今年的理財趨勢，有個明確的方向，就是許多國家很有可能開始或持續調升利率。一般人聽到這消息，也許感覺並不深刻，但其實，利率水準的高低變化，影響層面是相當廣泛的，不只是你的存款利息增加而已。 首先，央行升息代表該國步入景氣逐步復甦的初期，正常來說對於該國貨幣升值有壓力。而如果連續性調升利率，會打擊到股市，排擠資金流向，如近來大陸股市持續盤弱，就是如此。另外一層意義則是，象徵油價及物價都要開始上漲了。 其次，在企業方面，原先對外借款的資金成本會提高，付出的利息會增加，所以負債比率較高的公司比較吃虧，宜趕緊舉債或發債，取得便宜的資金；相對的，現金流較高或是資產豐富的公司，會處於有利的位置。 此外，金融機構或是保險業的利差收益會增加，助益不小。至於投資市場，投資人對一般公司的本益比的評價要更低，買起來才更划算。 個人方面，最大的影響是房貸利息會比較沉重，存款利息雖會增加，但許多分期付款或信用循環利息也會加重利息錢，要特別注意。 繞著利率上揚的引子，投資思維勢必要有所改變。一、對高現金殖利率的股票，設定要求須更嚴格，因為機會成本（即利息）墊高了。二、無論是溫和或惡性通貨膨脹，不動產及黃金都較易獲得青睞。三、定存要短天期，因為日後利率會緩升；借款要長天期，趁早鎖定目前低利狀態，避免日後攀升。四、利率上升初期，一般來說，表示景氣轉佳，企業獲利好轉，股市上漲機會增加；但是對於債券來說就是壞消息了。五、貨幣購買力會增加，企業也會加薪，但可能追不上物價上漲速度，積極投資理財將變成顯學。 近來國際股市處於高檔整理，台股也不例外。不過個人認為，景氣復甦榮景有部分是資金浮濫堆砌出來的假象，因此建議此刻適度的獲利了結及保守是有其必要的。年關將屆，降低持股比較穩當。 【延伸閱讀】 看盤報告 台股農曆封關前，將持續在九千點附近來回擺盪，類股輪漲頻繁，守株待兔的操作原則，會比見漲追漲、見跌殺跌來得有投資效率，建議投資人保留一半現金較妥當。 台股 中華電：減資後恢復交易，每股盈餘將成長 六福：農曆春節，預料國內遊客人數激增 新天地：尾牙與春酒喜筵增加，有助營運獲利 外匯 加幣：政府採取緊縮政策，匯率易強不易弱 基金 世界礦業基金：原物料供需持續失衡 全球平衡基金：適度股債分配，分散風險 資產配置基金：多元化配置，分散風險