錢，是有可能發生的事。
