「以後，這些都是你的。」「你學會管錢，才是最重要的。」父母的這兩句話，三十歲的春天（化名）從小聽到大。身為獨生女的她從國中開始，就被父母帶進股市、房市，甚至有一部分資產已登記在她的名下。雖然她已提前財務自由，卻也有被財富管束的矛盾。
「我在做人生選擇時，的確少了金錢上的壓力，但人生就被控管比較多。」春天坦言，父母白手起家，而她卻是衣食無憂的長大，花錢自然比較「大方」。於是，母親便共管她的帳戶和薪水，工作也被安排到親戚公司。
兩年前，她才終於「爭取」到離職，自己應徵上代工廠的工作，「比預期累，但成長很多，很開心！」
像春天這樣的青年，是台灣正進入大繼承時代的縮影。
隨著戰後嬰兒潮步入暮年、加上少子化等因素，台灣的財富移轉，正以前所未有的速度發生。
十六年前，台灣換手的房屋中，每十二間僅一間來自繼承，在去年，已經變成每三間就有一間。
而且，台灣的遺產繼承總額已經跟一些國家的國內生產毛額（GDP）一樣多！
二○二四年，台灣的遺產總額已經躍增至一兆三千二百多億元，規模超越冰島、接近愛沙尼亞一整年GDP。
而遺產繼承件數，也從二○○九年的每天二百七十件，翻倍到二○二四年的五百多件。
這牽動的不只是財富移轉，更是整個社會的大位移。
職場裡，「金手銬」將不再有效。當許多年輕人因為繼承，二十幾歲就財富自由，甚至自己花錢「倒貼」去上班，這將重塑職場與績效管理制度。
不動產變「負資產」，更已經是現在進行式。根據財政部統計，台灣無人繼承的土地，面積加起來已經比一個基隆市還大。
若不謹慎處理，將來台灣不只可能出現像日本北海道，新台幣十幾萬元低價出清也沒人要的房子，甚至出現更多人口老化、幾乎沒新生兒、瀕臨「滅村」的極限村落。從有土斯有財，變成「有房成災」。
當然，繼承並非都是壞事，如果把這股能量引導得當，大繼承時代，也可能是台灣走向高附加價值社會的轉捩點。
究竟，前所未有的巨量財富移轉，正怎麼重新形塑我們的社會？
新一代更偏好海外投資
台灣財富會留不住？
打造亞資中心把他國的錢引進來
首先，我們走進金融業，看當財富進入二代、三代們的手上，將去到哪些不同的地方？近年，銀行的VIP包廂裡，越來越常見到銀行六、七人大陣仗的出動，只為服務一組客戶。
因為這群傳承者與繼承者們要的服務，已經不只是投資諮詢。
「我們銀行每次至少要出動五個人！」國泰世華財富管理部專案經理黃千守說，當中有稅務、法務、保險、信託、資產配置等專業顧問，有人則負責把傳承家庭的零散需求整合成一套方案。
而入座的傳承家庭，以前至多夫妻兩人，現在常見兩代同來，「還有第三代想提早了解，會主動參與，提出自己的意見。」黃千守說。
三信商銀副總經理張齊家甚至觀察到，有意識做傳承規畫的人，「不只有高資產家庭，已開始普及到中產和一般家庭。」
而隨著新一代的參與，這些財富也換了樣子和位置。
安侯建業亞資創新服務團隊主持人陳世雄分析，長一輩重視保值，財富以不動產和保單的比重高；新一代則追求增值，會將繼承財富轉成股票、加密貨幣或另類投資，觸角也從台灣延伸到海外市場。
近年台大財務金融系教授陳彥行，因開設理財規畫、傳承等熱門課程，接觸上千名年輕世代發現，這群人多已具有一定的財經知識和資金支持，同時，因有財富安全網，很能承受風險，也更會用全球化工具思考資產配置。
「但他們對金錢時間成本、利用效率更敏感。」陳彥行說，繼承者們往往更偏好流動性高、短期回報率好的工具，「對他們來說，不動產的增值性，遠不如比特幣了。」
安侯建業家族稅務辦公室主持會計師洪銘鴻也觀察，許多二、三代的資產管理思維，已經從資金報酬升級到產業布局，包括私募股權、創投基金，甚至是直接投資新創事業，用資本換取產業影響力。
當繼承者們更偏好加密幣、美股、私募股權與海外市場等，是否意味著未來，台灣有更多財富可能流向海外？
確實這難以避免。但事實上，其他國家的繼承世代也偏好海外投資，財富也正從他們的國家流出。
「所以，要把台灣的財富管理，打造成和新加坡、香港等國際級水準，讓國內和全球的高資產族，都把台灣列入財富管理配置的一站。」陳世雄說。
當全世界的繼承世代都讓錢往他國流，那就換我們把錢引進來。
下一站，我們走入房市，這是台灣社會將被重新形塑的另一個主戰場。
一位在台北做了十多年的信義房屋仲介告訴我們，過去兩年，他幾乎每個月都會接到老屋主電話，問的不是能賣多少錢，而是「傳給孩子，要繳多少（稅金）、哪種方式繳比較少？」
繼承屋釋出，房價會跌？
購屋需求更弱＋繼承屋放量衝擊
老舊房無人接手恐變「負資產」
台北房市的繼承潮，比全台來得更多、更急。去年，台北換手的住宅中，每二．八間就有一間是繼承，平均每天有二十四間在辦理繼承，居六都之冠。
「原因就在於台北人口老化最快，這繼承數量，比我的預估早到了五年。」宏大資產評估顧問公司董事長卓輝華說。
長期研究人口與房市的他指出，台灣六十五歲以上銀髮族持有的房子，已高達四百一十三萬戶，接下來將密集換手繼承，「對房市的衝擊更大！」
第一個衝擊是購屋需求將更弱。
近年，台灣因為高房價、銀行貸款緊縮、少子化等因素，自住剛性需求持續萎縮。接下來，房市繼承將進入高峰，「不缺房族很多，自住剛性需求會更弱。」信義房屋不動產企研室專案經理曾敬德說。
雖然因為高齡化，房屋會延後繼承，但年輕人因為房價太高，還是寧可等、也不買。
同時，年輕人繼承到老屋後，雖還是有換屋需求，但當總體自住剛性購屋需求持續下滑，房價還能支撐得住嗎？
衝擊二，繼承屋出售比率增加。
房地產向來是家庭繼承資產中占比最大的標的，「但繼承到下一代，常常就被處分掉。」張齊家說，因下一代未必住在原地，也未必願意守著修繕成本恐持續增加的老屋。
在三十五歲以下的世代，不少人會是一人繼承兩、三間老屋，勢必釋出更多。
也會看到更多無人繼承屋。今年三月台北某區一間三十多坪公寓，因無人繼承，以四百六十多萬元法拍，僅隔鄰三分之一價格，不免影響附近行情。
以全台現有空屋逾九十八萬戶，待售新成屋突破十一萬戶，若釋出的繼承屋也開始放量，這三類供給重疊的地區，市場消化不了，恐迎來進一步的房價修正壓力。
第三個衝擊是，有繼承危機的「負資產」開始增加。
未來，繼承屋會走向兩種命運，精華區、能收租、增值性高，或有都更機會，會被繼承人留住或市場接手。
地段差、位處偏鄉等老舊房，求售無門、沒人要租，也沒人願意繼承，若不加以維護、放任荒廢，連帶影響周遭治安、景觀和行情，就會成為個人與社會的「負資產」。
當台灣無人繼承的土地，累計面積已經比一個基隆市還大，這些由政府列管中的沉睡資產，能更有效率的活化嗎？
「地籍清理和土地歸屬國庫要超前部署！」中經院台灣經濟所所長黃勢璋表示，可讓產權不明、無人認領的房地產收歸國有，重新規畫使用，以減少閒置面積，日本的制度架構與執行成效，值得台灣參考。
台灣變更躺平或更創新？
「台積電效應」拉大斷層差距
學新加坡引導資金往創新領域走
再拉回到整體社會來看，像股市資金不均衡的「台積電效應」，也會出現在大繼承時代，拉大台灣財富斷層的差距。一位年輕人繼承到台北的一間房，財富就將直接超車打拚工作二十年的人。
但沒有資產可繼承，或繼承到負資產的人，就算努力工作，在薪資凍漲、資產卻狂飆之下，兩者財富差距將更快拉開，斷層差可上看到近七十倍。
這樣的斷層差，將讓下一代出現兩種躺平族。
「富到不用拚的躺平，跟努力也無望的躺平。」中華信託服務發展協會理事長鍾道成說，這將成為國家勞動力素質、經濟創新的隱憂。
黃勢璋也指出，少子化，會讓更多的財富，高度集中本就富裕但人數更少的繼承人手裡。而沒有資產的父母，就算只生一個孩子，孩子也繼承不到什麼，階級流動更僵固、斷層更大。
原本，公平課稅可促進社會財富重分配、減緩階級僵固。但直接針對財富代際移轉的遺產稅稅率已大幅調降，針對資本所得的交易所得稅長期停徵，地價稅又未隨市價調整，因而重分配功能大打折扣。
但，這不代表台灣未來就是死局。因為往另一面看，當一個社會有更多人有餘裕，不必為了溫飽而工作或創業，代表將有機會激發出更多創意。甚至富過三代後，也才更可能開創出高附加價值的品牌與文化。
只是這考驗著，我們整個社會，是否具備管理資產和承擔成本的治理能耐。
例如新加坡，二○○八年已廢除遺產稅，但他們轉用一套制度，要求繼承而來的財富必須投資當地、雇用本地人才，並引導資金流向永續、科技與創新領域，以活絡經濟，並提高國家競爭力，創造共富。最具代表案例是亞洲糖王郭鶴年的孫子郭孟雄，經營家族事業二十年後，以家族辦公室為基礎，在新加坡成立創投K3 Ventures，投資字節跳動、Grab等五十家新創公司。
陳世雄觀察，高資產家庭的繼承世代，確實普遍對創投與創業的接受度更高，若將繼承財富導向創新相關實業，繼承世代的財富能再增值，有了資金挹注的企業能專注高附加價值的技術或服務，國家產業競爭力才會升級。
大繼承時代，將是台灣能否走向創新社會的轉捩點。
當我們讓繼承世代成為創新世代，以未來每五年新增約一百萬件的繼承案量來看，台灣迎來的，將不只是繼承高峰，更是走向創新社會、經濟再成長的主升段。
完整封面故事報導，請至書城選購本期《商業周刊》
