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除了ETF,債券、儲蓄險⋯哪個投資工具最適合存退休金?
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財經 | 投資理財

除了ETF,債券、儲蓄險⋯哪個投資工具最適合存退休金?

除了ETF,債券、儲蓄險⋯哪個投資工具最適合存退休金?
透過投資少數幾檔指數ETF,相較於投資個股來說,可以說是更省時省力,而且也很有機會累積到合理的退休金。 (來源:Dreamstime/典匠影像)
撰文者:雨果
好好退休 2024.02.16
摘要
  1. 投資房地產、土地、企業、新創公司、小吃攤、連鎖餐廳⋯⋯,投資不同東西風險不同、預期回收獲利的期間不同,可期待的投資報酬率與金額也不同。
  2. 如何選擇最好的投資方式?請先了解可運用的投資工具有哪些,特性、優缺點、風險與限制是什麼,才能規劃最適合自己的投資方式。
  3. 本文從股票市場、房市不動產、債券、與保險產品來討論。

什麼才是適合你的投資方式?投資分成很多種類型,可以投資房地產、土地、企業、新創公司、小吃攤、連鎖餐廳⋯⋯,投資不同東西,風險不同、預期回收獲利的期間不同,可期待的投資報酬率與金額也不同。

我們把範圍縮小,專門討論商業活動。從最小的開始,如果有朋友想開店開餐廳,你可以投資一家店面。不參與經營,等店面或餐廳營業獲利時,每半年或一年可以分紅一次。有些餐廳可以營業十幾二十年,有些餐廳可能一年不到就倒閉了,這筆投資也可能在尚未拿到分紅之前,本金就已經完全虧損。

你也可以投資一家公司,可能是朋友的新創公司,風險跟投資餐廳一樣,可能損失所有本金,也可能獲得數十倍報酬,只是回收獲利的時間可能是3~5年。

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簡單一點的,就是投資上市公司,可以直接在股票市場進行交易。你可以稍微了解一下該公司的營運狀況,然後買進該公司股票,完全持有單一家公司的股票,你的報酬與虧損就全由該公司的經營績效與股價來決定。資金較多者,可以分散購買好幾家公司的股票,就能降低一些風險。

如果看好某一個產業,卻不知道哪幾家公司會表現得比較好,可以直接購買該產業的ETF,譬如半導體、金融、AI、5G、機器人等。

或是看好某個國家,譬如中國市場或美國,可以直接買進中國或美國的ETF,而不是中國或美國某幾家公司的股票。ETF可以幫助你直接持有該市場的數百家,甚至上千家公司的股票,如果你想投資的是某個區域,譬如說東南亞或是歐洲,你也可以購買區域型ETF。

通常投資的範圍越廣、越分散,風險就越低,但同樣的,報酬率也會降低。因為你取得的是一個國家或一個區域的整體報酬,裡面包含大部分成長的公司,也包含了大部分衰退的公司,投資標的與範圍可大可小。

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如何選擇最適合自己的投資方式?

如何選擇投資方式,需要自己取得平衡;選擇前,要評估自己的需求與風險承受能力。我們以股票市場、房市不動產、債券、與保險產品來做討論。

1.股票市場

針對股票市場,居住在台灣的人首選應該是台灣股市。因為資訊取得相對容易,你可以投資個股,例如台積電、中華電信、鴻海等,也可以投資指數型ETF,例如台灣50(0050)或台灣高股息(0056)。

對於初入股市的人來說,我建議先從相對簡單、風險報酬都比較低的指數型ETF開始。指數型ETF就等同於基金公司販賣的基金產品,基金可以單筆或小額定期定額買進;用一筆固定的金額,購買不同的基金單位。指數型ETF就是把基金放在股票市場交易,每次購買的最小單位為1股或1張,金額取決於當時的股價。

建議先從基金或是ETF開始投資,是因為這些指數型商品,主要都是投資某個特定產業或國家,持股可以有數十、甚至上千檔股票,較不會因為某幾家公司營運不善或倒閉,就讓本金有巨大虧損。

同樣的,也不會因為某幾家公司表現亮眼,就獲得巨大收益。對於剛開始投資的人,你可以輕易理解未來產業趨勢朝哪些特定科技發展,例如最近常被提及的5G、AI或自動駕駛。

但是,你很難評斷在這幾個產業中,有哪幾家公司會因此受益、有爆發性成長。所以,與其賭上特定幾家公司,不然先選擇包含所有公司的基金與ETF,難度較低。等你的投資經驗更豐富,也學會如何分析特定公司的財務狀況與產業地位後,再利用少部分資金購買個股股票;等成效好之後,再逐步放大投資比例。

稍微熟悉台股市場之後,或許你能開始考慮全球市場,可以透過基金或美股投資。台灣有許多基金投資全球不同產業、國家、與區域,缺點是管理成本高。如果你有複委託帳戶或美國券商帳戶,可以購買美國市場股票,就可以用更低成本的方式,在美國市場購買美國個股,或幾百檔指數型ETF。

台灣股市的主要成分股大多集中在「科技類」與「銀行類股」,如果科技或銀行類股在某幾年表現不好,台灣指數也會受很大的影響。而且,台灣只是亞洲區域裡的一個國家,如果亞洲出現問題(譬如亞洲金融風暴),台灣也很難不受影響。

所以,若只是投資台灣50,其實就是單獨將投資壓在台灣一個國家上,甚至是半導體科技產業上。若想要分散風險,或投資發展性比台灣更好的國家,就必須透過基金、ETF、或是複委託來投資,進而投資你看好的個股。

我建議,開始投資、有些心得之後,即可將目標放到美國股市,因為投資就是要投資強大的企業,透過企業成長來帶動股價成長,讓投資人可以跟著一起獲利。

美股可以買到許多世界級公司,世界各國具有競爭力的公司,也幾乎都會到美國上市,所以,一但有了美股證券戶(或是透過台灣複委託),就可以投資全世界厲害的大型企業。台灣市場能稱得上世界級的公司,大概僅有台積電一家。

透過投資少數幾檔指數ETF,就可以買下幾乎全世界的公司持股,相較於投資個股來說,可以說是更省時省力,而且也很有機會用20年的時間,就累積到需要且合理的退休金。

2.不動產

除了股市之外,有些人比較喜歡投資不動產,尤其以買賣房產或商辦為大宗。投資房地產主要的獲利方式為「收取租金」與「等待增值」,但限制是,這類型投資需要的本金相較於股市要大得多,第一筆投資可能需要先存下100~200萬的頭期款才能開始,並且還需要背負數百、上千萬的貸款,對於大多數的人來說,比較難成為主要的投資方式。

另外一個方式是投資REITs,「REIT」(Real Estate Investment Trust)不動產投資信託是資產證券化商品之一。投資概念類似共同基金,結合大眾的資金,投資於各種行業的房地產(如購物中心、辦公大樓、停車場、醫院等),潛在收入來自於租金與房地產價格增值的收益。

由於REITs大多會每個月配息,就很像每個月能收到租金一樣,入門門檻如同股票一般,風險也比投資公司較低。是另一種投資房地產的選擇。

若以退休為目的投資房地產,建議先忽略房地產本身的價值,將重點放在每個月可產生的現金收入。畢竟,退休後需要的是穩定的現金來源,房產的價值只有在賣掉之後,或是抵押貸款才能拿到現金。

3.債券

投資債券與保險公司的儲蓄險或年金險,也是另外兩種風險相對低的方式。債券可分為「國家級」、「政府級」、與「公司級」,以國家名義發行的債券風險最低,相對的,給予的利息也最低,政府級次之(州政府、省政府、或市政府),其次是公司級債券。

債券的風險主要來自於發債人無法如期配發利息,甚至是發生倒閉,連本金都無法還返,造成本金實質損失,也就是倒債。你可以很容易想像,是蘋果公司倒債的可能性比較高,還是美國政府倒債的可能性比較高。

但政府公債的利率相當低,以美國政府10年期公債為例,2000年的時候殖利率約有6.5%,到2020年僅剩下0.5%。主要原因是,新發行的公債票面利率下降,以及公債價格上升。

一般在投資時,不會將政府公債當作主要的投資工具,因為公債的報酬率通常僅略高於通貨膨脹,無法單獨拿來投資、存退休金。大多是運用來與股票市場搭配做資產配置,降低投資的波動度。

4.儲蓄險、年金險

台灣有很多人會買保險公司的儲蓄險或年金險,不管是繳費6年、10年後一筆領回,還是每年領生存保險金,其報酬率換算下來大約是2%左右。

道理也不難理解,因為保險公司拿保戶的保費去做投、追求穩定且較高的報酬,目前市場上可以提供穩定報酬率的商品利率大約都只有1%~3%,保險公司需要搭配高低不同報酬與風險的產品,才能給付要發給保戶的現金、業務的獎金、公司營運管理費用、與股東獲利。

這也是為何10幾年前還可以買到換算利率超過8%的年金險,而現在大約都只有2%左右的原因。這樣的報酬率不比公債殖利率高,僅能抵銷通貨膨脹,而且還要被限制住現金流動性,如果提前解約還會產生本金虧損。

所以,保險商品比較適合收入高的有錢一族,不知道要做什麼投資的閒置資金,可以拿去買保險商品。一來,保本可以抵銷通膨,又可以同時擁有一點壽險保障,但對於累積退休金來說,儲蓄險與年金險會與政府公債一樣,不適合當作主要的投資手段。

先了解投資可運用的工具,才能找到適合自己的投資方式

以上介紹的股市、房市、債券、保險商品都是投資工具,不同工具適用於不同工作收入、不同人生需求、不同個性與不同人生階段的人。在做退休投資理財規劃時,需要先了解可運用的工具有哪些,各別的特性、優缺點、風險與限制是什麼,才好依據自己的人生階段與需求,規劃適合自己的投資方式。

若能尋求專業的CFP(理財規劃顧問)來幫你做規劃與分析,會比自己亂猜亂嘗試要好的多,畢竟現在是低利率、低工資時代,每一筆錢的運用都很重要。

*本文獲「雨果的投資理財生活觀」授權轉載,原文:什麼才是適合你的投資方式

責任編輯:倪旻勤
核稿編輯:陳瑋鴻

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