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財經 | 投資理財

「私校資金」操盤手,投資組合大解密!無畏貿易戰,前5月績效高達15%

撰文者:信傳媒 鄭國強
信傳媒 2019.06.28 1,246
國內私立大專院校教職員退休金組成的私校退撫儲金今年投資績效不差,5月平均報酬率有10%。(攝影/ 信傳媒資料庫)

今年第一季,台股加權指數從年初開盤的9725點,漲到3月底收盤10641點,報酬率約9%,根據已公布的勞退基金、公務人員退輔基金(公退)和私校退撫儲金(私退)第一季的績效顯示,公退、私退和勞退(新)報酬率分別為4.97%、5.2%和5.5%,看似不如大盤,但私退有自主投資選項中的「積極型」報酬率高達10%,據私退基金高層表示,到5月為止,積極型的報酬率更有15%之高,明顯優於大盤,應該也會優於其他公部門退休基金。

私校退撫儲金是國內第一個民營的退休金機制,至今年第一季資金規模約500億元,其特型為可自主選擇、自主管理、自主提撥,可選擇的自由度較高,超過9成投資基金,而不是直接投資股票,並且不需要為政府政策護盤,因此自由度比較大,主要分為3大投資策略,保守型(投資固定收益商品較高)、穩建型(投資股票基金比重拉到第二大)、積極型(股票型基金占比超過一半)。

去年有國巨等震盪股,年底又遇美中貿易戰衝擊

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先比較去年的績效,2018年台股從10664點開盤,年底收在9727.41點,全年下跌8%左右,政府的勞退、勞保、國民年金、公退的績效在-1.14%到-2.28%之間;私校退撫基金的保守型則是-1.29%、穩建型是-1.53%和積極型是-4.27%。

這位私退基金高層解釋,前面11個月績效都不差,甚至7、8月沒有踩到國巨這檔震幅劇烈的股票,但到了12月美中貿易戰對股市衝擊強大,持美股較多組合報酬率重挫導致。

但今年以來,整個操作績效恢復,不但在前3個月表現突出,5月川普突然宣布對中國新一輪關稅制裁,台股大幅修正,基金績效沒有受到太大衝擊。

根據私校「儲金自主投資季報」資料顯示,今年前3個月私校退撫儲金中,占比近8成的「保守型」資金規模約396.46億元,報酬率為4.11%,其投資基金以債券、固定收益市場為主,持基金明細有PIMCO多元收益債券基金、PIMCO全球債券基金、日盛貨幣市場基金、富蘭克林坦伯頓全球債券總報酬基金(美元)、台新1699貨幣市場基金等。

今年前5月台股漲7.9%,私校基金報酬約10%

「穩健型」資金規模約60.11億元,今年前3個月報酬率約8.41%,持有基金比重6成在債券、貨幣市場,4成在股票市場,持有的債券基金以PIMCO全球債券基金、多元收益債券基金為主,只不過債券等級不同,合計約22億元規模,亦持有日盛貨幣市場基金,美股基金部分,以普信美國大成長股為主,約6億元的規模。

績效最好的「積極型」第一季報酬率有10.8%水準,資金規模約43.8億元,其中13億元(占比約29.8%)投資美股基金,5.37億放在普信美國大型成長股基金、4.18億在美盛凱利美國大型公司成長基金等,另外約5.1億投資亞洲股市基金、2.78億元投資歐股基金、7千多萬元在日股基金,只有2.95億元才是投資在台股基金。

「積極型」投資在債市部分,約4.34億元持有摩根環球高收益債券(美元),4.67億元放在日盛貨幣市場基金、3.76億元投資在PIMCO多元收益債券基金之機構H級類別。

這位私退基金高層指出,累計到今年5月為止,投資組合沒有太大變化,全體私校基金績效約10%,其中「積極型」甚至可達15%,算是一掃去年的陰霾。對於今年後市,法人普遍認為美中貿易戰與油價是最大不確定性,私校基金與公退、勞退投資成績如何,有待各界持續關注了。

※本文獲信傳媒授權轉載,原文:私校基金積極型前5個月績效15% 投資組合大解密

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責任編輯:黃楸晴
核稿編輯:黃雅苓

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