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吳道揆導讀》人才、AI、金融創新,帶動健康醫療影響力投資新徑!
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吳道揆導讀》人才、AI、金融創新,帶動健康醫療影響力投資新徑!

吳道揆導讀》人才、AI、金融創新,帶動健康醫療影響力投資新徑!
影響力投資雖然在各類投資中成長最快,但是於弱勢,教育,醫療,飢餓,平權等社會議題的投資仍然嚴重不足。 (來源:Dreamstime/典匠影像)
撰文者:吳道揆
商周ESG 2024.09.09

推薦閱讀文章:Sophisticated financing and smarter partnerships: How investors are forging new roadmaps for health impact, By ImpactAlpha February 15, 2024

在永續的世界裡,氣候相關議題,包括各種減碳補碳與再生科技,攫取了世人最大的目光及最多的投資。然而,健康醫療也一直是緊追在後的熱門議題。

世界衛生組織(WHO)及世界銀行指出:世界上有超過一半的人(也就是3~40億人)無法輕易獲取重要的醫療資源與服務。即使在台灣都有明顯的衛生系統及照護品質的差異,更何況廣大的中低收入國家及其偏遠地區?健康醫療的不平等因貧富差距而越顯嚴重。

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WHO估計每年需要投資3,710 億美元來實現中低收入國家SDG 3 的全民健康與福祉目標。而根據「全球影響力投資聯盟」(GIIN)的調查,醫療保健領域的影響力投資已從2017年的43.49億美元增加到2022年的137.98億美元,增幅不小,但依然遠低於所需。

然而本文指出一些最新的發展,又讓關注這個議題的團體燃起了新的希望,其中包括:

  1. 科技進步:中低收入國家互聯網接入的普及,數位醫療、數據管理,人工智慧 (AI) 相關的醫療診斷與治療工具,正在徹底改變醫療服務的提供與獲取方式(包括遠距醫療),及其效率。

  2. 人才與智識:文中列舉了孟買(印度)、波哥大(哥倫比亞),和奈羅比(肯亞)等地專業人才及知識資本的指數型成長。越來越多具有全球化業務、金融、臨床和策略專業知識的本地人才正在創辦可與國際接軌的企業。

  3. 金融創新(混合金融):並不是所有的醫療服務項目都有適當的投資回報,看得明白的風險,或確定開花結果的時期。因此,縱然立意良好的商業資金也未必可以參與投融資。

    也因此不同資金(例如政府,開發金融機構,慈善基金,保證基金,讓利與催化資本,及商業投融資)的搭配運用就特別重要。除了可以先後參與,也可混合數種類型資金,以擴大資金規模,改變風險係數,提升早期項目成功率,是為影響力投資界這幾年日益盛行的「混合金融」。歡迎參閱筆者文章:
    混合金融是什麼碗糕?
    混合金融:不要迷戀槓桿倍數
    影響力投資奇蹟:把你的錢放大40倍!

  4. 合作投資:不同類型投資人的合作投資,除了可以提升「混合金融」的可行性,還可以提高投資及管理(例如項目搜尋,盡職調查,影響力評估與管理等)之效率,從而降低投資成本,擴大影響。

  5. 金融創新(為成果付費):將項目成果與事先約定的影響力指標(例如,治癒了多少人,目標群體的健康數據改善比例)掛勾,來決定項目投資&執行方事後的回報比例。只為可衡量的成果付款,目的在解決投資或捐贈的「無的放矢」與浪費,特別包括公部門資金的運用。

這也是影響力投資的金融創新,稱之為「社會影響力債券」(SIB)或「為成功付費」(Pay for Success),可應用在投資及融資。歡迎參閱林坤正文章:成功才付錢的社會影響力債券

以上這些基於技術,人才,及金融創新的宏觀趨勢正在重塑投資者的風險回報模式,得以擴大相關資金資源的投入,助力解決全球健康醫療所面臨的挑戰。

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附註:導讀的原文由嬌生基金會下設的創投(Impact Ventures by J&J Foundation)贊助。該創投的目的在於用投資來改善醫療平權,並獲取相應報酬,是一家典型的影響力創投基金。

責任編輯:管婺媛

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