樂活大叔施昇輝 : 買股無法避免「套牢」？那就擁抱它吧

沒有投資人喜歡套牢，但很殘酷的事實是「套牢是所有投資人的宿命」。我不相信有人每次買股票都能買在最低點，所以一定都有套牢的經驗。有時當然能解套還賺錢，有時則必須勇敢認賠停損，不讓套牢持續下去，因為這總比套牢N年的下場要好。我相信，一定有人買的股票從一九九○年股市最高點一萬兩千六百餘點買進後，就一直套牢到現在，已經長達三十年之久，但還在癡心妄想有一天會解套。其中一定還有很多人買的股票後來下市，這樣就永遠都無法解套了。

不買股票就能完全避免被套牢嗎?

唯一能避免套牢的做法，就是完全不買股票，當然連基金都不買了。這時，最安全的理財方法首推銀行定存，但它的利率卻遠低於通貨膨脹率，「帳面金額」雖然不變，但「實質購買力」則會逐年下降。這難道不是另外一種套牢？而且永遠不能解套，甚至負利率已經是可預見的趨勢，屆時存在裡面的錢就註定越來越少了。

如果希望賺的比定存利息多一點點，或許會選擇去買儲蓄險。壽險顧問在賣你儲蓄險時，一定會給你看一張每一年度的投資淨值表，這時你會發現，必須到最後幾年，投資淨值才會轉為正數，換句話說，如果在還沒轉正數之前，你想解約變現，那就一定會賠錢了。這難道不也是套牢嗎？甚至比很多股票能解套的時間還長。儲蓄險持有到到期時，當然一定是賺錢，但在繳款期間，是不會有任何收益入帳的。

另一種大家很愛買的保險就是投資型保單，但它可不一定保證賺錢喔！買投資型保單，其實和買基金的風險差不多，只是你若在保險期間往生，就有保險理賠可領，但是你都往生了，當然也不算賺到了！

無法避免，就擁抱它吧!

就算不做股票投資，其實也會面臨類似套牢的情形，那麼既然無法「逃避」，我們何不「擁抱」套牢？既然買股票一定會套牢，接下來的問題就剩下「應該套牢在什麼股票上？」

第一個要避免套牢的股票，就是很可能會下市的股票。一旦下市，就不能再交易，這時連認賠的機會都沒有，當初投下去的金錢就此化為烏有。以前股票還有實體紙本，萬一真的下市了，至少還可以帶回家貼壁紙，但現在連這個機會都沒了，直接就在人間蒸發。

有些股票縱然還沒下市，但股價已經腰斬再腰斬，甚至只剩下最高價的10%或1%，與下市真的也沒什麼差別了，例如宏達電（2498），你認為如果買在最高價1,300元，此生還有機會看到解套的一天嗎？

第二個要避免套牢的股票，就是產業早已沒落、公司也欠缺市場競爭力的股票。下市的公司在股市中畢竟還是少數，但前述這種公司則是多如過江之鯽，你若不好好研究基本面，買到這種股票的機會真的很大。

第三個要避免套牢的股票，就是公司規模太小。這類公司或許有幾年經營績效很好，但除非產業有很高的進入門檻，否則不容易持續保有競爭力。何時會步入衰退？你若只是一般投資人，其實很難有效掌握趨勢。

很多投資人都相信自己不會那麼衰，一定不會買到上述三種公司的股票，但常常你的運氣就是這麼背，因為連很多基金經理人都會踩到這種地雷，你又沒有他們背後的研究團隊，怎麼可能避免得掉呢？要避免買到以上三類股票，有一個最簡單的方法，就是直接在○○五○的五十支成分股中來挑。這五十支是台股市值一前五十名的股票，也就是說台灣最大的五十家公司，當然就是即使套牢也不必擔心的股票。雖然宏達電也曾是○○五○的成分股，但它每半年會篩選一次，市值無法排在前五十名的話，就會被剔除，所以宏達電現在已經不在○○五○的組合中了。

套牢一定會發生，但至少要套的「安心」

如果你在宏達電還是○○五○的成分股時買了它，現在當然是嚴重套牢了，所以為避免發生這種情形，我的建議就是直接買○○五○，這樣就算套牢，應該還是可以高枕無憂。

任何個股都有突發利空，但○○五○是五十支股票的投資組合，就能發揮風險充分分散的效果。同時，它每年也都有穩定的配息，而且自二○一六年起，已經改成一年配息兩次。

最後，我敢斬釘截鐵地說，○○五○是台股中最可以「安心」套牢的股票。當然也有其他ETF同樣能安心套牢，例如○○五六，它每年都有配息，而且規模已經大到絕對不可能下市。不過，如果你買的ETF每日成交量太少，甚至有可能造成資產規模漸漸縮小，還是要小心有下市的風險。(摘自《只買4支股，年賺18%（全新加強版）》)

【商業周刊圖書】官方粉絲頁

名人書單、商管心法、高效成長、趨勢新知、精選書摘，所有商業周刊新書資訊、限時優惠都在這！閱讀，讓你看見台灣，掌握世界大未來。

立即加入官方粉絲頁：商周讀書會
看更多書摘：商周讀書會專欄

書籍簡介_只買4支股，年賺18%（全新加強版）

只買4支股，年賺18%（全新加強版） 

作者：施昇輝
出版社：商業周刊
出版日期：2020/03/05

☛2020年ETF全新7大心法全揭露。👉購書去

作者簡介

施昇輝
1960年生於台北，台大商學系工商管理組畢業。曾在雜誌業、百貨業任職，但主要職涯是15年的證券承銷經歷。2003年離開職場，成為專職投資人。2012年底，以首部著作《只買一支股，勝過18%》一舉奪下隔年博客來年度銷售總榜第68名，晉升暢銷作家的行列。本書為他的第八本著作，為2017年博客來年度銷售總榜第37名。除最專精的投資理財外，其他作品還包括電影、旅遊和心靈勵志類，為近年既多產又多元，既叫好又叫座的作家。 

責任編輯：林采怜
核稿編輯：張勝宗