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野村模型示警:未來3年,台灣等6國恐爆發金融危機!為什麼?

日本投資銀行野村的預警模型顯示,美國、台灣等6個經濟體對爆發金融危機的抵抗力最弱。 (來源:dreamstime)
撰文者:吳美觀/中時新聞網
中時新聞網 2021.06.27
摘要

1.野村證券近期的風險預警模型顯示,未來3年台灣、美國、德國、日本、和印度6個國家,最容易受到金融危機影響。

2.該報告指出,雖然全球經濟復甦日趨明朗,但多數央行仍保持異常寬鬆環境,一旦到了某個時點,失衡的問題會突然間炸開,可能導致信貸緊縮,甚至爆發金融危機。

3.野村這套模型,是根據下列5個風險參數:私部門信用對國內生產毛額(GDP)比率、債負比率、實質股價、實質房地產價格,以及實質有效匯率。

4.對此,央行表示無法認同。央行高層說,台灣的經濟基本面持續向上,半導體產業需求暢旺、全球都是短缺,台灣有能力因應。

野村證券近期發表風險預警模型顯示,未來3年包括台灣、美國、德國、日本、和印度6個國家,最容易受到金融危機影響。

Marketwatch報導,野村證券的新加坡經濟學研究團隊透過5種不同的預警訊號,創建以希臘先知Cassandra為命名的金融危機預警模型。

這5個風險參數包括:私人信貸和生產總值(GDP)的比例、償債率、實際股票價格、不動產價格和實際有效匯率。

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野村表示,自1990年代初以來,Cassandra預警指標對40個國家的過去53次危機中,陸續發出了警訊,準確率超過66%。目前針對美國、日本、德國、台灣、瑞典和荷蘭6個經濟體再度拉警報,認為未來3年內很容易受金融危機影響。

野村提到,將利率和氣候變化風險加入到模型參數中,使得前述國家總體得分上升,但處於危機脆弱性門檻的國家數量減少,因此瑞典被排除在風險國之外。

該報告還指出,新冠疫情促使各國將利率降至史上新低,並擴大量化寬鬆(QE)政策,雖然全球經濟復甦日趨明朗,但大多數央行仍保持異常寬鬆環境,而這種情況更利於債務推動的資產價格飆升。一旦到了某個時點,失衡的問題會突然間炸開,可能導致信貸緊縮,更糟的是爆發金融危機。

*本文由中時新聞網授權,原文

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責任編輯:謝佩如

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