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投資0050或0056當退休金來源,14年後資產總值差了40%!
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投資0050或0056當退休金來源,14年後資產總值差了40%!

投資0050或0056當退休金來源,14年後資產總值差了40%!
投資0050 vs 0056?一張圖告訴你為何別存高股息當退休金 (來源:Dreamstime/典匠影像)
撰文者:小畢投資筆記
ETF指南 2024.03.28
摘要
  1. 作者回測,若在2009年用1000萬買入0050和0056,並以每年4%提領法則當作退休後的生活費來源,14年後兩者的資產差距會差多少。
  2. 經過14年後,投資0050的資產總值,是0056的1.4倍,多了500萬。
  3. 0050雖然配發的股利較0056少,但由於其成分股較具有成長性,所以可以獲得較好的資本利得報酬。

對於許多想要靠台股ETF退休的投資人,常見的疑問就是要選擇0050還是0056呢?雖然這2支都是ETF,但本質上有非常大的不同。接下來我會比較投資0050或是0056當退休金的話,結果分別會是如何?並分享該選擇0050還是0056的理由。

0050、0056的選股邏輯

0050追蹤的是台灣股市市值前50大公司組成的指數,因此績效可做到貼近大盤的整體表現,至於0056其成分股則是從台灣市值前150大的公司中,挑選出預期未來1年現金配息率最高的50家公司。

由於0056的成分股是經由人為訂立的預測條件所決定,所以算是具有部分主動投資的標的,而0050因為成分股完全由市值決定,基本上算是被動投資。

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實驗:從0050、0056提領生活費

接著就來回測,退休後分別從0050和0056提領生活費的結果。

因為0056在2007年底上市,所以假設投資人分別在2008年的第一個營業日投資0050和0056,投入金額為1000萬,退休後每年所需生活費為40萬元。

從2009年開始退休後,投資0050的投資人根據4%提領法則,第一年年初提領40萬當作生活費,然後依照每年通膨率2%,逐年調整提領金額,領到的股利則是會再投入。

退休資產為0056的投資人,則是由每年配發的股利作為生活費,如果股利不足以負擔生活費,再賣出0056,股利超過生活費的話,則是將多餘資金繼續買入0056。

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0050、0056的歷史配息紀錄

0050、0056自2009年~2022年的配息紀錄。
0050、0056自2009年~2022年的配息紀錄。 (來源:翻攝自小畢投資筆記 YouTube影片)

雖然0056除了2010年沒有配發股利外,其他年份的股利金額都勝過0050,但在2010年、2013到2015年、2017年的股利金額,都少於當年度的提領金額,代表投資人必須賣出0056才能滿足生活費用。

所以,除非每年的提領金額降低,不然完全想要只靠0056的股利來支付生活費,並非每年都可實現。

投入1000萬買0050或0056,最後資產差500萬?

此外從2009年開始,每年按照4%提領法則且資產為0050的投資人,資產總值到了2022年為0056退休投資人的1.4倍,為什麼會有這麼大的差距呢?

0050與0056經過14年後的資產總額差距是1.4倍。
0050與0056經過14年後的資產總額差距是1.4倍。 (來源:翻攝自小畢投資筆記 YouTube影片)

我們先從累積股數來看,可以看到0050每年必須賣出股票來作為生活費,所以累積股數會逐年減少;0056因為大部分的生活費來源為配發的股利,累積股數變化並不大。

0050、0056的持股數。
0050因為賣出換取生活費,持股數下降;0056則因領有配息,持股數相對平穩。 (來源:翻攝自小畢投資筆記 YouTube影片)

最後從歷史收盤價可以明顯看出,0050經過這14年大幅成長,而0056的收盤價經過14年並沒有太大變化,因此造成0050雖然累積股數減少,但是資產價值卻大幅增加。

從結果可知,0050雖然配發的股利較0056少,但由於其成分股較具有成長性,所以可以獲得較好的資本利得報酬,以2008年投資1000萬來說,選擇0050經過每年的提領後,在2022年時的資產價值比0056多了500多萬。

0050、0056經過14年後的資產總額差距多達500萬。
0050、0056經過14年後的資產總額差距多達500萬。 (來源:翻攝自小畢投資筆記 YouTube影片)

有些人可能會認為,對於在累積資產階段的人,為了追求資本利得,所以該選擇0050;已退休的投資人則適合選擇0056,領取配息當作生活費。但現金流不會因為是資本利得或配息而不一樣,資本利得的報酬一樣可以作為退休後的生活費。

我們知道,過去的績效不代表未來的績效,所以選擇0050還是0056,就必須要依照個人的投資策略來決定。選擇0056的投資人,希望每年獲得固定的股息作為報酬,但前提是這些經由主動投資選出來的標的,未來必須持續具有配發高股息的能力。

此外,就算選擇0056,還是有可能會遇到必須賣出股票來補足生活費的年份。至於選擇0050的投資人,以過去的長期績效來看,可以獲得較好的資本利得報酬,對已退休的投資人,也能夠提供更好的退休品質。

如果你認為主動投資無法長期贏過大盤,就建議選擇0050獲取整體市場的資本利得報酬。

*本文獲「小畢投資日記」授權轉載,原文連結

責任編輯:陳瑋鴻
核稿編輯:倪旻勤

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