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財經 | 投資理財

高股息ETF比較》0056和00878,那一個才能穩穩領股利?

撰文者:劉茜汶
網民肥皂箱 2020.12.17
摘要
0056和00878都以高股息著稱,如果投資人只是想領股利,獲得穩定現金流,那個比較好?作者分別比較費用率、選股標準、持股成分的詳細內容,提供讀者參考。

前情回顧>> 00878成分股有哪些、溢價高的危險是?【國泰永續高股息ETF完整解析】

0056、00878選誰好?國泰永續高股息 ETF ( 00878 ) 狹著 ESG 潮流的助攻下,成為新聞、ptt、Google熱搜標的。我們先已經有幫你介紹過這檔標的基本資料、成分股,以及溢價風險如何判斷。

但提到投資,就不能不多比較,畢竟大部分投資人的資本還是「有限」的,因此觀察網友們最愛拿來跟 00878 比較的知名 ETF 0056 元大高股息,這兩檔都是高股息的ETF 除了題材不同外,還有哪些差別呢?這回,我們幫你整理了這兩檔高股息ETF的3個比較重點,快一起來看看吧!

比較一:費用率

先簡單說明,費用率,是會影響一檔基金的報酬的。就以ETF來說,你看到的總費用率,會從你的報酬內部扣除,所以當費用率越高,想當然也會影響基金的績效及你所能拿到的報酬。

除了透過各檔基金自行公告的公開說明書、官方網站查詢基金內扣費用,各位讀者也可以透過中華民國投信投顧公會的資料庫,可以看到更加完整的各項內扣費用。將所有費用相加,才會是真正的總費用率,而這些項目會包含兩大類:

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交易成本–交易成本項目,包含手續費、交易稅,也就是基金本身在買賣調整交易標的與權重時發生的費用,不是証交所收取的手續費跟交易稅喔。帳列成本–帳列成本項目,則包含了經理費、保管費、保證費、其他費用四個費用,簡單來說就是基金營運的費用,與投信公司的利潤。

然而,在證交所的ETF專區中,我們大多只能看到「管理費」和「保管費」兩個費用項目,實在是有點可惜。舉例來說,在證交所的ETF專區中,0056元大高股息ETF的管理費紀錄上,基金規模超過50億元(目前為585億9247萬台幣)就是0.3%、保管費則固定為0.035%;而同樣透過證交所資料,查詢00878國泰永續高股息ETF,可以看到管理費部分,規模超過50億元,就是0.25%、保管費則是0.035%。

(來源:投信投顧公會、國泰高股息傘型基金說明書、元大台灣高股息證券投資信託基金公開說明書)

資料來源:投信投顧公會、國泰高股息傘型基金說明書、元大台灣高股息證券投資信託基金公開說明書

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點此下載>>國泰永續高股息ETF公開說明書(266頁)

1.「經理費」00878<0056
因此,可以看到在「經理費」的部分,00878國泰永續高股息ETF是較便宜的。根據國泰投信的公開說明書顯示,00878的經理費(也就是證交所網站公告的「管理費」)為0.250%。相較之下,0056ETF元大高股息,經理費為0.3%,比00878多了0.05個百分點。

2.「保管費」00878=0056
再看到保管費的部分,保管費指的是保管投資人資金的金融機構,要收取的保管費用,因為你買進標的後的錢,並不是由投信公司來保管的。保管費方面,00878和0056都一樣是每年收取0.035%,並按月內扣,可見保管費方面沒有太多可以比較的。

3.「其他費用」無資料暫時無法比較
通常,基金商品內扣費用在會計帳列費用的部分有4項:經理費、保管費、保證費、其他項費用,如本文開頭所述。而因0056在投信投顧公會資料庫中的「保證費」部分為零、00878剛上市尚無資料,所以我們就先不比較「保證費」和「其他費用」的部分。

可以提醒讀者們的一點是,「其他費用」也是有一點他的重要性存在的。你以0056元大高股息ETF2019年的年度其他費用為例,就可以看到其他費用部分,就佔了整體一年內扣費用的0.08%,比保管費0.035%多出2倍。所以或許等00878國泰永續高股息ETF的資料出來後,你可以再多比較這個項目的費率差異可能會更準確。

編按:本文原先援引投信投顧公會境內基金資料庫各項費用比率——2020年全年費用資料,查詢元大高股息基金(0056)費用率之會計帳列成本部分(詳見下圖):經理費占比0.15%、保管費佔比0.02%,加計經理費與管理費為0.17%。


經過與元大投信查核核實後,原援引投信投顧公會境內基金資料庫之費用資料,非為元大高股息基金(0056)全年度真實費用資料,此為錯誤資訊特此更正。本文內文已依核實後結果進行更正(更改為:經理費0.3%、保管費0.035%),資料改引用元大台灣高股息證券投資信託基金公開說明書

投信投顧公會資料庫中雖有基金「年度」費用項目可查詢,但年度項目僅會統計年初到查詢期間之總和,也就是選擇2020年、「年度」項目查詢0056費用率,顯示的經理費+管理費0.17%僅為2020年1~6月總合之內扣基金費與管理費用,截至2020年底該查詢項目才會是「正確」的年度費用率。讀者們若使用投信投顧公會系統查詢基金費用,需要多加小心系統抓取資料的時間範圍。

比較二:追蹤指數、選股標準

再簡單看一下這兩檔標各自追蹤的指數,以及選股標準。00878追蹤的是「MSCI臺灣ESG永續高股息精選30指數」,0056則是追蹤台灣證交所與富時指數公司共同編製的「臺灣高股息指數」。

MSCI臺灣ESG永續高股息精選30指數的選股標準,是依照近12個月年化股息殖利率,及近3年平均年化股息殖利率,加權計算出股利分數,再以股利分數排序取前30檔股票;0056則有所不同,是在臺灣50指數及臺灣中型100的指數成分股中,挑選未來一年「預測」現金股利殖利率最高的30檔股票作為成分股。

簡單來說,兩檔ETF最大的選股差異,是在於00878的成分股,是依照回測加權計算挑出來的;0056則是透過分析預測未來表現來挑選的。


比較三:持股成分

最後幫大家比較一下持股成分。國泰永續高股息ETF(00878)的成分股中,前三大持股為:電腦及設備周邊、金融與保險以及半導體;元大高股息ETF(0056)的成分股中,前三大持股則為:電腦及設備周邊、半導體、電子零組件。電腦及設備周邊與半導體佔比重這點,兩支ETF都一樣,唯一不同的是00878金融與保險類股較多,依據金融及通訊服務業營收大多較為穩定的特性來說,風險可能較低一些。

(來源:證交所ETF專區、Money DJ。統計時間: 2020 / 7 / 30)

所以,0056 VS 00878結果是?

總結一下,所以講了這麼多,相比之下0056好還是00878好呢?

比較的基準可以參考著名的財經作家股魚的作法,他前些日子在自己的部落格上,比較了0056、00878、00713、00730、00701、00731六檔高息ETF。他提到一點很值得參考:在投資高股息ETF,除了關注現金殖利率外,整體的報酬率是否高於殖利率是很重要的觀察指標。

因此觀察整體報酬率,因為00878還沒滿一年,沒有太多數據可以做比較,只能夠簡單預測他殖利率應不至小於4%,但反倒是0056在這6檔高股息ETF的報酬率居為第一名,也就是說0056擁有「目前」較好的報酬率。

但你若是看好ESG這樣的概念,你也可以試試00878,畢竟企業是否有兼顧環境、社會、治理等,對於企業與社會的長期發展還是較好的。另外值得注意的是,00878的成分股中金融保險股有很大佔比,波動長期下來可能較為小一些,因此保守型存股人或許可以考慮試試。一樣的,世上沒有永遠不會變的事,所以大家隨著市場越來越熱鬧之際,還是可以多觀察一下囉!

結論:要題材,還是要報酬?

最後,ETF也因為懶人投資的形象,讓投資人大舉投入這個市場,加上時事趨勢的輔助,如近年海內外吹捧的社會責任議題,讓如ESG ETF、公司治理ETF等相關ETF成為近兩年台灣市場焦點,就如同去年的元大ESG ETF與最近的國泰00878 ETF一樣。但最終身為投資人的你,建議還是應該要回歸投資的初衷,我投資的目標為何?我需要多少錢能達到目標?為此我需要的年利率報酬應該抓多少?我有做好風險分散嗎?再來選擇標的,相信這才是對你最有利的選擇喔!

延伸閱讀:

永續ETF比較:國泰00878 、元大00850 、富邦00692

00878 將配息!成分股有哪些、溢價高的危險是?【 國泰永續高股息 ETF 完整解析】

※本文轉載自《股感知識庫》,原文:熱門高股息ETF比較:0056 、00878選誰好?

責任編輯:梁喆棣

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