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就算5G、電動車是下個明星,台灣也該拋棄「護國神山」的想法
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就算5G、電動車是下個明星,台灣也該拋棄「護國神山」的想法

就算5G、電動車是下個明星,台灣也該拋棄「護國神山」的想法 (來源:Dreamstime)
撰文者:黃齊元
摘要

1.台積電對台灣的重要性無庸置疑,但近期負面效果也出現,過多資源投入在半導體產業,台灣短期內似乎看不到第2個可號稱護國神山的產業。

2.長期來看,台灣有4個頗具成長潛力的產業:半導體、5G、電動車和綠電及再生能源。

3.然而,台灣市場需依賴美國或中國、部分產業缺乏核心技術、中國政策補貼打亂市場及台商較缺乏整合,使得明星產業也未必有優勢。

4.未來產業發展,美中市場及供應鏈脫鉤,對台企會有很大影響;作者也認為,需調整產業發展失衡的比例,脫離護國神山的迷思。

這兩年有個話題一再被討論,就是半導體產業以及「護國神山」台積電對台灣的重要性。台灣晶圓代工產業全球市占率超過6成,而台積電更是中美地緣政治兵家必爭之地。但最近負面效果出現,過多資源投入在半導體產業,包括聯發科也成為台灣市值第2高企業,但台灣短期內似乎看不到第2個可號稱護國神山的產業,更遑論「護國群山」。

台灣頗具成長潛力的產業

平心而論,從長期來看,台灣還是有幾個頗具成長潛力的產業。因應全球供應鏈重組,經濟部長最近在立法院報告時表示,有4個產業值得重視:首先是半導體,未來重點在設備及材料自主;其次是5G,特別是「開放式網路」軟硬體分離架構;再者是現在很多廠商投入的電動車;最後是綠電及再生能源產業。

其中比較有疑問的,是再生能源產業。近期台灣在國際組織公布的氣候變遷指標中「吊車尾」,今年退步到60名,總共有61國,但由於前3名出缺,實質名次為倒數第5。台灣綠電進展緩慢,發展再生能源產業自然難上加難。

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除此之外,一些其它產業近期也常被提起,包括台灣引以為傲的生技醫療產業,還有因馬斯克星鏈計劃突然火紅的太空產業,另外,還有一些專家認為台灣股市藏有不少「元宇宙概念股」。

問題是,不管我們如何自豪,這些產業在台灣很難和半導體及台積電相比較,離護國神山非常遙遠。其次,這些產業的客戶都不在國內,大部分在國外,因此不容易打造完整生態系,包括鴻海等業者全力推動的電動車產業。

未來明星市場,台灣未必有優勢

我們看到幾個現象:第一、台灣企業沒有市場,必須依賴美國或中國,中國有地理和政策優勢;第二、部分產業缺乏技術,核心技術掌握在日本和外商手上,只能仰人鼻息;第三、中國政策補貼會嚴重打亂市場;第四、台商不懂整合,過多業者擠在小池塘裡。

值得注意的是,一部分未來明星市場,台灣不一定有優勢,中國是全球電動車第2大市場;5G華為技術最強、中國市場發展速度最快;現在和雲端運算息息相關的資料中心市場,中國也是世界最大。

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至於台灣自豪的生技產業,落後中國大陸和歐美有一段距離,主要原因是資本市場不捧場,生技股募資不易。反觀中國和香港,有許多業績為零的新藥開發生技公司成功募集到巨額資金,發展迅速,導致近年台灣生技股有私有化赴海外上市的趨勢。

台灣生技產業不僅資本市場估值低、缺乏本土市場,和其它幾個科技產業問題一樣。在中美經濟逐步脫鉤的情況下,台灣未來只能依賴來自歐美市場訂單,如果中國市場規模大於歐美市場,台灣企業將處於不利地位。

另外一個問題是「紅色供應鏈」崛起。習近平大力發展製造業,因此中國興起許多競爭對手,收購緯創中國廠、與和碩結盟的立訊就是其中佼佼者。

未來產業發展,有以下4個觀察

第一、中美市場脫鉤,對台灣企業不利,因為企業無法選邊站,這是今年上半年台灣對大陸出口仍高達4成的原因。

第二、中美供應鏈脫鉤,對台企是巨大挑戰。想要打造「台灣供應鏈」並不現實,因缺水、電及人才,且會造成排碳問題,將來會被排除在供應鏈之外,至於東南亞和印度供應鏈都尚未成熟。

第三、政府應脫離「護國神山」迷思。台積電在反全球化趨勢下,都難保自身優勢,更何況其產業,而且資源過於分散反而容易失焦。

第四、半導體占據台灣過多資源。政府應重視傳統產業、服務業及中小企業,否則人民的生活環境越來越差,基本求無法被滿足。

台灣的市場不在台灣,其實連工廠也不應全在台灣,唯有走向世界,才能維持產業持續競爭力。

責任編輯:易佳蓉
核稿編輯:鍾守沂

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黃齊元

大中華地區金融界最負盛名的投資銀行家,投資銀行界的領軍者 ,具有超過30年投資銀行和創投經驗,曾主辦多件港股、紅籌股、H股、B股、台資企業股票上市、私募股權融資、企業兼併收購項目;台灣併購與私募股權協會創會理事長,中國大陸併購公會理事,2008年度榮獲中國大陸併購公會"最佳併購交易獎",2010年度再獲台灣證交所最佳證券承銷商(海外組)。美國史丹福(Stanford)大學工商管理碩士。現職:藍濤亞洲總裁/台灣併購與私募股權協會創會理事長/新北市-亞馬遜AWS聯合創新中心共同發起人/蔚藍華騰智慧顧問公司董事長/智門SmartGate創辦人。

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