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儲蓄險保費變貴、報酬變低!想好好退休,錢得放在這3個地方

撰文者:老馬
大咖投資日記 2020.06.30 32,656
摘要
從資金面來看,市場將繼續維持低利率環境,資金將流向風險性金融商品,投資人應該思考「借款投資」的可行性,避免資產縮水。

一般人每天上下班,過著日常生活,看似與國內外環境沒有太大關聯,但實際上兩者之間卻是隱含著深切且不可脫離的直接或間接關係。就如同新冠肺炎爆發,一開始只是中國大陸某一地區的傳染疫情,竟引發蝴蝶效應,波及全球政治經濟,各行各業為了因應疫情,有的裁員縮減,有的重組轉型,對整體市場結構造成巨大影響。也是這樣的邏輯,我們在從事投資的思考及決策過程,就必須要將許多近期及中長期的可能變數列入考量。

以現階段來看,未來的走勢將更難以預料,所以我想來討論此時此刻的演變路程。

一、市場將持續維持低利率,這一點將影響到許多金融商品的期望報酬率,所以我一再強調本益比要調高,資金的機會成本降低,必須要擁抱一些風險性資產才能避免資產縮水。

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二、台灣壽險公司的儲蓄保單將變貴,到期利率降低 ,這代表投資人不能仰賴定存或是保單來規劃未來的退休生活,或是當作儲蓄增值的工具。 適度投入基金、股票或是ETF的商品將變成未來投資的基本動作。

三、很多產業及商業模式正在經歷轉型和結構變革,例如:線上學習或是電商交易將成為日常習慣 ,過去可能要一段時間推進的變化,卻因為疫情的推升而加速完成。

四、各國財政部或央行,採取極度寬鬆貨幣或是擴張型財政政策,短時間內會看到乘數效果, 隨後的負面效應需要一段時間才會浮現,比如資產泡沫或是通貨膨脹。

五、景氣的復甦將成為哪種型態,各方說法不一,我的看法是直接V型的可能性降低,但是一段激烈的強力報復性反彈難以避免(無論是消費、股價或是需求),大家務必要把握黃金時機, 之後投報率就會快速恢復正常了。

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面對低利環境 ,投資人應該思考「借款投資」的可行性,無論是信用借款或是房屋貸款,運用這些資金找到具有套利機會的金融商品,並非難事。例如市面上常見的ETF,假如不想從事海外投資,現今國內的許多掛牌交易的基金或是ETF都有連結到海外的市場,無須過度擔心匯率的波動風險。需要擔心的是美國總統大選及市場訂單是否變卦,近期內影響不大,過一陣子再來留意發展即可。

責任編輯:梁喆棣

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一位浸淫市場近三十年的大戶,分享投資風向、股市內幕和理財心得。

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