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財經 | 投資理財

十年前25萬投資臉書,現在約賺7千萬...台裔創投家:投資40家新創,猜我賺多少?

撰文者:黃中彥
矽谷台灣幫 2019.10.14 8,378
圖/Dreamstime
摘要

1.台裔創投家揭密成為天使投資人的由來、投資報酬率。

2.天使投資人傾向投資數量多、投資金額少;風險投資傾向投資數量少、投資金額龐大。

「她是Airbnb的天使投資人。」

「他是Uber的早期天使投資人之一。」

我在矽谷常聽到這樣的對話,有時讓我有種錯覺,好像每個人-從企業家到大學教授-都是天使投資人,是多數矽谷菁英的兼職。

天使投資人,是指在新創初期就投資的金主。他們為小型團隊提供種子基金,讓新創公司有資本建造出原型,再去吸引客戶和風險投資。在過去,天使投資人多是成功的科技業企業家或高階管理人;今日,天使投資人則是來自各種背景的有錢人。

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我經常聽到台灣新創抱怨找不到天使投資人,對於矽谷以外的多數地區、甚至是矽谷以外的美國區域,這個抱怨可能是事實。有強大的天使投資人網絡,才能建立出充滿活力的創業環境。

為了揭開天使投資的神秘面紗,我將分享自己的經驗。我為什麼要做天使投資?我又是如何成為天使投資人的?至今我賺了多少錢?就讓我來分享這12年來的好與壞吧!

先來談談我是如何成為天使投資人的。

我在2006年出售自己創辦的公司RedOctane,我們主要是做音樂電玩遊戲,並在中國生產遊戲控制器。因此,當我的朋友看到有新創公司是製作電玩遊戲,或是消費型硬體設備,他們就會建議這些新創企業家:「你應該跟我朋友Charles談談!他是這領域的專家。」

對一般人來說,工作是主動找的;但天使投資人這份工作,卻是主動找上我的。

自然而然,接下來我會和這些企業家見面,跟他們分享我的經驗、提供建議。幾個月後,他們會說:「我正在募集種子基金,您一直都非常熱情地給予協助,我們非常希望您能加入我們的行列。」

我在其他行業的朋友們,因為提供企業顧問服務而獲得報酬;對我來說則相反,我給新創公司建議,最後還投資他們。誰說天使投資人是聰明人?

至於為什麼我願意投資,有幾個原因。

我也曾經是個經歷過許多掙扎的創業家。當時有天使投資人支援我,幫我度過艱辛的時刻。接著,又因為獲得許多幫助,加上運氣,我成為一名成功的企業家。現在,我擁有這些資源和經驗,也有機會可以透過天使投資,幫助這些陷入困境的新創企業家們。

其次,我很喜歡跟這些創業家互動,聆聽他們對未來藍圖的描繪。有些是年輕、聰明、有活力的大學生創業家,有些是曾跟我合作的前同事。我可以透過他們,再次體驗成為一名創業家的經歷,而不必承受所有壓力。身為一名企業家,我喜歡「玩」創業的遊戲,看到其他人參與這個遊戲過程,讓我覺得很有趣。

但是,身為投資人和創業家,還是有很大的區別。用體育來比喻的話,創業家就像球員,是他們在玩這場球賽,他們的表現會直接影響比賽結果;投資人則像團隊教練,我可以告訴球員們該怎麼做,但最終還是取決於他們的執行能力。投資人不應該介入公司經營,就像教練不能實際參與這場球賽。

不過多數人最常問的問題是,我身為天使投資人,是否有賺錢?

過去12年,我已經投資了40家新創,每年大約投錢3到4次,最常見的投資標的是電玩遊戲(我已經投資了12家),跟製作消費型硬體設備的新創公司(投了9家)。我想多數成功的企業家,都會投資跟自己專業相近的領域,因為這是我們熟悉的領域,我們的人脈和交易流都來自這。

我大概投資了200萬美元在這40家新創裡,還蠻多的,但有很多天使投資人投資的金額與公司數量,都超過我。如果你有觀賞過NBA籃球賽,應該就會聽過「得分射手」這個術語(編按:為了獲得更多分數而大量投球的球手,原文為volume shooters)。

我相信多數天使投資人就像得分射手,會投資大量的公司,但每家公司投入的金額少。矽谷人常開玩笑說這種策略是「大範圍撒錢,然後誠心祈禱」。另一方面,風險投資就不同了,他們傾向投資少數公司,但每家公司的投資金額數目非常龐大。

這是為什麼呢?部分是因為初創公司大多只有2到4個人,創業概念還很模糊,沒有原型、沒有客戶,更不用說有專業的團隊或能力給出承諾,而天使投資人在初創階段投資,風險很大。因此,我們傾向投資大量公司、每家公司投入少量金額,來降低風險。

那麼到目前為止,我投資的這40間公司進度如何?以下是我的個人成績紀錄:

全部投資的40間公司,有12間已經關閉,讓我損失了90萬美元,另外有4間離場,意味著他們可能把公司售出,或已經進行首次公開募股(IPO)。在我的案例裡,這4間都是把公司售出,而我從這4間公司賺了65萬美元。

這表示我投資的40家公司,有16家新創因為創業失敗、或把公司賣給別人,最後走向收場,我總共損失了25萬美元。我發現新創公司失敗,往往在彈指之間發生,他們可能是因為產品找不到適合的市場、消費族群,或是沒有風險投資願意資助他們。許多新創公司在12到18個月內,就會倒下。由此可知,我投資失敗的機率,高於成功離場的機率。

其餘24間的投資報酬率,就更難估值了,有2間已籌資超過1億美元,現在我投資的公司,還沒有一間是獨角獸。獨角獸,是指估值超過10億美元的新創公司。而我投資的公司,似乎沒有一家可以準備上市。我想,如果我把當初的總投資金額200萬美元,拿去投資股票市場,或買矽谷房地產,可能還比較有機會賺錢。

但是天使投資不同於股票或房地產投資,天使投資就像在玩樂透。一名投資我公司的投資人,就在6年內,從15萬美元的投資賺了600萬美元。我有認識的人投資臉書25萬美元,並在10年內賺了7500萬美元。當然,這類投資發生的機率極少。但很少投資像天使投資一樣,可以在這麼短的時間內,獲得這麼高的投資報酬率。

我剩下24張樂透彩券,如果其中1張中了大獎,我就會再寫另一篇文章。不過現在,我很開心自己有能力支援年輕的創業家。

作者_黃中彥(Charles Huang)

黃中彥

黃中彥大學念加州大學柏克萊分校經濟學與亞洲研究,並非學科技出身,卻憑著用吉他造型手把玩音樂遊戲的靈感,和弟弟黃中凱打造史上最快突破10億美元的遊戲《吉他英雄》(Guitar Hero)。

黃氏兄弟以約1億美元金額,將公司賣給美國遊戲龍頭動視(Activision)。《吉他英雄》系列作至今總銷售額超過20億美元,是遊戲史上第3賣座的系列遊戲。

結合軟體加硬體、開發出新形態的遊戲方式,正是黃中彥在矽谷立足的起點。現在黃中彥是天使投資人,目前陸續投資、設立過許多遊戲與新創企業,並持續協助台灣與大中華區的創業團隊。


責任編輯:黃楸晴
核稿編輯:洪婉恬

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