AI缺電，正缺到一個你難以想像的新高度，而且這次的重點，正回歸最傳統的天然氣。

歐美因此吹起一股「自帶電力」（BYOP，bring your own power）風潮，意思是，想蓋新的資料中心或大型工廠？沒人想再為你的電傷腦筋了，請準備好自己的電力再來談。

同樣的難題，也已經發生在台灣。立法院8月三讀通過《能源管理法》部分條文修正案，規範台積電等用電大戶，未來新建或擴建廠房時，必須設置一定比例的自發用電或儲能設備。10月初更傳出，台電正研議，要台積電等大戶「一起出錢蓋電廠」。

眼前能最快解燃眉之急的，只有天然氣發電。雖然小型核能反應器（SMR），是大家寄予重望的解方，但目前各界專家推斷，即使最理想的情況，SMR也要2030年才能落地，遠水救不了近火。

馬斯克急到自鑄葉片搶時間！
渦輪機一機難求，交期最久達七年

「（以企業自建電力來說）第一個還是渦輪發電機。」工研院產科國際所研究副總監王孟傑解釋，渦輪發電、也就是燃氣發電的技術成熟，燃料也穩定，目前依舊是首選。

國際能源總署預估，至2030年，全球資料中心增加的用電需求，4成以上須由天然氣與燃煤供應。

10月中，美國總統川普公開表示，台灣將在未來20年內，採購阿拉斯加液化天然氣（LNG）管線計畫的3成天然氣。

但現在，渦輪機卻是一台難求。美國橡樹嶺國家實驗室（ORNL）今年4月指出，供應鏈吃緊已讓部分渦輪機的交期拉長到5至7年。

這把全球首富馬斯克也逼急了，8月底時在社群平台上發文證實，要自行鑄造燃氣渦輪機的葉片。「透過自製，我們可以讓天然氣渦輪機上線運轉的時間，提前多達18個月，這將是重大突破。」他直言。

工具機大廠百德，旗下美國子公司已打入渦輪機的葉片加工，該公司總經理謝天昕透露，光是AI用電的需求，就讓今年新接到的訂單交貨量，已經滿到5年後，需要投資設備來增加產能。

缺電潮讓渦輪供應鏈大熱！
從材料到加工都有台灣隱藏贏家

渦輪發電3大巨頭之一的奇異維諾瓦（GE Vernova）今年第2季公布，燃氣發電設備的在手訂單與產能預留協議，合計已達1億1600萬瓩，比前一季成長16%。美國材料廠ATI今年股價最高達243.5美元，較5年前成長逾10倍。

馬斯克可能不知道的是：他心心念念的渦輪，在台灣，其實有一群隱藏的贏家。

從渦輪機的發電工程、零組件、材料到加工，都有台廠身影。台灣航太產業龍頭漢翔，能承接渦輪機發電工程從設計、採購到施工的統包生意，並已獲得美國奇異的訂單。榮剛更是材料大廠ATI的競爭者，除了少數特殊合金，幾乎都能做，目前已能承接軸承和渦輪盤的生意。至於葉片、渦輪環和渦輪外殼，也有不少廠商能做，如寶一、千附精密、百德等。

台灣傳產升級的另一張門票
從沒有話語權，到能夠「挑客戶」

台灣目前已打入發電渦輪機的業者，多半都是過去已打入航太供應鏈起家。航太生意的毛利率，可以上看40、50%，對比電力領域的渦輪毛利率頂多20幾%，高出一截。但航太供應鏈的毛利雖好，市場卻被國外巨頭寡斷，多數台灣零件業沒話語權，只能依照客戶指定的材料與規格，生產其中一項零件。

直到電力需求爆發，才將想像空間打開。中國信託證券投顧總經理陳柏州表示，航空引擎與發電用的燃氣渦輪，「兩者製程約有7、8成相似。」這意味著，台灣業者多年累積的能力，有機會用在另一群客戶身上。

眼前，這股由能源、航太跟軍工帶動的渦輪機熱潮，已提供給台灣傳產，除了半導體以外，另一張轉型升級的門票。多年累積的材料與加工能力，只要換一下眼光，就能解決別人最頭痛的難題。

「AI缺電隱形贏家」完整封面故事，將帶讀者深入漢翔、百德、榮剛，看這群傳產先鋒部隊如何等到發電渦輪機商機開花？當AI和科技大廠進入「自帶電力時代」，如何從缺電找寶藏，天然氣、燃料電池、太陽能，短中長期誰夯？全台17檔相關個股公開！

一鍵訂閱》AI缺電隱形贏家！「自帶電力時代」來了，渦輪機台廠訂單滿到5年後