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財經 | 投資理財

黃金存摺是什麼?想買黃金,實體金條、黃金存摺哪個好?

黃金存摺是什麼?想買黃金,實體金條、黃金存摺哪個好?
國際金價漲勢兇猛,不斷破紀錄。想買黃金可以怎麼買? (來源:Dreamstime/典匠影像)
撰文者:百舜
獨立觀點 2024.04.16
摘要

黃金一向被視為避險資產,但近來國際金價漲勢兇猛,不斷破紀錄。2024年4月12日,國際金價一度衝破每盎司2400美元,創下歷史新高。如果是一般投資人,可以如何參與這波行情?

更新日期:2024/04/16
上線日期:2020/07/10

相信對於許多人來說, 黃金投資可能僅止於購買時提的黃金 ,但是其實投資黃金存在許多的管道喔!我們該怎麼投資黃金呢?這些管道又各有什麼優缺點呢?

黃金投資特性:黃金不會生利息

首先有一件非常重要的事情,在投資黃金前絕對不能不知道,那就是不管你是用哪種管道來投資黃金,它都不會生利息!

大家應該都知道,當我們將錢存放在銀行時會收到利息。存款會有利息是因為,我們放在銀行的錢會被銀行拿去借人,而跟銀行借錢的人要付利息給銀行,當作使用這筆資金的費用。

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銀行因為不是自己出錢借人,是拿存款戶的錢借人,所以會付利息給存款戶。而「股息」則是因為公司用股東的錢來賺錢,所以會把利潤分給股東們。

但是,黃金本身不是公司、沒辦法產生利潤,因此不會有「股息」!也沒人想借黃金去用,大家都是買黃金來存著,或者是買低賣高。既然沒人會借黃金,買黃金當然也就不會有利息了。

所以,不管你用哪種方式投資黃金,黃金唯一的獲利方式就是「買低、賣高,賺價差」,這點得先留意。

好了,那投資黃金的管道有哪些呢?我們依照時間軸,從最久遠的開始講起。

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1.買金幣、金飾、金條

  • 優點:可以帶著走。
  • 缺點:交易成本高,還需要保管成本。

購買實體黃金應該是最早就有的方式了,許多長輩都會買實體黃金存著,因為他們大多經歷過戰亂時期,所以會有這個習慣。戰爭風險的確一直都在,所以買些實體黃金無可厚非,但這並不適合作為投資黃金的主要方式。

因為,實體黃金總要有地方放啊!放在家裡還會擔心遭小偷,所以得去銀行租個保險箱(一年費用為1000元上下),或在家裡自己買個保險箱,都是額外開銷。而且除了金幣和金條以外,金飾還會有額外的手工和裝飾在上面,也都需要錢。

再加上銀樓和銀行也要賺錢,所以,買實體黃金可以說是所有投資黃金管道中,額外費用最貴的一個,這也是它不適合做主要管道的原因。

2.黃金期貨

  • 優點:進入門檻低,且不需要保管成本。
  • 缺點:期貨合約會到期,需要不停換新合約,無法放著不理。

「期貨」(Future)這玩意是因應避險需求而生的,也因此期貨總有不小的槓桿,讓我們可以用小小的保證金,就避掉風險。也有人利用這個特性,把它當作買低賣高的投資工具。

國內發行的黃金期貨成交量不大,容易有買得到、賣不掉的問題,因此這邊先不討論;我們來簡單介紹「海外黃金期貨」,規模比較大的有兩個。

一個是紐約商業交易所(NYMEX)的黃金期貨(代碼為GC),一點價值100美金,以上週的金價高點來算的話一口合約約24萬美金,約台幣781萬元。

另一個是芝加哥期貨交易所發行的黃金期貨(代碼為MGC),一點價值10美金,因此以目前金價來算的話一口合約約2.4萬美金,約78萬台幣。

期貨不像實體黃金那樣需要準備保管箱;手續費也較低(手續費約在千分之一左右)。

但每紙期貨合約都會到期,因此還得持續換新的期貨合約才行。這對「想買了黃金就放著不動」的人來說會是個麻煩。

那有沒有「不需準備保管箱,也可以擺著不理」的投資方式呢?有的!

3.黃金存摺、黃金現貨

  • 優點:與實體黃金相比,沒有保管成本。
  • 缺點:買進賣出會有價差,較適合長期持有。

「黃金存摺」和「黃金現貨」就是把實體黃金證券化。

黃金存摺是什麼?

黃金存摺的概念可以對應到銀行的「外幣存摺」(不同之處在於,黃金存摺不會有利息),雖然最有名的黃金存摺是台灣銀行的,但目前各大銀行都有。

黃金現貨是什麼?

黃金現貨的概念可以對應到券商的「股票」,目前有兩檔黃金現貨的標的,一檔是台灣銀行出的「臺銀金」(AU9901),另一檔則是第一金銀行出的「一銀金」(AU9902)。

「黃金存摺」除了開戶需要付100塊的手續費外,不需付額外手續費,但需要付「買賣價差」,跟換美金等外幣一樣,也就是所謂的「買賣牌價」。最容易體會買賣價差的方式,就是去銀行拿台幣換美金,然後立刻換回台幣,你就會發現錢變少了,中間少掉的就是「買賣價差」。而黃金的買賣價差約在1.4%左右,算法是拿黃金的買價除以賣價。

以台銀的黃金牌價為例:

台銀目前的「本行買進」是2471,「本行賣出」是2502,這表示我們拿2471塊換得黃金,如果立刻賣掉的話拿回的是2502,所以「2471/2502」,得到的是0.987,表示我們少了約1.3%。

「黃金現貨」因為對應的是股票的概念,所以需要付的費用是「買賣手續費」,費用是0.3%,買賣都要收,所以一買一賣就是0.6%,不用證交稅。

「黃金現貨」或許也會產生買賣價差,但這就像是有些股票成交量太小時,買價跟賣價對不起來而產生的價差一樣,並不是常態性的費用,因此這邊先不計。

「黃金存摺」與「黃金現貨」都能換回實體黃金,也都需要付費。(均為成色千分之999.9之黃金),「黃金存摺」提領實體黃金的手續費是「運輸費用」,就是把黃金從銀行的保管處運輸到客戶所在地點的費用。

這筆費用每家銀行都不同,也會依距離不同而有差異。依據查到某家銀行在網路上的收費表,運輸費用從2800元到3萬元不等。

而「黃金現貨」要轉換成實體黃金的話,「台銀金」的收費是每台兩850元;「一銀金」的收費則是每台兩908元。

因為黃金存摺對應到的是銀行的外幣存摺,所以要辦黃金存摺就要去銀行;而黃金現貨對應到的是券商的股票,所以買賣黃金現貨要去的是券商

而也因為一個是去銀行,另一個是去券商,所以在便利性上會有不小的差異。

比方說,如果我在中國信託只有開台幣帳戶,但在玉山銀行卻有開台幣帳戶和黃金存摺,那我就只能在玉山銀行買賣黃金。但如果我在元大證券和玉山證券都有開一般證券戶,我就能用兩個券商戶頭買賣黃金現貨。

計價幣別也有差,「黃金存摺」除了用台幣之外,還能用美金和人民幣買;「黃金現貨」就只能用台幣買賣了。

下面,我們整理了「黃金存摺」與「黃金現貨」的異同

商品 黃金存摺 黃金現貨
投資管道 需跑到開戶的銀行才能交易,並且有以下4種方式: 1.單筆買進 2.限價單買進 3.黃金撲滿 4.定期定額 只要有券商帳戶,任何券商均能買賣
可交易幣別 新台幣、人民幣、美金 均為台幣
報價單位 公克 台兩
手續費 僅有開戶手續費新台幣100元 買賣各收0.3%的手續費
買賣價差 1.4%左右
最低交易單位 1公克 1台兩
兌換實體黃金費用 依距離而定,從上千元到上萬元不等 台銀金為每台兩850元、一銀金每台兩908元

如果你完全不想換回實體黃金,不妨參考「黃金ETF」。

4.黃金ETF

  • 優點:沒有買賣價差問題。
  • 缺點:有含在價格裡的管理費用。

如果很在意買賣價差的話,可以選擇「黃金ETF」。但是,畢竟黃金ETF是由機構來運作的,因此他們會收取保管費。目前,台灣朋友較方便買賣的黃金ETF有以下3檔,

整理成表格比較如下:

商品名稱 管理費 資產規模
元大S&P黃金ETF(00635U) 1%/年 8億台幣
美股黃金ETF(股票代碼:GLD) 0.4%/年 1.9兆台幣
美股黃金ETF(股票代碼:IAU) 0.25%/年 8900億台幣

果要用ETF投資黃金,建議各位還是買海外ETF較好!

一表比較4種黃金投資方式

下面我們也整理了綜合比較表格給大家:

商品名稱 實體黃金
(金飾、金幣、金條)
黃金現貨 黃金存摺 黃金ETF 黃金期貨
投資管道 銀樓、銀行 券商 銀行 券商、銀行 期貨商
進入門檻 依重量而定、售價不一 1台兩 1公克 1.海外券商為「1股」 2.複委託則依各公司而定,約為15萬台幣 (無槓桿)50萬台幣上下
買賣費用 依各家銀樓、銀行收取價差而定 0.3%的手續費 買賣價差 依投資管道不同而定 約0.1%的手續費
保管費用 *租保管箱:一年1000台幣左右。*買保管箱:數千到數萬台幣不等。
適合的人 希望黃金能隨時帶著走的人 1.不想負擔保管成本
2.未來仍想換成實體黃金
1.不想持有實體黃金
2.長期持有投資單位以「年」計算
1.不想持有實體黃金
2.賺短線、波段

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※本文獲《股感知識庫》授權轉載,原文:【黃金投資懶人包】5分鐘告訴你,有哪些投資黃金管道?

責任編輯:梁喆棣

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