商周

啟動成功關鍵,隨時掌握商周.com最新資訊

提供第一手新聞解析、財經趨勢、專屬活動

已加入收藏
已取消收藏
帳號頭像 帳號選單下拉箭頭
/
熱搜內容
現正閱讀
挑0050低點買,和一直買在高點,16年後績效差多少?
畫重點
段落筆記
新增筆記
「請稍等」英文別直接中翻英說please wait a minute!一次掌握,常用的電話對談英文
0
/500
不公開分類 公開分類
儲存
至頂箭頭

財經 | 投資理財

挑0050低點買,和一直買在高點,16年後績效差多少?

挑0050低點買,和一直買在高點,16年後績效差多少?
定期定額買0050,長時間績效其實沒有和刻意選在低點買差太多。 (來源:Dreamstime/典匠影像)
撰文者:小畢投資筆記
ETF指南 2024.04.24
摘要
  1. 投資人都希望在股價低時買進、在股價高時賣出,以賺取價差。
  2. 但從歷史數據回測,若每年都投資12萬買進0050,持續16年,每年都買在最高點的人,和都買在最低點的人,年報酬率只差3.6%。
  3. 只要拉長投資0050的時間,買賣時機對於報酬的影響就越小,這是因為整體市場是長期上漲的。現在的高點,將來回頭看都是低點。

投資人都希望在股價低時買進,在股價高時賣出,以賺取價差,但這樣就必須預測何時是高點、何時是低點。

有些投資人會用技術分析,觀察各種技術指標,判斷低點和高點,例如:移動平均線指標,當股價高於移動平均線時買進,股價低於移動平均線時賣出。

有的投資人採用基本面分析,透過分析公司的財務報表、經濟指標、產業環境等因素,預測公司未來的發展,進而判斷目前的價位是否值得買進。

廣告-請繼續往下閱讀

有些投資人則採用籌碼面分析,分析三大法人、融資券、借券等資訊,決定買賣時機。

以美股歷史數據為例:買在高、低點其實沒差多少

回顧美國股市過去90年的歷史,經歷了嚴重通貨膨漲和通貨緊縮,還有經濟大蕭條、二次世界大戰和科技泡沫,擁有將近100次的10%跌幅。

即便如此,美國股市幾乎每年上漲10%,這代表以長期投資而言,是否能準確的掌握低點和高點,就顯得沒有那麼重要。

傳奇基金經理人彼得林區(Peter Lynch)曾做過一項研究:假設投資人在1965~1995年的30年間,每年都投資1000美元。如果運氣好,每次都在市場最低點買進,30年後年報酬率是11.7%;如果運氣差,都在市場最高點買進,30年後年報酬率也有10.6%。

廣告-請繼續往下閱讀

美股30年的歷史回測數據。
(來源:翻攝自小畢投資筆記 YouTube影片)

至於選擇在每年第一天固定買進的投資人,每年的報酬率是11%,這數字和每年在最低點買進的投資人報酬十分接近。

0050都買在高點或低點,長期下來差多少?

如果是投資0050的話,買在高低點的差距又是如何?

我假設有3位投資人,都從2008年開始投資0050,每年固定買進12萬元。運氣最好的投資人在每年的最低點買進,運氣最差的投資人則在每年的最高點買進,第三位投資人則固定在每年的第一天買進。

回測結果顯示,從2008~2012年底,運氣最好的投資人年化報酬率是11.57%,運氣最差的投資人年化報酬率是-3.78%,每年第一天買進的投資人年化報酬則是2.93%。代表投資時間為5年時,運氣決定投資人的報酬差異相當大。

但投資時間拉長為9年時,運氣最差的投資人年化報酬,從負報酬變成正報酬3.86%;每年第一天買進的投資人,年化報酬率從2.93%提高到7.39%。

當投資時間延長到2023年(共16年),運氣最好的投資人,年化報酬率為12.47%,運氣最差的投資人年化報酬率為8.82%,雖然和運氣最好投資人有著3.6%左右的差距。但就算如此,8.82%的年化報酬率也是一個不錯的數字。

至於每年第一天買進的投資人,年化報酬率則是10.76%,只差距運氣最好投資人不到2%,而且隨著投資時間越久,這個差距只會越來越小。

0050從2008至2023年的績效表現。
(來源:翻攝自小畢投資筆記 YouTube影片)

這結果說明了,只要隨著投資0050時間拉長,買賣時機對於報酬的影響就越小,這是因為整體市場是長期上漲的,現在的高點,將來回頭看都是低點。

除此之外,想要每年都買到最低點的機率其實非常低,除了要花大量時間和精力預測外,還需要極佳的運氣。但每年投入固定金額,卻是一般人都能做到的事,這不僅能省下時間去做其他想做的事,還可以避免沒有買到最低點的心理壓力。

*本文獲「小畢投資筆記」授權轉載,原文連結

責任編輯:陳瑋鴻
核稿編輯:倪旻勤

下滑箭頭 下滑載入更多報導 下滑箭頭
績效 0050 ETF 定期定額 投資
ETF指南
ETF指南
編輯精選
展開箭頭

台股ETF全攻略,熱門ETF 0050、00878、0056、富邦台50、00713等淨值、配息、除息日買進資訊,以及定期定額怎麼買教學都在此。

廣告
留言討論