聯發科，這家股價一度問鼎五千元、在ASIC（客製化晶片）市場已有「二哥」態勢的公司。在七月三十一日的法說會上，執行長蔡力行針對明年ASIC業務的全球市占率目標，從原本一○％至一五％，上調至一五％至二○％，震撼法人圈。
會後第一個交易日，聯發科的股價開盤即漲停，反應市場對該公司已拿下Google、Meta伺服器晶片代工業務，高度期待。
有趣的是，近期更傳出，聯發科想幫客戶打造的，不只是一顆晶片，而是向下延伸到「整個伺服器系統」。
六月中，天風國際證券分析師郭明錤爆料，聯發科內部已將ASIC事業的策略「升級」，從過去「晶片設計」提升到「系統級設計」，首要目標，是鎖定Google張量處理器的運算基板（L6），與馬斯克旗下公司的客製化AI伺服器機櫃。
只是，同樣一個策略，博通（Broadcom），這家與聯發科競爭、目前在ASIC產業市占率最高的業者，卻給了一個完全相反的答案。
台灣時間六月四日，博通執行長陳福陽在公司法說會上表示，日後僅提供「純晶片」（chips only）服務，不再像先前承諾，供應完整AI整合系統。
一家往下游擴張、一家卻選擇收斂，這兩家相互爭搶Google、Meta訂單的公司，為何戰略方向背道而馳？
毛利率與市占之爭
它跨足系統樹立差異化
答案的第一層，是毛利率與市占率的取捨。
IDC研究經理曾冠瑋分析，博通最核心的籌碼、與維持六五％高毛利率的關鍵，就是旗下領先業界的：交換晶片（Switch）、高速傳輸晶片、先進封裝等設計專利，若過度涉獵毛利率低的下游業務，可能會稀釋毛利率與估值。
又是為什麼，聯發科願意做博通不肯的差事？
台經院產經資料庫總監劉佩真判斷，聯發科真正著眼的是「差異化」，也就是藉由跨足系統整合、樹立自己與對手的不同之處，進而提升自家產品的附加價值。反之，若只停在純晶片設計的業務，「相較博通，聯發科可能沒有什麼突出特點。」
也就是說，身為客製化晶片產業新進者的聯發科，寧可犧牲毛利率，也要增加自己被客戶選擇的機會，進而擴大市占率。
曾冠瑋更解釋，系統該怎麼整合、怎麼設計，才能發揮一顆晶片的最大效率，只有設計晶片的人最清楚，未來跨足系統整合，聯發科的目的，是要讓客戶知道：「只有我，才可以把我的晶片發揮到最好效能！」
其實，從晶片綁到系統的打法，輝達就是先行者。像輝達GB200機櫃，就是把多達三十六顆甚至七十二顆的GPU晶片，透過自家的NVLink互聯技術與機櫃級設計，整合在同一機櫃，並且每售出一櫃，就能貢獻公司超過一億元的營收。
OpenAI新買家崛起
它乘勢滿足一站式需求
業務往下游延伸，還有一個「機會面」的理由：一群新買家正在崛起。
過去，晶片的買家，是Google、Meta、亞馬遜、微軟等大型雲端服務商，旗下已有上千人的硬體工程師，對自家機櫃的整合技術也早有想法。而今，集邦科技研究副總儲于超指出，包括OpenAI、Anthropic等AI模型商，還有CoreWeave、Nebius等新興雲端算力商，都想打造自己的晶片。
偏偏，這類業者的硬體工程師較少，沒有設計系統的能力，「他們會希望有合作夥伴，給它一套完整的解決方案（即從晶片到系統的產品）。」他說。
只是，聯發科的系統整合要做到多深？業務貢獻有多大？目前仍是問號。
一名本土券商分析師也認為，聯發科要往下整合到多深，現在還看不出來，預估實際成果，至少兩年後才會顯現。因此，眼下聯發科最重要的事，還是很基本的功夫：把第一款與第二款ASIC晶片的各種設計做好，讓它能順利量產。
