資產同樣虧30%，25歲與55歲代價差多大？

「改變的第一步是覺察。第二步是接受。」——加裔美籍心理治療師納撒尼爾．布蘭登（Nathaniel Branden）

投資人泰半認為，投資只是為了賺錢。這種想法不盡然正確。投資真正目的，是要改善生活、達成目標、減少後顧之憂。合作過的投資人，多半也是抱此態度，認為賺錢的用意，是要實現目標、改善生活、減少後顧之憂。不過，我也發現，這種觀點未必正確。

投資計畫成功與否，遠遠不止於賺多少錢。了解自己的投資週期，對長期成功極為重要。投資過程可分為2大階段：財富創造階段、財富維持階段。

要大幅提升長期成功率，必須釐清何時是你的轉換期。對某些人來說，轉變可以很快；對其他人而言，可能需要花些時間。大多數人是隨著年齡增長，漸漸過渡到下一階段。

我們會逐漸意識到，保護資產、累積資產同等重要。一旦發生意外、受傷等狀況，被迫離開職場，改變來得猝不及防。這也是為什麼，好好與投資專家溝通非常重要。他們能協助你覺察重大轉變、適時調整策略。

創造財富與維持財富的心態，可謂截然不同。投資生涯若正值財富創造階段，必須冒些風險、有能力克服風險，像我這種嬰兒潮世代多半已過此階段。比起25歲虧損1萬美元的30%，55歲虧損20萬美元的30%，會讓人更難以承受。儘管兩者虧損率相同，在財富維持階段，恢復期恐怕會讓人陷入困境。

25歲時，你還可靠兼差來補足虧損。55歲時虧損6萬美元，退休計畫及時程可能就得重新評估。

有些投資人在投資生涯早期，敢於承擔風險並成功獲利，對風險變得麻木，這樣的情況問題最為嚴重。一旦習慣成自然，往往會故技重施，如同引火自焚。改變行事作風不容易，尤其那些方法曾行之有效；若是如此，調整投資方式更是刻不容緩。敢於冒險，終將讓你付出代價。

體認到自己勢必（而非可能）會經歷一段低潮，這點非常重要。調整投資組合，度過低潮期，不讓投資計畫付之一炬，才是明智之舉。

我並不是說，目標即將達成時，就該把錢藏在床墊下，而是適度控制風險至關重要。資金翻倍若不會改變你的生活方式，腰斬卻會帶來極大衝擊，又何必去冒此風險？留意自己身處何種投資階段，採取該有的策略，方為上策。

＊本文摘選自真文化出版《穩住投資心態50智慧》

書籍簡介

《穩住投資心態50智慧：股市上上下下，40年投資CEO給你最老練的獲利思維》

作者： 史考特．里德 Scott Reed
譯者： 薛芷穎
出版社：真文化
出版日期：2025/05/07

作者簡介
史考特．里德（Scott Reed）

為董事會認證受託人、認證投資受託分析師、註冊投資管理分析師及卓越受託人中心分析師，現任哈迪里德有限公司（Hardy Reed）執行長，哈迪里德為美國首屈一指的受託顧問公司。里德專長為受託卓越與投資倫理，善於寓教於樂，在投資界備受崇敬。

多年來，里德在全國及區域型研討會上發表演說，曾協助修訂投資財富學會的倫理守則。這一行，客戶利益與企業盈利之間常有牴觸，里德致力於提倡理性，聲名遠播。

曾擔任董事會認證受託人中心董事會主席，也曾任投資財富學會認證卓越推動促進委員會主席，負責督導該學會推廣專業認證。

曾在逾30間非營利組織擔任董事，培養出客戶及顧問兼具的雙重視角，觀點獨到。三十多年來，撰寫財經評論專欄，著眼於投資哲學領域，作品散見各家媒體。

責任編輯：陳瑋鴻
核稿編輯：倪旻勤