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財經 | 投資理財

只知道要看「營收獲利」就投資股票,穩死的!

撰文者:藍圖
幣圖誌 Bituzi 2014.07.18 21,480
來源:AndreasPoike@flickr, CC BY 2.0

一位朋友問:「為什麼讀書上、逛網路看別人用基本分析都是好大段行情,我用基本分析幾乎沒例外都先套住,熬不住賣掉才開始漲?」

這是大哉問阿!不曉得讀者是否也有這個困擾呢?

基本分析是顯學、是絕學,同時也是把「超重關刀」

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基本分析主要可以區分為財報分析、產業分析兩大塊,市場上可以查到的資訊多如牛毛。基本分析對投資者來說是顯學也是絕學,但筆者想請問,大家是否有發現,它也是把青龍偃月刀呢?

根據史料記載,青龍偃月刀重82斤,約相等於現代的49.2公斤,今天上戰場殺敵,若您的上級配給您一把青龍偃月刀,您會不會想從他的頭上給他巴下去?

49.2公斤可能連背都背不動,遑論拿來作戰,普通人拿這武器上戰場,不是想把敵人殺死,而是想把敵人笑死!因此,寶刀也要有練過才舞得動,普通人只能拿仿製品,就是看起來很像青龍偃月刀,實際上只有5公斤,雖然舞得動,但效用大打折扣。

外資、法人的基本分析可以拜訪公司,散戶不行;
外資、法人的基本分析可以參加法人說明會,散戶不行;
外資、法人的基本分析有資料庫可查照,散戶沒有;
外資、法人的基本分析可能與老闆有私交,散戶沒有;

外資、法人的基本分析還有很多散戶做不到的,散戶只能斷頭了。

散戶不甘心阿!為什麼這麼厲害的武器,散戶卻使不動,有沒有什麼方法,可以縮減兩造之間的差距?化不可能為可能?想要回答這個問題,得先瞭解散戶做不到的這麼多事情,能帶給外資、法人什麼樣的功效?

本文獲「幣圖誌」授權轉載

外資、法人在探求甚麼?

答案很簡單,外資、法人在探求的是「信心」。

現在台北股市上市櫃的公司總計超過1500家,即使外資、法人想要做公司拜訪,深入資料庫查照歷史產業脈絡,打聽公司經營者的品德,也是得先確立一份清單,不可能像無頭蒼蠅一樣到處亂竄,而這份清單的製作,也都是從最基本、最公開的資訊開始蒐集的,當然這裡面也包括股票的漲幅。

當這份清單確立後,才會開始做散戶做不到的事情,目的就是要確定,沒有基礎資訊以外該知道卻不知道的內容,譬如老闆的品德有嚴重缺陷,拜訪財務主管卻發現對談過程言詞閃爍,當然也可能知意外但還不能公佈的好消息。

這些信心最後會轉化成甚麼?答案是:持倉。

券商分點提供散戶什麼重要的內容?

文前閱讀:股票族必看:暗黑資料‧券商分點

券商分點清楚記載著外資、法人的持倉,當外資、法人做完前述延伸的研究後,還是得到金融市場下單,才有可能將想法轉化為利潤,散戶雖然不能做那些外資、法人能做的事,但卻能好整以暇的查他們動作後的結果,筆者想傳達的概念是,如果您是用基本分析在選股的投資人,券商分點將能讓您的青龍偃月刀長出翅膀!

簡單舉個例。

飛捷(6206)財務簡表(2014.07.14)

資料來源:雅虎股市

資料來源:日盛HTS

真實世界的狀況從來都是有一好沒兩好,從奇摩股市的資料能看到,營收持續成長,查新聞甚至會發現,六月營收創單月歷史新高,但從日盛HTS的資料來看,該公司的第一季毛利率較去年同期有微幅衰退,到底飛捷是朝正向還負向發展呢?這個問題,無論對散戶或對法人來說,都不是那麼好回答,我們來看外資、法人的答案。

資料來源:http://mrcigar.info/

資料來源:http://mrcigar.info/

統計從飛捷(6206)第一季財報公佈至今的券商分點資料,有七家外資站在買方,三家外資站在賣方,買賣超的強度很明顯是買超強於賣超,以撰稿日2014.07.14的收盤價135來看,買超的外資都賺錢了,賣超的只有港商野村台北分公司還在賣超的成本附近,其他都賣太早了,從這個結果來看,外資較相信營收成長的正向效果超過毛利率衰退的負向影響,而價位漲跌的真實結果來看,目前站買超方的外資也是獲利中的。

借力使力不費力

如果您運用券商分點資料,是在尋找主力身影,如果您運用基本分析選股卻還未開始研究券商分點,重新思考券商分點這份寶貴資料的價值必能帶來啟發。

看著外資就這樣將台灣的錢搬走,散戶想學法人用基本分析操作卻被施以酷刑,券商分點這麼寶貴的資料卻沒被拿來用在刀口上,那是種五味雜陳的感受,筆者將知識、智慧分享出來,盼能為散戶盡點棉薄之力,別讓外資搬錢搬的太爽,別讓投資人這麼容易就被請君入甕,別讓券商分點資料躲在牆角哭泣。

[快速結論]

金融操作是思考的行業,瞭解己身能力的界限,才有可能找方法突破這個界限。

作者簡介_幣圖誌Bituzi

幣圖誌是以「投資人如何實際在金融市場上獲利」為唯一主題的部落格。談論的領域包含期指波段當沖、台股籌碼法人價差、程式交易、房地產與美股投資,作者群強調文章必須兼具實戰經驗與個人特色。

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