投資的絕對原則:韓國股神簡單又心安的農夫投資法

出 版 社:商業周刊

出版日期:2023/8/31

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投資的絕對原則:韓國股神簡單又心安的農夫投資法

朴永玉

★韓國巴菲特30年投資智慧總結★

他用100萬賺到50億,

年化投資報酬率超過50%,

靠的是「像農夫一樣投資、一樣收穫」

★韓國YES24書店年度暢銷書★

●歷經試錯的30年體悟——不當「獵人」,要當「農夫」

父親早逝的朴永玉,國中就打工幫助家計,有幸獲得全額獎學金而讀上大學,因而深刻感受金錢的重要,也體會到社會連結和人際互助的可貴。

成績優異的他,畢業後開始擔任基金經理人,需要跟進市況快速交易,十多年下來,自覺短線進出賺取價差,如同「獵人」時時盯住「獵物」(題材),需時時緊追各種消息、數據和分析資料,不僅提心吊膽、夜不能寐,成績單也不見得理想。

他在「沒有小康的獵人,卻存在富有的農夫」的名言深刻領悟,毅然離開證券公司,成為全職投資人,秉著「農心投資哲學」改採中長期投資(週期短則兩、三年,長則五年,甚至十年以上)。

他「像農夫一樣投資」——深思熟慮選出投資標的公司,如同農夫只揀擇好的種子;他慎重選擇投資時機,恰似農夫挑時間播種;他會和投資的公司溝通交流,給予鼓勵和鞭策,就像農夫每天到田裡照顧農作物;最後按照農事計畫,在適當的時機收穫。

韓國巴菲特的簡單智慧

經過十多年的反覆驗證, 他的資本額由4,500萬韓元(約合新台幣100萬元)滾到2000億韓元(約合新台幣50億元),年化投資報酬率超過50%,並且當上在總市值達1,000億韓元(約合新台幣25億元)的公司中擁有5%股份的大股東;於是成為家喻戶曉的散戶股神,被譽為「韓國巴菲特」。

貧困出身的朴永玉,希望所有人都能像他一樣,他經常到韓國演講,並將30年的投資精髓整理成10條「投資的絕對原則」,寫進書中。他親身示範,只要這10條秉持正確的原則,就能成功,包括:

.用選擇投資標的的眼光看世界

仔細觀察從生活周遭具有支配市場的能力、持續獲利和配息的公司,在股價實惠的時機投資,之後就只要等待股價上漲到公司的內在價值。

.股東要把自己當「公司的主人」

將投資標的當作「我的公司」,提供資金作為公司發展的動力,請公司經理人代我經營公司換取成果,歡喜共享經營果實。

.在公司的成長週期投資

投資具有成長性、能在未來脫穎而出的企業,過程短則兩、三年,長則五年以上,待充分成長就賣出獲利,尋找下一家公司。

.對公司有信心,在艱困時期投資

只要人們的生活繼續、人類沒有因為天災滅亡、國家沒有崩潰,公司就不會停止運轉。

.每當遇到危機,財富就更上一層樓

沒人知道能預料危機會在何時、何地出現,該專注的是找出能夠奮力突破危機的公司。好公司,面對難關依然可以活下去。

 

……10條絕對原則簡單、樸素,但是蘊含豐富的意義。而且無論股市新手、不懂投資的上班族、現職或準備成為全職的投資人,都能跟著它、踐行它,走上投資的康莊大道,度過安心、富足的生活。

本書特色

1. 韓國股神的投資絕對原則——樂當農夫,靜待收成

他經過無數次試錯,終於制定出了屬於自己的10大「農心投資」原則,投資股市如同務農,重複著播種、發芽、收穫的循環,儘管貨幣危機、金融風暴、疫情發生,都堅持耕耘,等待豐收期到來。這就是秘訣。

2. 簡單又心安的原則,有年化投資報酬率50%的空前績效

真的很簡單!不需特殊技巧、無須查詢困難術語、指標、種種複雜數字和市況,只要「投資公司」×「時間」,重點是不操之過急、別想抄捷徑。當心和思緒混亂時,請看看朴永玉怎麼做。

3.投資就像人生,出身平凡的人也能有豐富收穫

朴永玉用自己的人生與股市投資親身示範:「股市投資」就是抱持信心,選出好種子好好培養,春去秋來,終究能會結出果實,也要接受期間的自然災害、天氣和收成量的波動;「人生」也一樣,即使出身低,選定該走的路就不能怕顛簸,走得慢,但目的地總是走得到。

4.告訴你投資的真價值:我為人人、人人為我

帶著對全社會經濟的熱情,朴永玉說:投資是為企業的運作注入動力、公司成長茁壯、辛勤工作的員工得到更好回報、投資人得到股利回饋的正向循環,這是多麼有意義、令人自豪的事。

 

◎專業推薦

謝士英/退休存股教授

華倫老師(周文偉)/專欄作家、理財講師

楊禮軒/算利教官

John Lee/Meritz投信代表

李彩元/LIFE投信執行長 

金東煥/3Pro TV代表、對策金融經濟研究所所長

柳日翰/Money Today電視台(MTN)實況轉播製作部長

推薦序

自序 你一定也能成為富人

原則1 用投資人的角度生活

中產階級、庶民成為富者最好的方法,股市投資

從土湯匙變成千億資產家

用投資人的角度看世界

要如何評估公司價值呢?

人類創造的最佳分享體制,股份公司制度和股市

如果知道股市的本質,就會看見哪裡值得投資

我選擇投資標的公司的標準

股市投資是努力多少就得到多少的事業

成功的投資人正如同成功的經營者

原則2 不要人云亦云

價值標準由我建立

不要貪圖不屬於自己的東西,感激獲得的報酬吧

變動的不是股價,是人心

從能放膽去做的金額入門

成為擁有獅子心的獅子型投資人吧

危機的盡頭是機會

原則3 投資自己了解的領域

不要試圖預測景氣和市場,專注於公司吧

投資前一定要提出的問題

是否為股東友好、開放溝通的公司?

我不推薦個股的原因

一無所知就投資,絕對會受教訓

不要試圖得到一切,三個就夠了

如果找到能夠同行一輩子的公司,就可以實現富有和安適的生活

原則4 投資對象是公司

世界數一數二的富者們,誰是創造財富的主人翁?

最可靠的投資對象只有公司

如果不想脫離生活在「公司時代」的現實

股市投資是最好的經營事業

當人生的「主人」,不要當「客人」

您知道錢也有階級嗎?

沒有小康獵人,卻存在富有農夫的原因

結束韓國折價(Korea discount),迎來韓國溢價(Korea premium)的時代

原則5 股東是公司的主人

您有很想參加的股東大會嗎?

改變陷入困境的公司也是投資人的責任

艱困的時候、疲憊無力的時候,支持公司的就是股票投資

對公司信任,才能在艱困時期投資

絕對不要投資這種公司

投資股市的五個層級,還有長期賺錢的投資方法

搭上越過太平洋的航空母艦那樣的公司

公司透過集體智慧,不間斷地成長發展

原則6 與投資標的公司合作並保持溝通

選擇合作公司的眼光

小心過度美化的公司

每當遇到危機,就更上一層樓的財富法則

巴菲特也是緊抓著話筒過活

養成觀察研究公司的投資習慣

原則7 在公司的成長週期投資

近乎不可能命中買賣時機

股市投資就是搭上公司的成長週期

相較於賺錢,不賠錢更重要

再好的公司也要買在低點才會成功

投資一家有信心的公司,必然會告捷

原則8 股市投資就像務農

農夫不會略過任何季節

用幫助他人克服危機的想法買入,用分享利潤的心意賣出

不要因為別人的田地,毀了自己的田地

從相對剝奪感中起步的投資難以成功

想要做到不失敗的投資時

原則9 永遠存在投資的機會

投資者總是甲方,兩千四百家公司等我選擇

二○○八年度前十大公司和二○二一年度前十大公司

學習得愈多,機會之門就愈敞開

投資自己夢寐以求想收購的公司吧

想像往後三年、五年、十年的未來

原則10 用正確的心態長遠思考

心的器度要比錢的器度更大

股市投資並非一手交錢一手交貨的買賣遊戲

股市投資是最好的經濟學教科書

愈早透過股市投資學習經濟愈好

子女的餐桌經濟教育該從小做起

守護自己財富的終究還是自己

別急於成為專職投資人

展開一家一社(一個家庭擁有一個公司)運動吧

結 語 憧憬一個尊重投資人的社會

謝辭

推薦序:當個股市農夫,在股票市場「欲速則不達,慢慢來才比較快」

周文偉(華倫)

專欄作家、理財講師

  相信所有投資人應該都聽過股神——華倫‧巴菲特(Warren Buffett)的名號,巴菲特在一九六二年買進波克夏海薩威(Berkshire Hathaway)的股票,持有至今,當時波克夏股價一股在十美元左右,截至二○二三年七月中,波克夏(BRK-A)的股價已經超過一股五十二萬美金,成長超過五萬倍;再講另一個極端的例子,這也是波克夏的重要持股之一可口可樂(Coca Cola),假設有人在一百年前買進可口可樂,並持有至今,可以大賺超過二十四萬倍,這就是長期複利的魔法。

  波克夏長期不斷成長,靠的不是低買高賣的「投機生意」,「作價差」並不是波克夏的本業,即使股價長期漲漲跌跌,上下波動,巴菲特也不為所動,巴菲特領導的波克夏是靠經營事業賺錢,做的是「投資生意」,買進並長期持有數家優秀公司,如此才造就巴菲特在二○○八年成為世界首富,二○二三年也是《富比士》全球富豪榜的第五名。

  然而就算我們沒有在一百年前買進可口可樂,沒有在六十年前買進波克夏,如果你和筆者一樣,在十八年前買進台灣的股票中華食(4205),持有至今也可賺到十九倍;或者十八年前投資台積電(2330)或富邦金(2881),也可以賺十八倍和五倍;如果你在過去十八年每個月都定期定額一萬投資上述三檔股票,如今你將擁有兩千萬元的中華食股票市值、或一千九百萬的台積電股票市值、或六百萬元的富邦金股票市值;這十八年下來,總共可以領到四百五十萬元的中華食股息、或二百七十萬的台積電股息、或一百八十萬元的現金股息,如果你繼續持有上述股票,你將繼續參與公司的成長,繼續領股息一輩子。

  筆者只是用上述三檔股票為例,其實不只這三檔股票,如果你長期持有中華電(2412)、中鋼(2002)、中信金(2891)、中保科(9917)、台泥(1101)、台塑(1301)、台灣大(3045)……或其他產業龍頭股或市值型ETF,你也可以得到非常優異的績效,重點是長期有紀律的投資一些好公司。

  很多投資人進入股票市場,以為要學會很多高深的操作技巧,投資人學習技術分析、看指標、看量價變化、追蹤籌碼,他們誤以為投資股票要賺錢必須要一直看盤,試圖預測股價漲跌…,但玩股票玩到最後,能夠累積財富或者財富自由的又有幾人呢?

  今天要推薦給大家的這本書《投資的絕對原則》正是有「韓國巴菲特」和「股票農夫」之譽的朴永玉所撰寫,他原本是短線投資的基金經理人,但是每天盯盤、頻繁操作讓他身心俱疲,而且績效並不是特別突出,後來他改採用巴菲特的中長期投資原則後,反而更輕鬆,績效更卓越,他領悟到:「投資如同農夫耕種,重複著播種、發芽、收穫的循環」,寫成本書,他幫助了很多投資人獲得財富累積,並且改善生活,這和筆者的投資觀念不謀而合,因此我非常希望大家都能擁有此書。

  買進股票就是擁有公司部分股權,這是「價值投資」的基本教義,長期投資股票的意義在於:公司營運過程中給你的現金流回報,這是公司總共會給你多少現金的問題,而不是股票成交量的問題,也不是圖表上技術線圖或指標的問題,重點是這家公司能幫你賺到多少現金流,這是唯一的問題,如果你要買一座農場是這樣,買一棟房子是這樣,買股票也是一樣,就如同台灣全聯超市雖然沒有股票上市,但只要你是全聯股東,這家公司每天都在幫你賺錢。

  本書作者朴永玉先生就是以這樣的邏輯教大家如何投資,他給讀者十個投資大原則,我大概分享其重點如後:

  首先,投資人要知道你是公司的股東,也是公司的經營者,在你的生活周遭,會發現有一些公司生產的產品或提供的服務得到大多數消費者的青睞,你很容易知道這家公司生意很好,此時就可以買進這家公司股票,如果你同時又是該公司的消費者,會更願意擁有這家公司股票,甚至會和朋友分享該公司的產品或服務,重點就是你要投資自己了解的領域,並且不要試圖預測股價漲跌,更不要隨媒體起舞,一味追逐熱門股,頻繁換股到最後,只是讓政府和券商賺了更多證交稅和手續費而已。

  其次是股市就像務農,春耕、夏耘、秋收、冬藏,當你買進台積電時,你就是台積電的股東,你不需要了解先進製程技術,不需要管理公司營運,也不需要煩惱公司的訂單在哪裡,你只要想著長遠的未來,你的財富將會和張忠謀先生一同前進,這樣就可以了。

最後,作者還是希望大家儘早開始投資計畫,他希望每個人或每個家庭至少都能擁有一家夢寐以求的企業,當你投入資金在這些企業,你就為企業注入動力,公司不斷成長茁壯,促進國家社會經濟繁榮,而投資人可以得到股利的回報,如此正向循環,這是非常有意義和引以為傲的事情。

  至於有關其他其它選股的方法或邏輯,就要請大家細心品味書中內容了,本書主要都是介紹韓國股票,但不管韓股、美股、或台股,其實投資的原則和方向都是一樣的。

  大家可以試算一下,當你有一天不想工作,不想上班的時候,那你每個月需要有多少被動收入?你才會放心呢?筆者在二十年前就曾經想過這個問題,假設我沒有工作收入之後,我一個月至少要有十二萬元的收入才會有安全感,也就是一年要有一百四十四萬元的被動收入,而個目標在我存股第十四年的時候,就達成了。

  但是,很多人誤會「被動收入」的意思了,被動收入並不是什麼麼都不做就會有收入,如果你把它想成一棵樹,假設從一棵幼苗開始,從幼苗長成大樹,也要一段很長的時間,在大樹長成之前,你不會有任何的果實可以摘食,所以你必須慢慢灌溉、不斷施肥,當這棵大樹成年了,將結食纍纍,然後你又將果實的種子埋下土壤中,若干年後,又複製出一顆結食纍纍的大樹。

  所以,我非常用力的要將《投資的絕對原則》這本書推薦給大家,只要你願意,「複利」的魔法不會停止成長。最後和大家共勉,當個股市農夫,在股票市場「欲速則不達,慢慢來才比較快」。

 

推薦序:將投資股市比喻成務農,不當「獵人」,要當「農夫」

謝士英

退休存股教授

  新冠疫情紓解後,世界各地陸續解封了。股市也開始熱絡起來,各種所謂的概念股輪番上陣,好不熱鬧!再加上政府鼓勵當沖作短,讓長期持有的存股族顯得有些落寞,也使得其中一些投資人的信心開始動搖了。尤其是看到日進斗金的短線客,能把持住不受誘惑的實在是少數。

  這本《投資的絕對原則》,作者雖然是韓國人,投資的不是台北股市,但是它的投資方法和觀念仍是值得我們存股族借鏡的。不像筆者是半路出家的門外漢,作者做過基金經理,是理論與實務兼具的理財達人。其年化投資報酬率高達五○%,更是令人欽羨!

  話又說回來了,既然是號稱「韓國的巴菲特」,除了績效堪比巴爺爺之外,其方法也是簡單易懂。作者將投資股市比喻成務農,不當「獵人」,要當「農夫」。選對公司就像挑到好種子,選對投資時機就如農人在春天播種。對存股族而言,我們的春天就是股市下跌、股價變得便宜時,尤其是碰到股災。買入股票後我們不必像務農的要辛苦照顧作物,好公司的同仁會努力地替我們這些股東們製造令人滿意的被動收入。

  作者將他的投資心得整理成十條「投資的絕對原則」,這在武俠世界裡就是秘笈裡的十大絕招了吧?在股市中,當沖搶短的有點像是在賭博。存股族應當是投資人,長期持有與公司一起成長。雖說在股市裡當農夫不必太辛苦,鋤禾日當午。但是還是要做些基本功課,認識自己投資的公司,千萬不要道聽途說、人云亦云。天下沒有白吃的午餐!

  最近當紅的AI股,和不久之前的元宇宙概念股。如果自己不清楚這些新科技的發展,不應該跟著大家一起瘋狂起舞。航海股在狂飆時,有多少衝浪客被沖到屍骨無存,全都是因為不知道當初為何大漲,又為何暴跌。所以,一般投資人應該去投資自己了解的領域和公司。有時到街上超市逛逛,也許就能找到適合投資的公司。

  十大原則之一是,股東是公司的主人,擁有一股和擁有一百張都應該要有同樣的心態。身邊有朋友買股票是為了領紀念品,不太在意公司經營的是否上軌道。若是存股族,就應該將重點放在每年有穩定且較高的利息收入。紀念品則是附加的小確幸,不要本末倒置。何況近來很多公司都是「恕不發紀念品」,還是領股利後去買實用的小禮物犒賞自己吧。

  存股的投資人一定要買會長期成長的公司,前景不明或是原地踏步吃老本的企業不應該在我們的名單中。所以作者也認為股民一定要持續追蹤公司營運的表現,不能買入後就不太搭理,應該像農夫要常常除草施肥,才能有好的收成。

  作者用務農來比喻投資股票淺顯易懂,一般人很容易上手。但是知易行難,還是要經過實際操作,領過兩三次股利之後才能慢慢地上手吧。無論如何,先祝各位讀者閱讀愉快,以及投資理財一路順遂!

 

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【摘錄】原則8 股市投資就像務農    

農夫不會略過任何季節

我像農夫一樣地投資,所以我是個「股市農夫」,投資方式則是「農心投資」。農心投資是什麼呢?我會經過深思熟慮選出投資標的公司,如同農夫只揀選好的種子;我會慎重選擇投資時機,恰似農夫會挑時間播種;我會和我投資的公司交流合作,並給予關照、支持、鼓勵和鞭策,就像農夫每天到田裡照顧農作物一樣;最後,必須按照農事計畫,在適當的時機收穫。以上就是我的股市投資完整流程,其餘技巧都和投資成功與否無關,沒有太多意義。

首先應關注的是豐富我們日常生活的產業,從中找出占主導地位的公司。有時候,我們會經由產品或服務找到一家公司。

當發現那樣的公司時,可以先小額買入股票,但切記不可一次大量購買。買進以前,須檢視一些基本數據,像是總市值、營業額、淨利、現金流等。當然也該掌握業績、財務狀況、資本現況等項目相對市場估值(valuation)的情形,但這些都只是基本功而已。想要完全了解自己想種的種子(公司),需要歷經更多的過程和時間。正式研究公司前先買些股票的原因在於可以加強對公司的關注。你認為心思會跟著錢走嗎?就我的經驗,買進個股後如果股價下跌,我反倒會更認真研究那家公司。

少量買進股票以後,我會開始漫長又不停息的研究。不僅要拜訪公司,還會致電股票負責人或熟悉該公司的外部人士尋求諮詢。同時也會詢問競業對手,以及拜託分析師或基金經理人評估。我選擇的公司多半不被媒體關注,也不會包含在證券公司分析報告中,往往只能親自奔走確認。為了掌握正確的資產狀況,我經常拿著產權謄本,實地考察公司所有土地或房地產,並走訪不動產事務所或附近的餐廳詢問公司評價。

短則二、三年,長則四、五年,我都以這種方式摸索研究,全面審視想投資的公司。假如這段期間覺得可以著手投資,便漸漸提高金額。反之,如果覺得不怎麼樣,會立即撤回投資。逐步提高投資金額的過程中,確信這是一家好公司時,才大幅增加投資金額。但接下來仍要持續觀察溝通,不能怠惰。當我投資的公司如預期成長,收益變好的時候,就會在起初設定的目標股價賣出,結束這次投資的週期。

如果個別細看每個案例,其中細節會更加複雜多元,不過大致上這就是股市農夫的投資週期。整體週期平均落在四至五年間。假如預期其價值能持續上升或公司有投資的必要性時,也有可能持有超過十年以上。由此可見,我的投資算是偏長期的投資。

用幫助他人克服危機的想法買入,用分享利潤的心意賣出

每到初冬,農家的柿子樹上總會留下許多沒摘的柿子,以前的人稱之為喜鵲飼料。人類長久以來都像這樣,到處留下一點食物,不讓鳥禽在豐收的季節挨餓,因為我們深知共存共榮是維持幸福生活的祕訣。

我多次強調股市投資不能著眼在交易,但投資的開始和結束總免不了買賣。每當這個時候,我都會盡可能用分享喜鵲飼料的精神,以共好的心態完成交易。我會這麼做並不是因為自己尚有餘裕,而是為了促進互利,使市場更健全,讓更多人可以分享利益。

像個農夫一樣投資的我,會於充分鑽研公司二、三年後開始投資。因此,買股的當下我都會先預設目標價,一旦達到就賣出。假如公司前景加倍看好,才保留持股。決定是否繼續投資公司的關鍵永遠是公司的成長性,而不是股價的漲跌。偶爾股價在短期內過度成長且超越預期標準時,我會認定該股已涉及投機情緒而賣掉。

有時候,股價持續原地踏步並非壞事。此時我會持續不斷買入,同時繼續研究,以提高信心。如果想買股價變動不大、成交量也不高的公司個股,需要耗費許多時間,這種狀況下,買得稍微貴一點也無妨。公司有難而股價下跌時,當作幫助公司,而不是搶便宜買進。想著反思拋售股票的投資人立場,買在稍微高一點的價格也沒有關係。

投資的公司按照預期成長,股價跟著上漲時,我會在達到高點或肩部之前就把股票賣掉。有時,這是為了將資金移轉到已經研究確認過的其他被低估公司。不過,無論是哪種原因,我通常不會等到高點才賣。因為當我賣在高點,就代表有人以同樣的高價被套牢。

有人買下高價股票,進而產生損失,並非好事。那些覺得自己被某人傷害的人們將產生受害者情結,視股市投資為無情的賭場,離開市場不再回頭。雖然我能從中獲利,但應該和他人共享,為他人設想。這樣一來,不但能活化整體市場,更能傳遞股市投資擁有希望和值得引以為傲的概念,使更多人願意為公司提供資金,產生理想的投資文化正向循環。

不要因為別人的田地,毀了自己的田地

股市投資時,最該注意的一件事就是心志動搖。貪念和恐懼、嫉妒和猜忌這些情感,動不動就會席捲而來。或許是因為如此,很多人強調,股市投資中修身養性的重要性占了八○%。必須隨時保持冷靜,習慣於按照原訂的原則和計畫行動。想要像個農夫一樣地投資,務必每天重複既定作業,不受情緒影響,默默地落實計畫。

從容地學習研究股市的同時,如果能夠完全掌握公司的內在價值,就不會過度在意短暫變數造成的股價波動,但很多投資人都做不到。股價延續幾個月的橫盤時,人心會如何轉變呢?買進個股時的信心逐漸減弱,甚或無法冷靜等候,焦慮地直接賣掉。股價下跌的話就更糟糕了,開始感到不安,認為﹁出事了﹂。假如重新確認後沒有發現任何問題,只是供需或外部因素導致的下跌,投資人應將其當作低價買進的機會,但這並不容易。

羨慕和嫉妒同樣也是股市投資中常見的情緒。投資往往會牽涉到專注和放棄的藝術。如果有選擇的事物,就有更多沒選擇的事物,沒有人可以得到全部。然而,當您投資的個股一動也不動乃至下跌,其他個股卻連日大漲、甚至漲停時,勢必會出現賣掉持有個股、改買其他個股的念頭。您將受到那支股票的誘惑,想透過它獲利,賺更多錢。但是,您對這支漲停的股票並沒有做過功課。通常這種個股都是因為題材,也就是暫時性的謠言、政治話題,甚至是有人操作才有所震盪。原本是為了賺錢才買所謂的飆股,卻總是在買進後立刻轉跌,轉瞬間連認賠殺出都來不及,只能被套牢。

仔細想想,羨慕和嫉妒其實可以是鞭策自己的良好心理動機,問題在於這類情緒過於強大,一旦淪陷,理性的思維極易被蠶食。

從相對剝奪感中起步的投資難以成功

假如長期關注股市,會發現一個有趣的現象。很多人高喊「我的人生中絕對不碰股票」這句話,宛如人生信條。然而只要聽說股價指數突破高點,這些原本不動聲色的人全都急忙跑去開戶,甚至連平時正眼都不瞧的新上市股票也熱烈認購。

有一種錯失恐懼(FOMO,Fear of Missing Out)症候群,意指當事人認為只有自己錯過潮流,感受到嚴重被孤立的恐懼感,出現「其他人好像都在賺錢,只有我遠遠跟不上腳步」的妒忌情感。但是,如果因為這種相對剝奪感而開始投資之路,將無法一帆風順。由於這種更想於短期內獲得高報酬率,就像要補償落後的時間,而不是穩紮穩打地儲蓄投資,往往會被幾個月內可以上漲好幾倍的樂透型股票或題材股迷惑。在市場中想取得極高的報酬率當然不是不可能,我也時常聽聞類似的消息,收到數不清投資那類個股的建議。不過,我並沒有看過可以「穩定」獲得如此高報酬率的人。

這種人開始投資股票後,依然會感受到剝奪感。打開股市交易系統,我們可以看到「關注個股」的選項。如果把從各處聽來的小道消息、情報、資訊所說的個股全都加入清單,馬上就會填滿五十到一百個項目。開盤後,點進關注個股視窗,弔詭的是只有自己沒買的股票在上漲。其中如果有個股拉漲停,他們將開始血脈僨張。此時剝奪感會促使人匆忙賣出持有股票,改買其他大漲的股票。不可思議的是,股市就像是有眼睛一樣,賣掉的股票出現漲勢,新買的股票則會下跌。事實上,這不過是大腦意識到剝奪感時所做出的巧妙把戲。其他個股其實同樣反覆著上漲和下跌,只是雙眼早已被情緒蒙蔽,總覺得那些股票看起來就像不斷在上漲。

想要不被情緒左右,必須充分準備和學習,並且管理好自己的心態。對投資人而言,不管從哪個層面來看,其中必備的品德便是記錄和反省。我們體內住著不安、貪念、嫉妒心和猜忌等怪物,一不小心它們就會耀武揚威,使我們心力交瘁。因此,想要投資股市一定要有一顆「果敢的心」。這裡說的果敢和大膽不同,指的是能夠維持堅定不移,打敗不安、貪念、嫉妒和猜忌的決心。

人心很容易動搖。假如老是動搖,非常容易忘記自己在投資,陷入盲目投機的世界。明明是想致富才會開始投資,卻賠光好不容易存下的辛苦錢,徒留莫大的悔恨。為了避免出現這種情況,投資務必遵照原則。

想要做到不失敗的投資時

我作為股市農夫投資時,總結出十分明確的「不會失敗的股市投資三要點」。

第一點,必須具備所有權意識,把自己投資的公司當作自己的。如此一來,遇上困難時便能果敢投資,也能在股價波動時保持冷靜且毫不畏懼,一心一意專注在公司的潛力。

拜便捷的交易工具所賜,現在只要動動手指頭就能買賣股票。或許因為如此,投資人本身如果沒有一套明確的標準,便很容易陷入跟風買賣。此外,還很容易淪為傀儡,被隨心所欲控制股價的主力操縱。

我們就算只是想買一支筆,也會先比較哪個品牌比較好,查看價格是否得宜,試著寫寫看,確認好不好用。購買家電用品或車子、房地產時,也會利用線上和實體搜尋資料,親身體驗或試用各種商品。

唯獨買股票的時候,總是顯得衝動和盲目,只憑零散消息就輕易按下買入鍵。但投資究竟由誰全權負責?當然是投資者本人。所有的決定都是自己的選擇,不該做出選擇後再來抱怨受騙、被陷害。

第二點,必須經常陪伴自己投資的公司,與之交流。

雖說要長期投資,於買進股票後放著不管並不是正確的投資方式。過程中需要騰出時間和公司溝通並多加檢視,以掌握公司整體經營狀況,防範可能遇到的風險。

股市投資就如同化身一家公司的經營管理者,參與經營的行列;理應和自己經營的公司溝通,思考討論公司未來的方向。不斷和投資公司交流,也能夠逐步強化投資人本身的能力,提高未來成功的可能性。

與投資公司交流的方式有很多種。您可以透過市場調查數據或業界資訊等觀察周遭,或透過競爭對手再確認自己投資的公司是否維持著主導地位。從競爭公司獲知的資訊總是助益良多,因為拚命想上位的第二名公司往往更清楚第一名的強項和弱點。另外,還有很重要的一點,便是要時常接觸和隨時查看相關資料,掌握公司現況。身為和公司同行的投資人,這是基本的態度,同時也是調整投資時間的重點流程。

第三點,必須以閒置資金和時間投資。

投資公司的成長週期最短需要二、三年,長則五年以上,代表這段期間資金將被綁住。「綁住」聽起來可能有點負面,不過只有投入時間,才能取得自身想要的報酬。

假如不是閒錢,而是使用急需的金錢或貸款投資的話,虧損時恐懼感易被放大。當收益未達預期,心理壓力也會很龐大。股價終究會和公司的表現同步,最後向公司績效靠攏。然而股市有太多的人參與其中,並不是所有股票都能吸引人們的目光。

儘管公司竭盡所能,要取得可觀成果仍須花點時間。已提升的公司價值要反映在股價上同樣耗時間,期間參差的噪音等因素會使股價上下震盪,投資人的心理以及供需關係也會影響股價。想要克服這些變數,使股價臨近公司價值,絕對需要時間。

很多人說一開始投資的那筆錢很難籌措。想要準備起步資金,在一定程度上必須勒緊褲帶,撥出錢來投資,僅用剩餘的金額過活。不過,您若選擇花掉這筆錢,錢就沒了;但若是選擇投資,錢會增加。農夫就算再餓,也不會吃掉種子。一袋種子的確能溫飽幾餐,卻必須放棄來年耕作後可以得到的幾十袋幾百袋果實。起步資金也一樣,只要好好節約,到處都能省下一筆錢。

既然如此,我想各位不妨建立一個目標,期許自己這輩子成為某個公司的大股東。總市值一千億韓元(約合新台幣二十五億元)的公司,持股若要達到五%以上,大概需要五十億韓元(約合新台幣一.二五億元)。儘管金額高昂,看似不可能實現,但事實並非如此。如果細心研究穩定成長和配息的公司,並於成長週期投資,將能享受到複利的魔法。