生成式AI帶旺晶片需求，但為何半導體景氣遲遲未能復甦？

半導體不景氣恐將持續到2024年。2023年第二季，業界最大企業台積電出現4年來首次的減收減益。由於美國聯準會（Fed）先前的升息路線，以及中國經濟低迷，導致電腦等個人消費與設備投資低迷。同產業的競爭對手們業績也大幅下滑，預計市場的全面復甦將推遲到2024年春季以後。

台積電執行長魏哲家在7月20日的法說會上表示，AI雖然強勁，但不能完全彌補當前庫存調整與經濟前景不佳的影響，目前的市場環境十分嚴峻。

台積電在第二季的業績下滑。淨利潤相比去年同期減少23.3％。是2019第一季（減少31.6％）以來最大的降幅。

魏哲家表示2023年的全年預期營收將下跌約10％。如果全年減收，將是14年來首次。在1月時，魏哲家曾表示預計營收將略微增加。但4月又表示營收將減少1～5％，此次則進一步下調到10%。由此可見，市場比預想的更為糟糕，恐怕還會再延續下去。

針對2024年的預期，魏哲家表示，受到全球性通膨及客戶庫存調整的影響，很難預測，不明朗的情況將會持續。

對於台積電的情況，一家大型供應商的高層表示：「5月是分水嶺，已經走出低谷，但恢復速度緩慢。個人電腦的產線開工率仍處於低迷的狀態。可能到明年才能全面復甦。」

半導體同行們也在全線崩潰

韓國三星電子（Samsung）在2023年第二季的營業利潤相比去年減少96％。截至2023年3～5月，美國美光科技（Micron Technology）連續3季出現最終虧損。

以個人電腦為主要市場的美國英特爾（Intel）更加艱難。2023年第一季的最終虧損，創下一個季度在歷史上的最高紀錄，7月27日將公布的第二季財報，預計也不會好看。波士頓諮詢集團的小柴優一表示：「個人電腦需求的全面恢復，有可能推遲到2024年下半年。」

半導體復甦的2個契機

半導體的前景能否恢復，主要有2個契機：蘋果預計在秋天推出新一代iPhone，ChatGPT掀起的生成式AI熱潮。

尤其是生成式AI帶起的新需求已成為焦點。生成式AI的服務，大多由微軟、Google等美國大型科技企業在伺服器上開發及運用。當他們要想大幅推廣該服務，便會需要大規模新建、擴充數據中心。

英國調查公司Omdia預測，美國科技業5巨頭（GAFAM）在2024～2026年，將以「每年約25％」的幅度，增加數據中心的投資額度。其中，由台積電主要客戶輝達（Nvidia）提供的GPU將不可或缺。

另外，超微半導體（AMD）也預測，AI帶起的市場規模，5年內將達到1500億美元，是現在的5倍。執行長蘇姿丰7月19日訪台時表示：AI的發展還處於初期階段，今後5～10年將迅速成長。

不過，生成式AI帶來的需求，為半導體行情做出貢獻還需要一定的時間。生產AI的半導體需要「尖端封裝」的特殊生產技術，一時之間很難增設生產線。一間半導體廠商的高層也認為，「AI正式為半導體帶來需求的時間點，要到2024年以後。」

 （本文轉載自日經中文網，不代表本社立場）

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