獨立董事和董事，哪裡不一樣？為何金管會要剷除萬年獨董

▌本文作者陳琮勛為台大法研所碩士，目前為執業律師，也是資深宅男，斜槓書僮。

最近證券市場最大的新聞，莫過金管會要對上市櫃公司的經營組織動手了。

這次的對象是「獨立董事」，從2024年、資本額100億元以上的上市櫃公司開始，獨立董事任期不得超過9年，也就是最多只能連任共3屆；獨立董事席次，不得少於董事席次的1/3；最慢2027年全體上市櫃公司都要一體適用。

此令一出，引發業界擔心出現獨立董事「人才荒」的問題。

獨立董事跟一般董事有什麼分別？獨立董事又怎樣獨立？對證券市場或投資人有影響嗎？

政府如何監督公司？

要購買金融商品，例如買股票、買期貨，對台灣大多數的投資人來說，都希望政府可以檢核、過濾、介入，避免人民買到不好的金融商品。

但即使是極權國家，政府的管理量能也不可能亦步亦趨的檢視企業，或阻止企業做偷雞摸狗的事。另一方面，從自由市場的角度來說，人民為了除弊，而賦予公權力介入私人企業的營運，也會降低企業的經營效率，或是讓政府中的不肖份子，有更多貪汙或恣意行使權力的機會，對國家整體經濟來說，也未必是好事。

所以政府監督金融市場，就是兩難，只能想辦法平衡效率與效益，而難以真正兼顧。

既然透過公權力監督，可能會有首尾難顧的問題，何不讓公司自己監督、自己管理？所以金融市場的監督，逐漸開始強調「資訊公開」，並發展「公司內部監督」機制。

資訊公開大家都懂，就是透過公權力要求企業公開與市場或股價有關的資訊，且要求真實公開與即時公開。那公司又要如何自我監督呢？

公司如何自我監督？

相信大家就算沒有自己開過公司，至少也看過八點檔。傳統公司除了董事這個職位外，還有「監察人」一職。

股東們選出董事們來經營公司，但董事權限很大，暗地裡做手腳中飽私囊的空間也很大。所以，法規就設計「監察人」一職，代替股東去監督董事。像糾察隊一樣，抓到董事有違法失職，或財務報表有問題時，就要向股東們報告。

但這裡有個盲點就是，很多公司都有大股東，也就是持股很多、多到有能力選出多數董事席次的股東。

如果多數董事與多數監察人，都是同一批股東選出來的話，大家彼此就都是同事，這時相互監督制衡的力道，也許就沒那麼強。

甚至，在許多規模更小的公司裡，監察人就是個閒職，一年實際出席公司可能還不到一次。當然，就不可能發揮理想中的角色功能。

想想看，如果是一般的小公司就算了，公司出事就出事、倒就倒了，大家去法院吵一吵就好。但如果是把股票賣給廣大投資人的上市櫃公司們，一旦出事，受害的可是千千萬萬的股民們，那是有可能動搖國本的。

尤其是在千禧年前後，國內外接二連三發生大公司的經營弊案，全世界掀起一波檢討制度的改革風氣，針對這些公司去發展更強而有力的監督機制。在這樣的思潮下，應運而生的就是「獨立董事」與「審計委員會」。

什麼是獨立董事？

《公司法》對於董事並沒有設置什麼資格要求，除非有組織犯罪或金融犯罪前科等，否則，滿18歲、有完全行為能力就能當董事，不用具備特殊的學經歷。獨立董事就不太一樣了。

首先，獨立董事被要求具備專業能力，必須要有5年以上工作經驗，且至少是大專講師以上，或是領有國家證照；都沒有的話，具備公司相關專業工作經驗也行。

更重要的，要具備「獨立性」。簡單來說，意思是獨立董事盡量不要和公司有利害關係，例如說，2年內不可以當過公司的董事、監察人或員工，也不可以是前10名的大股東，即使有持股也要低於百分之一；你的配偶或近親，也不可以有這些身分。

透過這些限制，讓公司可以選出幾位專業的「第三公正方」來當董事。他們也許是大專教授、社會賢達，或專業人士。因為他們跟公司沒有利害關係，所以就期待他們能立於公司最大利益的超然立場，協助公司經營、發揮專業引領公司，同時達成內部監督的功能。

再來，要選出3位以上的獨立董事，把他們組織起來，組織成「審計委員會」，成為董事會的內部單位。

顧名思義，這個委員會的主要任務是處理審計，也就是評估、審查、確認公司的財務業務情況，並透過投票表決的方式，做出決策。然而，這個委員會做的是監督審查工作，是不是跟監察人定位有所重疊？

沒錯！因此，如果公司選出3位以上獨立董事、組成審計委員會，就不需要設置監察人；監察人的職權與功能，會完全被審計委員會取代。原本《公司法》賦予監察人的權限，就會分配給獨立董事成員，或是審計委員會來行使。

審計委員會比監察人強一點的地方在於，審計委員會是有決策權的。某些重要事項需要審計委員會通過後，才會送交董事會投票通過。如果審計委員會沒通過，董事會投票通過的難度會大幅增加。

但不要忘了，審計委員會的成員是獨立「董事」，他們在董事會內也有表決權，這是監察人沒有的權力。

另外，審計委員會的成員，是專業的第三方們，或許，我們可以期待他們跟大股東們選出來的監察人不一樣。能秉持專業，並基於超然立場，為了公司或廣大股東的最大利益，監督公司事務、提昇公司經營品質，或至少不要同流合污。

從獨董組成改革公司治理

前面提到，獨立董事對於內部監督的重要性，為了擴大獨立董事的功能，主管機關也針對獨立董事組成的人數、性別、連續任期等，提出了明確的規範期程，志在提升獨立董事的獨立性與多元性。

根據金管會證券期貨局統計，截至2022年底，有225家上市櫃公司的獨立董事席次少於1/3，有「萬年獨董」問題的公司則高達504家。

中華獨立董事協會理事長駱秉寬表示，近日協會電話頻繁，大多為洽詢獨董人選和有意願任職獨董的人才，就是為了避免獨董鬧人才荒、呈現供不應求或是供非所用的失衡現象。

金管會主委黃天牧指出：自2002年起，證券暨期貨市場發展基金會就建置了「獨立董事人才資料庫」，將符合國內獨立董事資格條件的人選，彙整其學經歷等背景資料納入資料庫，供上市（櫃）公司遴聘獨立董事免費查詢參考。

黃進一步提到，目前人才資料庫的獨立董事人選已約有1500位，依現行規定，每位獨立董事人選，至多可擔任4家上市櫃公司之獨立董事，對於上市櫃公司遴聘獨立董事頗有助益，不致有獨立董事人才不足的問題。

我們似乎也不該期待有完美的制度，可以立刻解決一切問題。我們還是會看到金管會三不五時修修補補，只求盡力調整制度、窮盡配套，切合大眾需求，以期能夠真正保障投資人權益。

責任編輯：倪旻勤
核稿編輯：陳瑋鴻