過去7天,台灣CEO們發出異常警訊……
當世人看著貿易戰打打停停,快要資訊痲痺的時候,身處經濟最前線的企業家們,已在為「最壞的時刻」做準備。

「這時候別講成長,先講生存!」台中精機董事長黃明和,在一場20多位CEO的聚會裡,直言他已精簡1成人力,若「訂單掉一半,也要能活!」

「這次是兩隻大象打架波及到你,當然比較嚴重!」郭台銘解釋他預言將有「比金融海嘯更大的海嘯」理由。

「影響會是全面性的。」台塑董事長林健男擔心美中僵持不下的後果。

「現在進入系統性經濟危機的狀態了。」更嚴峻的看法,來自全球最大汽車飾件製造商秦榮華。

商周對逾百家代表性企業調查,高達46%告訴我們,情勢「與金融海嘯時一樣嚴重,甚或更嚴重!」

5月底,美國總統川普加開多個戰場,先威脅對墨西哥分階段課徵25%關稅,又決定終結對印度的關稅優惠。雖然墨西哥很快就在移民問題上讓川普滿意、取消關稅令,但這些動作已顯現出,川普的目標不只中國。

6月9日,G20財長與央行總裁們在會後發表的聯合公報,直指貿易和地緣政治緊張加劇。與會代表說:「會議室裡每個人都認為貿易緊張情勢威脅成長,」除了美國政府。國際貨幣基金(IMF)也預測明年全球經濟成長將因此少掉0.5個百分點。

金融海嘯時互助,現在卻互相傷害

「川普不是只打中國,他打全世界。」資誠聯合會計師事務所會計師曾博昇轉述,美國資誠(PwC)貿易政策分析主管麥肯雷(Scott McCandless),早就建議企業界必須認清這個事實,他認為,企業面臨的將是一場4年到6年以上的硬仗。

每年供應全球超過1/3新車零組件的敏實集團創辦人秦榮華比較,2008年金融海嘯時,全球採合作模式,是「你幫我、我幫你」度過危機,中國還推出人民幣4兆元投資計畫創造需求,對全球經濟復甦有很大幫助。但現在完全是「互相傷害的模式」,跟金融海嘯時不一樣。

「我這國的東西不賣你,你就要想其他方法,培養自己的供應鏈,等到事情過後,我想再賣東西給你,也沒辦法了。」他預言,一邊不能賣,另一邊為了培養新供應鏈,將成本墊高,最後大家都沒有利潤。這將帶來供應鏈重組,「反正這波就是會很長時間,大家都別想賺什麼錢。」

資誠創新整合公司董事長劉鏡清也同意,這是場長期抗戰。

根據他對台商們的觀察,前一波美對中關稅課10%,有些客戶還願意跟台灣供應鏈對半分攤,但增為25%時,這些國際客戶改要求台灣供應鏈自行找產能轉單,自己想辦法解決。

他舉例,有家零組件廠的客戶,仁寶跑到越南、緯創到菲律賓、和碩回到台灣,變成要同時供應這3個地方。供應鏈過去都在中國,很短,現在拉得非常長,不只新增海運、關稅等程序和成本,海運時間也讓備料、在途存貨都變高。

組裝廠也一樣,有台商原本生產基地在東莞,為了避開銷往美國所增加的關稅,把半成品運到馬來西亞加工生產,在途存貨所積壓的資金大增,運費增加了10%,「這10%對於這些(美國客戶)大廠來講,那是你的事。現在這一波你要小心了……,長期(企業經營)成本都會增加。」劉鏡清說,對於一些低毛利的企業,壓力很大。

跑到越南也沒用!恐引來川普炮口

不確定性如迷霧般增加企業應變難度。一位光電大廠財務長分析,比起金融海嘯時,需求是突然被冷凍,彈指間少了約1/3到一半的需求,但回復也快,大約兩、三季就回溫,而「這次貿易戰比較複雜,」他說。金融海嘯實際並未影響到製造,但這次麻煩就在一直拖、一直拖,「最後的答案是什麼你都不知道。」

而且,如果你以為,台商只要將中國供應鏈分散到其他國家,對中美兩邊押寶,就能趨吉避凶,那可能又要失算了。

事實是,當川普一對墨西哥、印度下手,大家才驚覺:跑到越南或回台灣,可能沒用!

曾博昇分析,甚至,台商轉單最愛的越南,也不安全。越南去年對美出口金額已達492億美元,如果中國輸美產品供應鏈有1000億美元轉移到越南,越南的排名立刻超越日本,「它(越南)肯定就會caught attention(引起美國警覺),川普就有可能會把炮口瞄向這個國家。」

這種不斷掀起的國際角力,將影響消費信心,甚至引發經濟衰退。一位科技大廠的財務長分析,一旦筆電、手機等消費性電子產品也被川普加關稅,由於它們有太多零組件在中國生產,轉移十分困難,且轉移成本也勢必要反映到售價上,消費者肯定受到衝擊。

這位財務長以美國大概占全球消費市場30%估算,如果因反映關稅漲價、使銷售減少3成,換算將影響全球出貨量近1成。

事實上,墨、印關稅恐嚇,加上美國6月7日公布非農業類就業數據,新增就業人數7萬5000人,不到市場預期的一半,就嚇得外資券商如花旗等,高喊美國景氣將反轉、步入降息循環,甚至今年9月以前就可能降息兩碼。

▋本文擷取自雜誌《商業周刊》1648期封面故事,完整系列報導:

鴻海郭台銘:貿易戰兩邊押 科技戰選邊站
全球車飾大王秦榮華:減負債、要抱團、別亂跑
對景氣最敏感的工具機廠 戒掉人情、勇敢砍人
Nike、H&M夥伴到網通大廠 破解度冬四大迷思
想靠MIT避稅?三招閃過「洗產地」雷區