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財經 | 商業趨勢

巴菲特推薦好書》股神10年嚴選,15本必讀書單大公開!

撰文者:張庭瑋
商周頭條 2019.12.04 19,873
摘要

美國電視台CNBC整理了10年來,巴菲特在致股東信中所列出的推薦書單。

「每天閱讀500頁,知識會像複利一樣累積。你們所有人都做得到。」波克夏.海瑟威(Berkshire Hathaway)的執行長、股神巴菲特在2000年時,這樣告訴哥倫比亞大學商學院(Columbia Business School)的一群MBA學生。

美國電視台CNBC在今年最後一個月,也就是在進入2020年新一輪10年前夕,整理了10年來巴菲特在致股東信中,所列出的推薦書單。

1.《窮查理的普通常識:巴菲特50年智慧合夥人查理.蒙格的人生哲學》

本書是巴菲特的長期合夥人兼波克夏.海瑟威副總裁查理.蒙格(Charlie Munger),以演講稿和短文的形式,提供了財經相關的智慧,還有一篇關於投資者經常掉入之陷阱的內容。如果你喜歡巴菲特獨特的幽默感,機智和洞察力,那麼肯定也會喜歡這本書。

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2.《智慧型股票投資人》

巴菲特曾多次稱讚這本書,書裡用簡單的邏輯和易於理解的文章,解釋了許多投資上的學問。「以前,當股票上漲時,我總是很開心。但我讀了這本書第8章後,其內容說明了投資者該如何觀察股價波動。」巴菲特在2011年的致股東信中說,從此以後,在股市下跌時撿便宜,就成了他的招牌心法。2013年他再度在致股東信提到這本書,表示購入這本書是他所有投資中,最好的選擇。

3.《MiTek:A Global Success Story, 1981-2011》

這是一本有點冷門的書,要在電商亞馬遜(Amazon)上找到可能需要一點運氣,但你可以在網路獨立書店「The Bookworm」找到它。MiTek Industries Inc.是一間建築工程產品的供應商,也是波克夏集團中非常成功的子公司之一。這本書講述了MiTek從1955年起只是一家小公司,如何在金融海嘯期間、瀕臨崩潰的邊緣,發展成為該產業中重要供應商的故事。

4.《A Few Lessons for Investors and Managers From Warren Buffett》

對於想要從「奧馬哈(巴菲特所在城市)神諭」中吸收智慧的企業主管和投資人來說,這是一本簡短而可讀性高的書。巴菲特用自己的方式說明如何思考重要議題,例如企業估值、好企業與壞企業的特徵有哪些、收購以及其陷阱、該如何降低風險、公司治理和信任的重要性等等。巴菲特在2011年的致股東信中寫到,這本書基本上是「總結查理和我多年來在年報和股東會上所說的話。」

5.《股神巴菲特的神諭:不做會後悔、或做了好後悔的致富語錄》

這本書的作者魯米斯(Carol Loomis),是《財富》(Fortune)雜誌的前總編輯。在2012年的致股東信中,巴菲特特別提到了作者,認為本書向讀者提供有關自己的投資策略,以及管理方式、慈善事業、公共政策甚至育兒方面的智慧,透露這位億萬富翁只打算讓他下一代「有不太多也不太少的財富」,讓他們覺得可以做任何事情,卻又不會錢多到自認什麼也不需做。本書並收錄了微軟共同創辦人比爾.蓋茲(Bill Gates)在1996年發表的一篇文章,描述了與巴菲特對巴菲特的第一印象以及結為好友的秘辛。

6.《非典型經營者的成功法則:8個企業成功翻轉的案例》

哈佛大學和史丹佛商學院畢業生索恩戴克(William Thorndike)在這本書中,詳細介紹8位成功CEO各自採用了截然不同的企業管理方法,得到非凡成就。巴菲特認為,這是一本優秀的著作,介紹了很多擅長資本配置的執行長。「有其中一章在談我公司裡的董事墨菲(Tom Murphy),他是我見過最好的經理人。」

7. 《文化衝突:投資,還是投機?》

本書由從事共同基金事業60年、Vanguard(先鋒集團)創辦人柏格(John Bogle)所著。他目睹了投資風潮隨著時代而出現的巨大轉變——從穩固的長期持有,被具有侵略性及破壞性的短期投機所侵蝕,他用這本書大聲疾呼投資人,應立即回歸長期投資的重要原則。對投資者來說,本書最有價值的莫過於列出了10條簡單的投資常識。柏格說:「這可能不是有史以來最好的策略。但是,有無限多更糟的策略。」CNBC選了本書最佳名言:「談到回報,時間就是你唯一的朋友。但是,講到成本,時間就是你的敵人。」這句話幾乎可以應用於生活的所有面向,而不僅僅是投資。

8.《投資前的精準判讀:巴菲特多次推薦,質化分析的12項金律》

這是巴菲特在2012年致股東信中所推薦,本書從上市公司高層釋出的公開訊息著手,提出12項檢驗企業體質的基準,看出哪些執行長值得投資人信任和投資。「分析一間公司的書很多,但分析執行長的書卻沒幾本,這本書解決的這個問題,」一位亞馬遜的書評說。

9.《Berkshire Hathaway Letters to Shareholders》

本書為巴菲特給股東的信的版本之一。巴菲特認為這是一本很好的索引書,將不同人物、公司和主題分門別類。對於不想讀一堆致股東信的人,可以購入這一本書收藏。

10.《40個機會:飢餓世界的曙光》

2006年,巴菲特宣布將自己的大部分財產捐給慈善事業時,他向兒子霍華德.巴菲特(Howard G. Buffett)提出挑戰,要求他為這個世界做出偉大的貢獻。因此,霍華德決定給自己40年的時間,投入超過30億美元來完成這項挑戰。巴菲特說這本書是讀者「能夠享受其中的」,就像跟著他兒子一起經歷這段過程。

這本書點出了一些很棒的原則:
源頭:「沒有計劃的目標,就只是一個願望。要從源頭開始計劃如何達成目標。」
勇氣:「勇氣的增加,是來自於勇於承擔計劃中的風險,所以要始終牢記計劃。」
經驗教訓:「生命中許多事情都可能實現。我們會犯錯。但還是能夠成功,是因為我們從這些錯誤中獲得教訓,並帶著這些教訓迎接下一次機會。」

11.《約翰柏格投資常識》

這是巴菲特所推薦柏格的第二本書,也是入門投資者必看的一本書。他認為,無論投資生意大小,投資者都應該要讀這本書。

12.《Where Are the Customers' Yachts?Or a Good Hard Look at Wall Street》

「它輕鬆地傳達了許多與投資相關的、真正重要的訊息。」巴菲特在2014年致股東信中認為這本書,是投資相關類型書籍中,最有趣的。這本書揭露了華爾街的虛偽。書中以一個紐約遊客的故事為主,主角很欣賞銀行家和證券經紀人的遊艇,便天真地問如何能夠致富購入遊艇? 當然,即使他乖乖聽了銀行家和經紀人所有建議,也不可能買得起遊艇。這就是投資世界的真實樣貌。

13.《Limping On Water》

本書紀錄傳奇人物貝斯(Phil Beuth)在ABC電視網職涯。巴菲特認為,這本書講了很多有關墨菲和布克(Tom Murphy與Dan Burke,前ABC電視網高階主管)的故事,這兩位是查理和巴菲特見過最好的經理人二人組。這讓股神想起自己與蒙格的合作無間。

14.《巴菲特的投資原則:股神唯一授權,寫給合夥人的備忘錄》

從巴菲特在1956年到1970年間寫給他的合夥人的信中,資深財務顧問米勒(Jeremy Miller)剖析了這位億萬富翁投資的基本規則。「如果你對投資理論和實踐著迷,那麼你會喜歡這本書的。」巴菲特在2015年的致股東信中指出,米勒在研究和剖析巴菲特合夥企業的運作,以及解釋波克夏的文化和起源,都非常出色。

15.《跑出全世界的人:NIKE創辦人菲爾・奈特夢想路上的勇氣與初心》

巴菲特在2016年的信中,稱此書為當年他讀過最好的書。本書作者是Nike共同創辦人,現任名譽董事長的奈特(Phil Night),「他是一位非常聰明和有競爭力的人,也是極具天賦的說故事者。」巴菲特補充。奈特的回憶錄使讀者瞥見一家小型而無畏的新創公司,其幕後的生活,以及它如何迅速崛起成為世界上最知名的品牌之一。

核稿編輯:蔡靚萱

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