不是有錢人，也能享受資產管理服務！機器人理專，戰勝「追高殺低」的人性弱點

透過電腦科技的運算，為用戶進行專業、理性的投資組合管理，將人為干涉因素降至最低的「機器人理財顧問」，成為美國資產管理界最新顯學。

光是美國，機器人理財顧問的產業，就呈現百家爭鳴的局面，包括Betterment、Wealthfront、FutureAdvisor、Personal Capital，都是深受歡迎的平台。

瑞士知名研究機構MyPrivate Banking Research發布的報告預估，全球由機器人顧問掌管的資產管理規模（AUM），2020年前，將激增至4500億美元（約新台幣13.5兆元）。

在美國，機器人理財顧問最大的特色是資產管理門檻低，Betterment、FutureAdvisor甚至是0元。再者，機器人理財顧問的收費，遠低於傳統金融業者的財富管理服務。以Betterment等業者為例，通常僅按照資產規模，收取0.15％到0.5％不等的費用，僅國內銀行業財富管理手續費的不到兩成。

機器人理財的優勢，不只是成本低，最重要的是：透過IT科技，戰勝一般理專的人性弱點。

理專普遍抱持「客戶獲利後，盡快落袋為安」心態，同時為了賺取交易手續費，鼓勵投資人頻繁進出，追高殺低，再扣掉手續費後，報酬率自然大幅滑落。

傳統的理財專員最被詬病的，除了與一般散戶「追高殺低」的人性弱點外，往往為了賺取更多交易手續費，遊說客戶進行非必要的交易，不但使客戶負擔額外的交易成本，甚至可能蒙受虧損。

這也成就了機器人理財另一大賣點，由於機器人平台採取收取固定費用的模式，基本上不會從客戶身上賺取其他錢，又只會按照基本的資產配置組合，恪守投資紀律，足以對抗理專可能產生的貪婪與非理性特質。

一位銀行個金負責人指出，台灣人習慣「見面三分情」，注重人際交流，機器人提供的制式理財服務，不易打動人心。

這也是為什麼，國內銀行財管部門的業務為了搶生意，幫客戶搶購機票等各種額外服務已屢見不鮮。這與先進國家的理財顧問產業發展成熟，民眾純粹接受專業投資建議再付費的習性相比，大相逕庭。

雖然肯定機器人理財顧問服務的專業性，但知名理財部落客李柏鋒認為，一般國人會覺得像機器人理財這種硬邦邦的東西，是老學究搞出來的，易用「如果學究能賺大錢，就不必教書」的懷疑眼光來看待。

再者，台灣投資人習慣交易手續費的模式，如同買賣股票，無論盈虧，都必須繳交手續費給券商，不易接受機器人理財，收取固定費用，比較接近「保管費」的概念。

「為什麼你還沒讓我賺到錢，只是說幾句話，就要先付你錢？」一位金融業高層如此形容國人心態。

在財富管理市場上，機器人理財顧問能百分百專業導向、克服人性弱點，卻不能像傳統理專「額外服務到家」，究竟是科技理財的紀律重要，還是人際互動的情感重要，將是機器人理財能否風行的關鍵。

※本文摘錄自《商業周刊》第1444期：投資新選擇：我的理專是機器人