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Q4內需恐變弱,不打折就沒銷量⋯股市大咖:選股就看誰守住毛利率
1.在這波AI熱潮中,直接受惠的贏家是美國科技業及台灣的半導體產業;觀光旅遊讓日本與歐洲受益;房地產業則是日本、美國與少數歐洲國家前景看好。
2.傳統工業或海外設廠轉移到新興亞洲,如泰國、越南、馬來西亞。全球資金快速移轉,大舉從中國撤出。股市的興衰是要跟著資金的潮流走,可別跟丟了。
3.展望國內Q4景氣,外銷類股有望重拾熱度,內需消費股就需要謹慎挑選。投資人可多加觀察能維持住毛利率及營益率的企業,將是第四季的投資首選。
綜觀此時的全球景氣,中國、美國、日本,乃至歐洲各國,各個經濟體的景氣強弱已大相逕庭,反映出投資各國的績效表現將有很大的不同。以往差距或許不那麼明顯,但隨著各國政府利率政策差異,及貨幣匯率表現不一,投資人必須瞭解各國的發展趨勢。
盤點各產業的熱門國家:在這波AI熱潮中,直接受惠的贏家是美國科技業及台灣的半導體產業;觀光旅遊讓日本與歐洲國家受益;房地產業則是日本、美國與少數歐洲國家(因移民因素)前景看好。
傳統工業或海外設廠轉移到亞洲新興國家,如泰國、越南、馬來西亞。全球資金快速移轉,大舉從中國撤出,移轉至上述國家的趨勢非常明顯。
股市的興衰自然是要跟著資金的潮流走,現在正是大趨勢的交叉路口,可別走錯路了。
單就多數投資機構積極買進美國短期債券的情況來看,美國聯準會(Fed)的利率政策雖然不會立即降息,但準備轉向寬鬆路線已是不言而喻,只差在時間快慢而已。
無論債市、股市都已經漲到一個段落了,但漲勢沒有完全消退。此時最好的操作策略是謹守低接原則,只要不隨便追高,都有利可圖。
民生消費動能減弱,考驗企業的毛利率及營業利益率
股市經過第三季的震盪整理後,第四季將有精彩好戲可期。展望國內景氣,由於薪資跟不上物價漲幅,民間消費動能開始減弱,內需消費股需要謹慎挑選,但外銷類股有望重拾熱度。
產業、企業之間的實力強弱也將顯現出來。零售業沒有祭出打折優惠,很難引起消費者衝動購物的慾望,除非是鎖定金字塔頂端的客群,否則毛利減少在所難免。若有企業能維持住毛利率及營業利益率,是件非常不簡單的事。投資人要好好做功課,才能看出強弱類股、不同題材慢慢浮現的差距。
責任編輯:陳瑋鴻
核稿編輯:林易萱
一位浸淫市場近三十年的大戶,分享投資風向、股市內幕和理財心得。