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樂活大叔施昇輝 : 買股無法避免「套牢」?那就擁抱它吧
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財經 | 投資理財

樂活大叔施昇輝 : 買股無法避免「套牢」?那就擁抱它吧

(來源:shutterstock)
撰文者:施昇輝
商周讀書會 2020.03.06
摘要

1.沒有投資人喜歡套牢,但很殘酷的事實是「套牢是所有投資人的宿命」。
2.就算不做股票投資,其實也會面臨類似套牢的情形。既然買股票一定會套牢,接下來的問題就剩下「應該套牢在什麼股票上?」
3.除了要避免買到:可能會下市的股票、沒落的產業以及規模太小的公司。你還可以選擇最簡單的方式,買○○五○或○○五六,讓你就算套牢,也還是可以高枕無憂。

沒有投資人喜歡套牢,但很殘酷的事實是「套牢是所有投資人的宿命」。我不相信有人每次買股票都能買在最低點,所以一定都有套牢的經驗。有時當然能解套還賺錢,有時則必須勇敢認賠停損,不讓套牢持續下去,因為這總比套牢N年的下場要好。我相信,一定有人買的股票從一九九○年股市最高點一萬兩千六百餘點買進後,就一直套牢到現在,已經長達三十年之久,但還在癡心妄想有一天會解套。其中一定還有很多人買的股票後來下市,這樣就永遠都無法解套了。

不買股票就能完全避免被套牢嗎?

唯一能避免套牢的做法,就是完全不買股票,當然連基金都不買了。這時,最安全的理財方法首推銀行定存,但它的利率卻遠低於通貨膨脹率,「帳面金額」雖然不變,但「實質購買力」則會逐年下降。這難道不是另外一種套牢?而且永遠不能解套,甚至負利率已經是可預見的趨勢,屆時存在裡面的錢就註定越來越少了。

如果希望賺的比定存利息多一點點,或許會選擇去買儲蓄險。壽險顧問在賣你儲蓄險時,一定會給你看一張每一年度的投資淨值表,這時你會發現,必須到最後幾年,投資淨值才會轉為正數,換句話說,如果在還沒轉正數之前,你想解約變現,那就一定會賠錢了。這難道不也是套牢嗎?甚至比很多股票能解套的時間還長。儲蓄險持有到到期時,當然一定是賺錢,但在繳款期間,是不會有任何收益入帳的。

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另一種大家很愛買的保險就是投資型保單,但它可不一定保證賺錢喔!買投資型保單,其實和買基金的風險差不多,只是你若在保險期間往生,就有保險理賠可領,但是你都往生了,當然也不算賺到了!

無法避免,就擁抱它吧!

就算不做股票投資,其實也會面臨類似套牢的情形,那麼既然無法「逃避」,我們何不「擁抱」套牢?既然買股票一定會套牢,接下來的問題就剩下「應該套牢在什麼股票上?」

第一個要避免套牢的股票,就是很可能會下市的股票。一旦下市,就不能再交易,這時連認賠的機會都沒有,當初投下去的金錢就此化為烏有。以前股票還有實體紙本,萬一真的下市了,至少還可以帶回家貼壁紙,但現在連這個機會都沒了,直接就在人間蒸發。

有些股票縱然還沒下市,但股價已經腰斬再腰斬,甚至只剩下最高價的10%或1%,與下市真的也沒什麼差別了,例如宏達電(2498),你認為如果買在最高價1,300元,此生還有機會看到解套的一天嗎?

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第二個要避免套牢的股票,就是產業早已沒落、公司也欠缺市場競爭力的股票。下市的公司在股市中畢竟還是少數,但前述這種公司則是多如過江之鯽,你若不好好研究基本面,買到這種股票的機會真的很大。

第三個要避免套牢的股票,就是公司規模太小。這類公司或許有幾年經營績效很好,但除非產業有很高的進入門檻,否則不容易持續保有競爭力。何時會步入衰退?你若只是一般投資人,其實很難有效掌握趨勢。

很多投資人都相信自己不會那麼衰,一定不會買到上述三種公司的股票,但常常你的運氣就是這麼背,因為連很多基金經理人都會踩到這種地雷,你又沒有他們背後的研究團隊,怎麼可能避免得掉呢?要避免買到以上三類股票,有一個最簡單的方法,就是直接在○○五○的五十支成分股中來挑。這五十支是台股市值一前五十名的股票,也就是說台灣最大的五十家公司,當然就是即使套牢也不必擔心的股票。雖然宏達電也曾是○○五○的成分股,但它每半年會篩選一次,市值無法排在前五十名的話,就會被剔除,所以宏達電現在已經不在○○五○的組合中了。

套牢一定會發生,但至少要套的「安心」

如果你在宏達電還是○○五○的成分股時買了它,現在當然是嚴重套牢了,所以為避免發生這種情形,我的建議就是直接買○○五○,這樣就算套牢,應該還是可以高枕無憂。

任何個股都有突發利空,但○○五○是五十支股票的投資組合,就能發揮風險充分分散的效果。同時,它每年也都有穩定的配息,而且自二○一六年起,已經改成一年配息兩次。

最後,我敢斬釘截鐵地說,○○五○是台股中最可以「安心」套牢的股票。當然也有其他ETF同樣能安心套牢,例如○○五六,它每年都有配息,而且規模已經大到絕對不可能下市。不過,如果你買的ETF每日成交量太少,甚至有可能造成資產規模漸漸縮小,還是要小心有下市的風險。(摘自《只買4支股,年賺18%(全新加強版)》)

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書籍簡介_只買4支股,年賺18%(全新加強版)


只買4支股,年賺18%(全新加強版) 

作者:施昇輝
出版社:商業周刊
出版日期:2020/03/05

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作者簡介

施昇輝
1960年生於台北,台大商學系工商管理組畢業。曾在雜誌業、百貨業任職,但主要職涯是15年的證券承銷經歷。2003年離開職場,成為專職投資人。2012年底,以首部著作《只買一支股,勝過18%》一舉奪下隔年博客來年度銷售總榜第68名,晉升暢銷作家的行列。本書為他的第八本著作,為2017年博客來年度銷售總榜第37名。除最專精的投資理財外,其他作品還包括電影、旅遊和心靈勵志類,為近年既多產又多元,既叫好又叫座的作家。 


責任編輯:林采怜
核稿編輯:張勝宗

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