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財經 | 投資理財

想要投資致富,又不想天天看盤?運用「勒巴夫定律」,你就能獲得財富自由的人生!

(來源:shutterstock)
撰文者:麥可.勒巴夫
商周讀書會 2020.02.15 3,792
摘要

為什麼我說勒巴夫定律是全世界最不為人知的投資秘密?因為絕大多數的人都在做相反的事:被動地投資時間,積極主動地投資金錢。

你無須觀察許多就可以發現,大多數人管理時間的方式,就像羊一樣,沒有掌控局面,而是讓情況或是其他指令告訴他們該如何過一天,何時起床,何時上班,該做些什麼,何時回家,以及薪水該是多少。然後有一天突然醒悟,他們已掉入時間與金錢的陷阱當中。

投資自己的人生, 而非金錢

我們對顯而易見事情的教育,
更甚於渾沌不明中的調查。
——霍姆斯大法官(Oliver Wendell Holmes)

如果你曾擔任過領導職位,當過經理、軍官,或是教練,你就會知道,策略對達成目標有多麼重要。拿破崙曾說過,許多戰役早在打出第一槍之際,勝負就已經決定了。策略決定了結果,如果策略有效,即使技術上犯錯,還是可以成功。但如果一開始策略就錯了,再好的戰術都救不了你。一個錯誤的策略注定會失敗,不管是在戰場、生意,或是人生,都是如此。

如果你了解財務獨立的自由遠比金錢更珍貴,就算開始邁向贏家的旅程了。財富的累積始於認清時間的價值,並學習如何有效的運用時間。

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與金錢不同的是,時間是無法取代的,你無法製造或儲存時間。但與金錢相同的是,時間是可以計量、投資,與享受的。讓我們認清一件事:如果不能享受時間,生命就顯得漫長無比。如果你曾經困在惡劣的人際關係中,或是守著一個你討厭的工作,或是久病在床,你就懂我的意思。

◎勒巴夫定律

信不信由你,我發現了一條非常簡單的原則,可以讓你所投資的時間與金錢有驚人的回收。如同愛因斯坦所發明的相對論公式E=MC2,非常簡單卻威力無窮,下面就是這定律,好好記住:

勒巴夫定律:主動積極投資自己的人生,被動投資你的金錢。

主動積極投資自己的人生,是指自己決定時間要如何分配,而不是根據某種情況或是別人的指示來使用時間。先檢視一下你的生活與夢想,什麼對你是最重要的,你要的是什麼。然後決心花時間做一些事情,讓自己擺脫現狀,成為自己想要的那種人。

這就像是投資組合一樣,把資金分配在不同型式的投資管道,如股票、債券,與現金,你得決定如何分配自己的時間。好的時間投資組合,把清醒的時間分配給四種基本活動:

1.學習。
2.賺錢。
3.生活。
4.給予。

各領域的時間分配,會因不同的人生階段而異,例如,早年以學習為重,中年忙著賺錢,晚年則是回饋他人與享受生活。顯然,在整個人生當中,四項活動我們都會參與,但是隨著每人所處的位置與想要過的生活,分配比例會有所不同。積極主動地投資自己的人生,是指決定自己想要什麼,做一個深思熟慮的選擇,然後按照選擇分配時間。

另一方面,對錢的投資要被動,例如投資在沒什麼精神負擔、成本低、能反映整體股市表現的指數型共同基金,方法如下:

1.把資金分配在股票、債券,以及現金上。資產配置將影響你的未來回收,可以按照下列比例投資:

①五○%國內股票。
②二○%國際股票。
③二○%債券。
④一○%現金。

2.根據上述比率,購買沒什麼精神負擔、成本低的指數型基金。五○%購買美國股票指數基金、二○%購買國際股市指數基金、二○%購買債券指數基金、一○%為現金。

3.在所賺的每一塊錢中,拿出一○%加碼至投資組合中。投入愈多,就能愈早獲得財務獨立的自由。

4.每年檢討投資組合一次。如果和最初的分配法相差在一○%以內,就不做調整,如果相差超過一○%,就重新調整資金分配。

這就是你該做的事情,這種不花腦筋的投資法,表現卻比那些要收費用替你管理資金的投資大師至少高出七○%。最叫人讚賞的是,採行這套理財辦法根本不須花什麼時間,也不需要高深的財務知識,只要懂得計算簡單的百分比,人人都做得來。

◎這為什麼是秘密?

為什麼我說勒巴夫定律是全世界最不為人知的投資秘密?這當然是個秘密,因為絕大多數的人都在做相反的事:被動地投資時間,積極主動地投資金錢。

偉大的哲學家約吉·貝拉(Yogi Berra)說過:「單是看,就可以觀察到許多東西。」你無須觀察許多就可以發現,大多數人管理時間的方式,就像羊一樣,沒有掌控局面,而是讓情況或是其他指令告訴他們該如何過一天,何時起床,何時上班,該做些什麼,何時回家,以及薪水該是多少。然後有一天突然醒悟,他們已掉入時間與金錢的陷阱當中。

談到投資金錢,多數人的做法如下,大約有三分之二的人付一大筆錢給經紀人、金融規畫師,或是經理人,以積極管理他們的金錢,這些費用與佣金讓投資專家的財富增加,但客戶的財富卻沒有增加。可悲的是,多數投資專家收取客戶的費用與佣金,但表現卻往往低於大盤。多數的經紀人、經理、共同基金經理人,以及金融規畫師拿了錢,但是績效表現卻低於客戶自己投資於指數型基金,他們並沒有增加投資的附加價值,表現不佳卻還向客戶收錢。

其他投資人則是獨來獨往,自己管理金錢。這些典型的DIY投資者浪費許多時間,企圖戰勝市場,他們花費大量的時間與金錢,煩惱該買些什麼,什麼時候買,什麼時候賣。

◎四年一無所獲

法蘭克,三十歲,已經結婚生子,在九○年代後期的科技投資狂潮中,慘遭滅頂。他把自己的故事貼在網路上的討論區,供大家借鏡:

一切得從四年前說起,我的朋友問我想不想投資以供退休及未來之需,我回答說,我所有的錢都在銀行帳戶裡。他開始跟我提股票市場、共同基金、幾百萬人為了以後的退休和孩子的教育而投資,還有潛在的風險與報酬等等。他還告訴我,最佳的投資方式,就是投資指數型基金。

在投資之前,我決定好好讀一讀並研究有關投資的事情。開始看投資新聞節目、讀一些報上與雜誌上有關股票市場的文章,並在網路上做了不少研究。那時是一九九七年,股市蓬勃,戴爾、思科,以及英代爾等公司每年營收成長一倍,其他如亞馬遜、雅虎等公司每年成長三倍。我非常興奮也很困惑,為什麼要投資每年成長率平均一七%到二○%的指數型基金,而不是買一年內就可以賺三倍的股票?於是我去買股票。

我很幸運,在四個月內賺了一倍。我不是一個每日進出股市交易的人,每檔股票平均持有三個月。一九九八年初,我計算繳稅額度才知道,九五%的獲利稅後實際獲利只有五八%,雖然不是九五%,但是五八%依然是不錯的投資報酬率。我問朋友,為什麼要把錢投資在無聊的指數型基金(當時我以為我了解指數與共同基金市場),若投資在股市,報酬不是更多更快?他的回應是:「要簡單地投資,過去的表現不代表未來的獲利保證。」我問他對幾家公司的看法,他說,從來沒聽說過這些公司。

真是令人震驚,「為什麼你投資市場,卻不知道市場上最熱門的股票?」

他說:「這就是指數型基金的意義,你只是單純地投資整個市場,有一個資產配置計畫,然後就好好守著它!」當時我認為,這實在滿愚蠢的。

一九九八年我的稅後獲益率是一六%。一九九九年,科技股正走強時,我投資在科技共同基金上,以擁有更多股票。一九九九年,斬獲不錯,平均獲益率是一○五%,哇!繳稅後,一九九九年的淨獲利只有四八%。

然後到了二○○○年,我選擇了一些去年表現最佳的科技公司,把所有錢都投資進去。在二○○○年以前,我在股市從未輸過,所以,當時我還想要賺個兩、三倍。

你應該知道二○○○年的科技股發生什麼事,那一年我虧損七六%。第二年更慘,那是我人生最慘的時候,我的錢像雪一樣融化了。一開始,我以為那只是股市短期的修正,相信那斯達克指數很快就會恢復原貌,我不想賣掉股票而錯過了反彈。我堅守股市,最後輸掉所有贏來的錢和一大筆自己的錢。至於我朋友,他二○○○年的投資組合虧了四%,對先鋒集團的指數型基金非常滿意。

對指數型基金了解更多後,我把投資轉向指數型基金。

之前那四年我得到了什麼?一無所獲。損失了什麼?損失了許多時間、金錢,還有自信。我極端焦慮,幾乎隨時都處於壓力過大的情況,四年以來,每天花十小時做網路研究,閱讀相關公司訊息,花大量時間閱讀投資性的報章雜誌,車上的電台永遠都調在商業台,也因為太忙而沒把時間留給太太與小孩。

對於這四年的生活方式,我極為後悔。千萬別學我,不要把時間都花在尋找最佳股票與基金上,因為你永遠也找不到。不要追逐高額獲利或是想擊敗市場,因為往往是市場擊敗你。人生苦短,一點都不值得!人生還有許多事勝於股市,要簡單、聰明而安全地投資,為人生而投資。享受與朋友、家人的相處時光,同時別忘了聞聞玫瑰花香。

研究結果非常清楚:股市交易對累積財富是有風險的,投資時機對大多數人都是不利的。長期被動地投資是所費時間最少,成本最低的投資方式,而且節稅效果佳。重要的是,要開始計畫,現在就投資。

而等待最佳時刻,或是相信某個投資專家會拿著必勝武器出現在你面前,擊敗市場,則純然是你的幻想。正如普魯士軍事思想家克勞塞維茨(Karl von Clausewitz)所言:「偉大計畫的最大敵人,是夢想會有一個完美計畫。」等待完美計畫出現的人,要等上一輩子。

積極主動地投資人生,被動地投資金錢,是世上最不為人所知的秘密,它如此簡單、顯而易見,卻很少被實踐。如果更多人確實執行,就有更多人可以過夢想中的生活,更少人愁眉不展。不要浪費時間去玩市場,要認清市場,過自己想要的生活,享受人生,這就是勒巴夫定律的精髓。(摘自《賺錢,也賺幸福》)

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賺錢,也賺幸福:讓你累積財富、享受人生的理財魔法書
The Millionaire in You: Ten Things You Need to Do Now to Have Money and Time to Enjoy It

作者: 麥可.勒巴夫
原文作者: Michael LeBoeuf
譯者: 李振昌

出版社:商業周刊
出版日期:2020/02/06

☛四十歲以下必讀,既賺飽錢,也能過上理想人生的祕密就在這

作者簡介

麥可.勒巴夫(Michael LeBoeuf)

  曾擔任商學院教授,35歲時體認有錢很重要,但有自己的人生更重要,因此找出如何又賺到錢、又賺得幸福的真正富裕之道,並身體力行。結果在1989年的47歲從教職退休,靠累積的財富活得愜意。他追隨先鋒(Vanguard)的創辦人約翰.柏格(John Bogle)推行指數化投資,身為柏格頭(Bogleheads,景仰柏格先生的投資人自主組織)的領導人物,合著有暢銷著作《柏格頭投資指南》。另著有《別當打卡的豬》、《效率專家》、《如何永遠贏得顧客》、《21世紀管理新觀念》、《生產力挑戰》、《做時間的主人》等書。

責任編輯:林采怜
核稿編輯:張勝宗

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