啟動成功關鍵,隨時掌握商周.com最新資訊
提供第一手新聞解析、財經趨勢、專屬活動
啟動成功關鍵,隨時掌握商周.com最新資訊
提供第一手新聞解析、財經趨勢、專屬活動
昨天台積電股價484元上漲4.76%,在擁有台積電股票的朋友們歡呼之餘,我想討論一個更難的問題,如果台積電漲到這個地步了,你還會敢進場嗎?
首先,我想用一個歷史故事來解決這個難題:
在1970有一位年輕美國人彼得,每年存2000美元,然後每十年將儲蓄提高2000美元,意思是1970-1980年每年存2000美元,1980-1990年每年存4000美元…直到2013年為止(65歲他退休了)。
彼得經歷了四次最慘烈的美股崩跌,而且都在崩跌前的最高點買入,應該沒有人比他慘的。彼得不變的是,不論什麼時候崩跌都沒有賣出一股股票。
最後彼得累積的股票市值將近230萬美元,是他投入184,000元的12.5倍。那彼得做對和做錯了什麼事情?
▲買入優質資產:台積電確實是優質資產,判斷未來台積電是否能持續優秀的方式我們提過了。
▲持續投入資金:這個和台積電無關,和投資人本身的賺錢/儲蓄能力有關。
▲一股不賣:這點其實非常困難,因為人心是肉做的,只能保持理性鍛鍊心性,可以看之前寫的投資和投機的不同以及在股市容易遭遇的陷阱。
▲長期持有:這件事也是非常困難,大家加油。
好的最後我們再來處理一個問題,現在購買的時刻是否是最差的時刻,我們用很粗估的角度來看就可以了。股價=每股獲利x本益比,每股獲利代表的是企業盈利能力,本益比代表著同資人對該公司的認同度。
2020年台積電每股獲利約落在20元左右,美股(外資)市場認同台積電本益比落在25,所以台積電目前合理股價為500元,但安全邊際少只有3%。但如果2021年台積點每股獲利上升到25元,那台積電合理的股價就會拉升到625元,安全邊際就會相對高有29%。
不過對不起我無法跟你說到底應該是500還是625元,這點要請大家自己判斷,但不論是哪個價格,只要遵循彼得的四原則,現在怎麼買都不會虧的。但如果你想要現在買下個月就賣掉的話,能本文則完全沒有參考價值。
上面彼得的故事取材自《投資前最重要的事》一書,非常棒的投資科普書,特別推薦剛入場的新手閱讀,會用各種實際數據矯正投資的觀念。
※本文轉載自《台積電情報站tsmc2330》粉絲專頁,原文:484元台積電可以買嗎?
責任編輯:梁喆棣
這是一個開放給所有商周讀者發聲的管道,如果你有意見想法不吐不快,歡迎大聲說出來!(來稿請寄至red_chen@bwnet.com.tw)