ETF實戰週記:樂活大叔的52個叮嚀

出 版 社:商業周刊

出版日期:2022/1/6

定價:380元

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ETF實戰週記:樂活大叔的52個叮嚀

施昇輝

樂活大叔施昇輝與你面對面,投資心法全公開

新書演講>>免費活動,座位有限,立即報名!

台中場:2/12 (六)15:00~16:30,誠品園道店3樓閱讀書區

台北場:2/19 (六)14:30~16:30,台灣大學博雅館101教室

 

在新的一年 不焦慮‧安心買‧睡得著

市面上唯一!股市進出場邏輯實戰操演

讓你戰勝心魔,利多利空都能賺!

 

每天打開看盤軟體,過著終日殺進殺出的忙碌股海人生,就是容易迷失心性的時刻。心志一旦動搖,便會迷失在數字當中。而選股的人始終在焦慮中過日子。回歸投資股票的初心,就是要能睡得著覺,好好工作,傻傻存錢。


面對2021瞬息萬變、驚濤駭浪的這一年,做最壞的心理準備,做最好的因應策略,永遠是投資人穩健獲利的保證。

 

只買4支股是最簡單的無腦投資法,但為什麼很多人還是做不到?

因為投資不難,難的永遠是心態。施昇輝用52篇溫馨叮嚀短文,探討2021年波濤洶湧的股市重要事件,帶你用樂活大叔的邏輯思維,走過股市的驚險急流,一起探究投資的本質、安定心神,讓你的每一年都是過得還不錯的一年。

 

«0050、0056該在除息前買,還是除息後買?

萬一真的不能填息,也不用太擔心,它又不會下市,就算股息殖利率再差,都勝過定存及通貨膨脹率。

 

«0056納入長榮,還可以買嗎?

每一支成分股對ETF的影響性都會被其他成分股稀釋,對於成分股的替換,建議大家真的不用太焦慮。

 

«如何在股災來臨時,躲過一劫?

做好股災來臨時的準備,就不用再怕股災了。本書將提供股災來臨時的六種準備。

 

«台積電實戰紀錄分享

15天短線進出護國神山台積電,「這樣買股會賺嗎?」實戰操作,特別採用「盤中零股」,讓小資族更有共鳴。

 

«有了第一桶金,該買房,還是該投資?

樂活大叔話說當年買房決策要點,不敗的萬年議題──「買房?買股?」,總結這兩種投資方法的30年報酬率、風險管控。

 

«日K

日K 一定要小於20,才能進場嗎?日K的價格比上次日K>80 的價格還高時,該進場嗎?日K的價格比上次日K>80 的價格還高時,該進場嗎?……最常見的日K實戰操作疑惑,一次全解析!

好評推薦(依姓名筆畫序)
柴鼠兄弟 暢銷財經作家
黃大米  作家

看他的書跟著學習他的理財心法,你絕對不可能買到飆股或者一夜發大財,但你能透過時間的力量,看到積沙成塔、積少成多的力量。──黃大米  (作家)

 

本書特色

  1. 行為投資學台灣版:在新冠疫情期間,投資人眼看起高樓,眼看樓塌了。內心難免波濤洶湧,思緒萬千。樂活大叔將以這一年所遇到的所有股市狀況為題目,以一生投資心法寫出最佳解。

理論與實作並陳:本書偏重實際的進場操作,以及心態掌握,書內以2021年這一年波濤洶湧的股市實踐做法,說明這一年樂活大叔如何迷途知返,關鍵時刻下的決勝思維,回歸萬宗歸一的無腦投資術。

推薦序 君子愛財,取之有道 黃大米

自序 從來沒有人跟我要過對帳單

前言 我為什麼只買00500056

01 這是一個最壞,但也是最好的一年

02 到底是哪一隻黑天鵝讓股市下跌?

03 現在該買什麼股票?

04 0050 這一次會填息嗎?

05 如果有200 萬元,該買房?還是台積電?

06 要不要抱股過年?

07 現在還該不該存股?

08 台積電多少錢可以買?

09 0056 去年績效這麼差,還該買嗎?

10 你該追隨哪個投資達人?

11 台積電實戰紀錄

12 0056 現在還能買嗎?還是該賣了?

13 如何在股災來臨時,躲過一劫?

14 你真的相信你買的股票嗎?

15 定期定額現在要停扣嗎?

16 爆出天量6,449億元之後的台股,會漲,還是會跌?

17 該不該買越南的ETF

18 ETF 只要低於溢價,就可以買嗎?

19 還會出現盤中千點以上的重挫嗎?

20 寫給近期套牢在個股上的朋友

21 為什麼疫情越嚴重,股市越漲?

22 如果你只有15 萬元,該買什麼股票?

23 比較00502330和半導體ETF

24 該不該努力追求提高投資報酬率?

25 定期定額,每個月該扣多少錢?

26 0056 納入長榮,還可以買嗎?

27 0050 迄今尚未填息,以後還該參加除息嗎?

28 股價漲,你開心?還是跌的時候,你才開心?

29 0056 還能「買了忘記它」?

31 0050 該賣嗎?

32 買在35 元的0056,是賠錢嗎?

33 0050 是不是買太早了?

34 1990 年的大崩盤會歷史重演嗎?

35 護國神山回來了嗎?

36 勇敢當散戶,不要怕丟臉!

37 千萬不要崇拜投資達人!

38 恆大會是中國版的雷曼兄弟嗎?

39 當台股一週大跌690 點時,你買的個股有漲嗎?

40 如果0056 不能填息,怎麼辦?

41 台股大跌時,你會賣出0050 嗎?

42 台股進入空頭市場了嗎?

43 0056 該在除息前買,還是除息後買?

44 28.53 VS 138.1

45 0056 填息啟示錄

46 現在可以買反100632R)了嗎?

47 你的反100632R)賣了嗎?

48 K<20的五大疑惑

49 有了第一桶金,該買房,還是該投資?

50台積電會漲到1,000元嗎?

51 該買兆豐金,還是0056

52 你給今年的投資績效打幾分?

君子愛財,取之有道

黃大米  (作家)

 

 

某天有個廠商的行銷跟我說,「大米,你幫我問一下施昇輝老師的聯絡方式,我們想找他演講。」我知道這家廠商向來大方,在演講費上應該不會虧待施老師。後來才知道,施老師拒絕了這場演講邀約,該廠商的行銷說:「施老師不想要在演講現場擺放我們的商品,也不肯在演講的休息時間讓我們公司的人穿插介紹產品跟發DM,所以我只能繼續找其他人了。」聽到施老師因為不想要演講上有商業活動介入,選擇跟白花花的鈔票說「不!」,我內心深感佩服,覺得他真是「君子愛財,取之有道」的人,對於自己的原則很清楚。

 

錢是很好的照妖鏡與人品的試金石,光從這小事情上就可以看出,施老師的人品經得起金錢的考驗,他絕對不會為了錢胡言亂語騙人。

 

為什麼我這麼在乎財經專家跟分析師的人品呢?因為我在當記者時,採訪過一些分析師,有些分析師確實很有料,但有些分析師對於個股或者趨勢的說法,都讓我有很多問號,甚至沒隔幾年,這些知名分析師就因為炒股坑殺投資人而入獄。也由於我近身接觸這些股市老師,看過他們鏡頭前面穿著體面、意氣風發殺進殺出股海的一面,以及後來來鋃鐺入獄後的不堪,讓我對很多財經專家與分析師的建議都抱持著懷疑的態度;因為人品不好就容易走歪,天知道這些老師信誓旦旦的背後,有沒有一隻黑手在操弄大家。

 

一個可以被金錢收買走良心的股票老師,推薦出來的東西能相信嗎?我感到非常懷疑,也因此,當我側面得知施昇輝老師能堅持演講不涉入商業後,我就覺得這個人推薦的金融商品,應該是真心的,而不是財團收買的炒手。

 

安心買好股

後來,跟施老師接觸多了後,對於他簡樸的生活方式,更感到驚嘆。以他的高知名度他居然還會上網去賣二手襯衫,跟陌生買家面交,甚至對於能把不要的物品變回一點點小錢感到喜悅自豪。這種踏實的生活方式,讓我知道施老師走偏的機率應該不高,他常掛在嘴邊的一句話是,「這樣夠了,可以了。」對比當今社會的主流價值是在追求多多益善,他的知足與不貪求,也讓他對於投資懂得設下理性的策略,看他的書跟著學習他的理財心法,你絕對不可能買到飆股或者一夜發大財,但你能透過時間的力量,看到積沙成塔、積少成多的力量。

 

再分享個一個小故事,有次,跟施老師錄音完,我們一路聊天,我問他,「等等要去哪?」,他神情愉快地說,「我要去前面的社區大學。」我以為他是去當老師,沒想到他是去當學生,「我要去報名社區大學的課程,有個課程很不錯啊,我要去學一下,聽人家上課,蠻好的。」當時,施老師已經在台藝大就讀電影研究所,課業之外居然還要再去學習新東西,而且神情是一臉樂在學習的興致勃勃,彷彿前方有新大陸可以讓他發現,這讓只急著想回家睡覺的我感到汗顏。

 

由這些小故事你可以窺知施老師的生活的態度與個性,他不曾因為名利而沖昏了頭,非常樸實的活著。一個樂在學習生活簡樸的人,他書裡面的文字,都是真心真意,值得你好好參考。

 

以上是我看到、接觸到施昇輝老師,句句屬實,希望透過我的側面觀察,你能更安心的買下這本理財好書。

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自序

從來沒有人跟我要過對帳單

 

我在2021年的第一天,開始寫下這本實戰週記的第一篇,並發表在「方格子」訂閱網站中自己的專欄《小資幸福講堂》裡,然後維持著每週五寫一篇的紀律,忠實地記錄下來當週的投資心得。這些內容都與當週股市的脈動有關,並配合自己的實務操作,希望能給讀者最即時的叮嚀。

 

這本實戰週記的最後一篇,則完成於2021年的最後一個交易日。總共寫了52篇,就如同我給讀者的52個叮嚀。我不喜歡稱它們是「建議」,而喜歡用「叮嚀」這兩個字,因為這樣比較有溫度、有心意,如同鄰家大叔一樣。

 

我的理財講座,曾被很多聽眾說「如沐春風」,所以我也希望我的文字,一樣能給讀者相同的感受。

 

思考邏輯比對帳單重要

雖然這些都是過去的紀錄,但一整年的股市起起落落,有時急漲,也有時急跌,有激情之時,也有沉悶之時,各種狀況都曾發生,未來也應該都會一再重複,所以還是可以提供大家在爾後操作時的一個借鏡。

 

實戰紀錄,或許會被某些讀者要求拿出對帳單來證明。不過,我覺得沒有必要。

 

原因之一是,就算各位看到我的進出明細,也不可能在未來完全複製,還不如我將每一次進出的思維用文字呈現出來,應該更有參考性。

 

原因之二是,用我的方法只有賺多賺少的問題,還從來沒有人在我的臉書粉絲專頁「樂活分享人生」中抱怨賠錢過,也從來沒有人說我只會在事後吹噓,所以真的沒有任何網友跟我要過對帳單。

 

買股三招

我的方法非常簡單,就只有三招:

 

只買00500056

 

0056賺股息。隨時都可買,買了忘記它。

 

0050賺價差。在日K<20的時候買進,在日K>80的時候賣出。

 

這三招為什麼可以保證長期一定賺錢?這時,建議要先看我的另一本書,也是由商業周刊出版的《只買4支股,年賺18%》,就能理解原因了。

 

如果另一本書是「教戰守則」,你現在手上的這一本書就是「實戰操演」了。

 

已經看過另一本書的讀者,建議該再拿出來複習一下,當更能理解這本書在實務背後的操作邏輯。如果沒看過另一本書的讀者,更該買來看,然後透過兩本書的對照,才能體會這三招的真正精髓。

 

我在一整年的操作中,除了0050、0056之外,也曾買過當時正紅的台積電,並示範了如何利用適時進出,來降低持股成本,藉此分享個股操作經驗給投資新手。甚至在年底時,還首度「大膽」建議可以短線進出衍生性的ETF(元大台灣50反1,股票代號00632R)。

 

此外,網友常問起其他的ETF,我雖然沒買過,但也透過這些文章,提出我對一些新上市的ETF的看法。這本書的編輯,為求客觀完整,也在本書中增加了這些ETF的相關基本資料,提供給讀者們參考。

 

我絕對無意說,大家只能買0050、0056,只是因為這兩支最具代表性,甚至被投資人稱為「國民ETF」,所以就無須花很多篇幅介紹。如果各位讀者想買其他的ETF,就請自己好好研究,然後找到最適合自己的標的。

 

這本書是我在2021年的投資實戰總整理,未來也會繼續照這個紀律寫下去。如果你想即時得到我的叮嚀,也歡迎到「方格子」網站,訂閱我的專欄《小資幸福講堂》(https://vocus.cc/5a12025beceaed97b40205ac/home),這樣就能持續掌握我的最新看法。

 

 

 

 

前言

我為什麼只買00500056

 

股神巴菲特對一般投資大眾的建議非常簡單,就是別再選股,只要買指數型基金(ETF)就好了。

 

ETF是以「複製」大盤為重點,但大家習慣買的一般股票型基金,卻是以「打敗」大盤為目標。不過,根據國外一項長期的研究顯示,一年之內有60%的基金輸給大盤,十年之內有70%的基金被大盤打敗,若拉長到二十年,則有80%的基金不敵大盤。

 

連擁有龐大研究團隊,又這麼專業的基金經理人,他們的績效大部分都輸給大盤,為什麼一般投資人還奢望自己能打敗大盤呢?

 

大家都知道,股市投資人十之八九都是賠錢的,只要你的績效跟大盤漲幅一樣,你已經是股市的勝利組了。大盤走跌時,ETF雖然也會同步下跌,但至少跌幅等同大盤,還是贏過絕大多數的投資人。

 

每一個投資人在踏入股市時,都是信心滿滿,也不甘願自己的績效只跟大盤一樣,甚至相信自己能成為少數在股市獲利的贏家。我早期也不例外,但在股海浮沉一、二十年後,我決定認命了。當你認命了,其實就能賺到錢。

 

關於0050

2008年金融海嘯期間,我面對滿手賠錢的個股,經常夜不成眠。最後忍痛出清,全數換成與台股幾乎完全連動的「元大台灣50」(0050)之後,才終於能找到安心之道,每晚也能睡得著覺。

 

0050於2003年掛牌上市,是國內投信公司發行的第一檔ETF。它的成分股就是台股市值前50大的公司,然後透過精密計算的持股比例,可以幾乎完全複製台股大盤的走勢。大盤漲,它跟著漲;大盤跌,它也跟著跌。投資人總想在股市大跌中,找到逆勢上漲的股票,但請讀者捫心自問,你找到過幾次?甚至大多數時候,你手中持股的跌幅都遠超過大盤。

 

任何投資都該把風險的考慮放在第一位,而0050因為是50支股票的組合,當然就具備風險完全分散的優勢。其中任何一家都有可能突然出事、甚至突然倒閉,但50家絕不可能同一天同時出事、同時倒閉吧?萬一真有這麼一天,新台幣肯定已成廢紙。0050當然不能對抗系統性風險,但哪一支個股能在股災中倖免於難呢?

 

萬一真的在高檔買0050而套牢,也不用擔心,因為一來它不可能下市,二來每年都有配息,而股息殖利率約在2.5%左右,不只打敗定存利率,也能對抗通貨膨脹率。

 

2021年底,0050股價來到140元附近,或許很多人嫌貴,那麼也可以考慮0056,它只有33元左右,價格相對親民。

 

關於0056

0056是由預估一年內股息殖利率最高的前30家公司的股票所組成。這30家公司絕不可能同一天出事,也不可能同一天倒閉,所以風險完全分散,當然也不可能下市,而歷年的股息殖利率都在5%左右,2021年甚至高達5.6%,比0050高很多。不過,缺點就是它是用「預估」值,不像0050是由「確定」的市值來選股,而且和大盤的連動性不如0050,所以股價成長性也輸給0050。

 

0050和0056的交易方式,和一般個股買賣完全一樣。只要在證券公司開戶後,就可以在盤中隨時進行。你可以買整張,也可以在盤中買零股,更省事的方法就是辦理「定期定額」,透過每個月固定扣款來投資。

 

我買0050是希望「賺波段價差」,買0056則是拿來「長期領股息」。

 

選股太焦慮,因為不只要研究個股的基本面,還要預測每家公司的未來成長性,這都不是一般投資人有足夠的專業知識能做的事,所以只好到處打聽明牌,這樣怎能安心投資呢?00500056,再也無須選股,讓投資股票變得非常簡單,然後就可以把所有的時間與精力,花在人生其他更有意義的事情上,或是去解決你生活中其他的大小煩惱。

 

目前在台股上市的ETF已經有幾百支,有追蹤其他國家股市的、有連結各種商品的、還有不同產業的ETF,甚至連衍生性的正2、反1都有,真是琳瑯滿目、百家爭鳴。不過,我獨鍾類似0050這種追蹤台股指數,以及類似0056這種標榜台股高股息的ETF,因為它們無須具備其他國家、其他商品,以及個別產業的專業知識,就能輕鬆掌握資訊來進出。

 

我絕對沒有說只能投資0050、0056,各位讀者當然可以透過自己的研究,去找到適合自己的ETF,但請注意成交量不宜太少,否則有可能面臨資產規模太小而必須下市的風險。

 

以下的52篇文章,就是我在2021年實際操作0050、0056的詳細紀錄。當你看完之後,就會發現它們帶給我的收穫,其實不外乎就是「安心」二字而已。

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11 台積電實戰紀錄分享

你沒有看錯,我真的要分享我在3月5日到19日進出台積電的實際情形,並詳細說明我的進出策略。

 

首先我要懺悔,沒有在闕又上老師上節目說台積電上看600元,隔天就進場買台積電。跟他一起上節目是去年11月中,當時指數約13000點,台積電約460元左右。

 

我相信很多小資族都是在一片擁護「護國神山」,股價已來到600元之上,才開始用「盤中零股」方式,進場希望參與台積電的成長,並進而獲利。

 

如果你在今年1月13日台積電首度突破600元才進場,或許你有機會賣在後來的兩個高點,分別是1月21日的679元,以及2月17日開紅盤當天的663元。如果你沒賣,抱到現在,可能開始很焦慮,以下我的實戰紀錄分享應該可以給你一點啟發。

 

如果你還沒進場,更值得看以下的實戰紀錄分享。

 

如果你「相信」台積電會繼續漲,突破679元,甚至上看700、800、900,乃至1000元,下周一你就該進場,以下當然就不用看了。

 

我特別採用「盤中零股」的方式來買台積電,就是希望可以讓小資族更有共鳴。

 

我在3月5日用593元買進100股,因為當天台積電的日K來到17。因為台積電不可能受到主力大戶的操控,所以KD指標值得參考,所以我就沿用我買0050的紀律「日K<20,買進」。

 

接下來,我在3月8日,用606元賣出40股,為什麼?

 

因為當天開盤大漲超過200點,我想「或許」會開高走低,因為近來大盤經常上演「開高走低」或「開低走高」的戲碼。

 

這樣做,為的是要降低我的持股成本。

 

593 × 100 = 59300

606 × 40 = 24240

 

59300 - 24240 = 35060 (投入金額降到35060元)

 

35060 ÷ 60 = 584.3 (持股數也剩下60股)

 

38日成本降到584.3元。

 

萬一賣完繼續漲,至少也賺了520元。

 

(606 - 593)× 40 = 520

 

3月9日台積電日K為19,還在20以下,所以我又用590元再買回100股,持股成為160股。結果當天又是「開低走高」,我為了不要增加部位,也不要增加風險,就用595元賣掉60股,讓持股又回到100股。

 

現在成本降到多少呢?

 

35060 +(590 × 100)– (595 × 60)= 58360

 

58360 ÷ 100 = 583.6

 

39日,成本降到583.6元,但持股數也回到了原先的100股。

 

3月11日大盤大漲267點,我決定再賣50股,為的也是降低成本。其中30股賣太早了,只賣了602元,另外30股賣在較高的610元。

 

現在成本降到多少呢?

 

58360 -(602 × 20)–(610 × 30)= 28020

 

28020 ÷ 50 = 560.4

 

311日,成本降到560.4元,但持股數減少到50股。

 

 

因為台積電3月17日要除息,我「擔心」這一次不能填息,為了降低風險,決定賣20股,只留30股除息。20股賣在609元。

 

現在成本降到多少呢?

 

28020 - (609 × 20)= 15840

 

15840 ÷ 30 = 528

 

316日,成本降到528元,但持股數減少到30股。

 

後來台積電真的沒有填息,我決定在3月19日用596元買回20股。因為我先賣在609元,然後用596元買回,這個價差比股息2.5元還要高。

 

現在成本降到多少呢?

 

15840 +(596 × 20)= 27760

 

27760 ÷ 50 = 555.2

 

319日,成本降到555.2元,但持股數增為50股。別忘了我還有領到30股的股息75元,可以再略降我的成本到553.7元。

 

我會秀我的對帳單在我的臉書粉絲專頁「樂活分享人生」上,請大家參考。上面的持股成本是28201元,比我算的27760元要高,因為我的算式沒有把手續費和證交稅算進去。

 

28201 ÷ 50 = 564.02

 

若以真實數據來算,我的成本564.02元已經是3月19日台積電收盤價的591元的95.4%,短期內要虧損的機會應該不大。

 

以上就是給在台積電股價上下波動中焦慮的小資族參考。如果不這樣短線進出,3月19日收盤價591元,比我當初買進的成本593元,還賠了2元,幸好還有2.5元的股息可以彌補,但我還是要在股價波動中睡不安穩。

 

看完以上的實戰紀錄分享,會不會覺得買0056比較安心呢?哈哈。3月5日到19日0056從31.8元漲到33.6元,漲了5.7%,而大盤只漲了1.4%,台積電則是小跌喔!

 

15 定期定額現在要停扣嗎?

台股在本週站上了17000點。以前很多人問我:「指數這麼高了,還能進場嗎?」我都回答:「你若擔心,就去辦定期定額吧!」現在的問題變成了「指數這麼高了,定期定額要停扣嗎?」

 

回答這個問題之前,我們先來探討辦理「定期定額」的目的何在?

 

第一、強迫自己每個月都拿出固定的一筆錢來做投資。

 

第二、長期執行下去,可以讓持股成本趨近於長期的平均水準。

 

第三、如果扣款買進的標的是0050或0056,則可以不必再費心選股,達到風險完全分散的效果。

 

如果你同意以上這三點,我才能繼續來表達我對於「該不該在此時停扣」的看法。此外,如果你還沒有辦定期定額扣款,現在要開始執行了嗎?

 

假設現在是8000點,我想沒有人會問這個問題,就是因為現在絕大多數的人都認為是高點,所以才想說是不是不要在股價最高的時候繼續執行。

 

有一個網友甚至說:「該等六七月股市下跌之後再繼續。」

 

我要請問大家,現在誰能「確定」是高點?台股剛破10000點的時候,大家也說要居高思危,結果現在來看,大家都說大概很難再跌破了。看著台股突破30年前的歷史高點12682點之後,似乎完全沒有任何天險,一路突破上了17000點。

 

每突破一個千點關卡,大家都說是高點,這是人性。如果過了一年來看,現在根本是低點,結果你卻在這裡停扣,是不是就會錯過繼續增加部位、享受上漲獲利的機會?

 

那位網友提到「六七月股市下跌」的說法,他能「確定」這個判斷是對的嗎?或許他是看到某些專家的看法,但他能「確定」這些專家的判斷是對的嗎?

 

對指數高點的判斷,或是對指數高點出現時間點的判斷,其實都只是「猜測」,這就是我常說的「『我不知道』才是正確答案」。

 

你之所以採用定期定額的投資方法,就是不希望對進場時機感到焦慮,但你現在想要停扣,不就是又在焦慮進場時機了嗎?

 

如果你現在停扣,就算事後真的跌下來了,但你或許會判斷還要跌,你又不敢繼續扣,到底要跌多少才要恢復扣款?我想你會天人交戰非常久。

 

如果你停扣一段期間,這些本來要投資的錢可能會被你胡亂花掉,或是去買以為會逆勢上漲的股票,結果反而很可能讓你賠錢。

 

千萬不要自以為聰明去停扣。長期執行下去,就可以規避任何時間點判斷錯誤的風險。因此,任何時間點都可以開始執行定期定額的投資方式。

 

我對於0056的投資建議永遠都是「隨時都可買,買了忘記它。」所以最適合定期定額。

 

我對於0050的投資建議則是「日K<20,買;日K>80,賣。」所以也可以用定期定額嗎?我認為當然也適用,因為這幾年要等日K<20並不容易,若因此都不進場,也會錯過上漲的機會,所以我也願意修正我對0050的投資建議如下:

 

第一、繼續採用「日K<20,買;日K>80,賣」賺波段差價。

 

第二、採用定期定額的方式持續買進,到底要不要在日K>80的時候賣出呢?你再自己決定是要落袋為安呢?或是一直持有下去呢?

 

最後,我建議定期定額買進的標的最好不要是「個股」,就算是台積電,我也不建議。因為個股都有產業景氣或經營上的風險,甚至都有可能出現突發利空,真的不適合「長期」執行下去,這樣永遠都會焦慮停扣或進場的時機。

26  0056納入長榮,還可以買嗎?

最近0056決定將長榮納入成分股,引來投資人的議論紛紛。有投資達人為文提出質疑,發行0056的元大投信則親上火線捍衛他們的選股政策。很多人問我:「0056還可以買嗎?」

 

有趣的是,長榮也是0050的新成分股,甚至陽明、萬海也同時納入,但卻沒有人質疑,為什麼?

 

我想先從這一點來表達我的看法。0050是真正「被動」的ETF,因為它就是以市值前50名的股票作為它的成份股。既然航運三雄的市值目前都在前50名內,當然就必須把它們都列入。

 

除了0050之外,也有其它完全複製台股指數的ETF,也必然會將航運三雄列入成分股,因為台股指數就是以市值作為計算的基礎,因此這麼做是完全沒有任何疑義的。

 

0056不是真正「被動」的ETF,因為它的選股政策是從台股市值前150大的公司中,挑出「預估未來一年內股息殖利率最高的30家股票」,所以它其實是「主動」的ETF。請大家特別注意以下兩點:

 

第一、如果某支股票的市值無法進入前150大,就算它的股息殖利率再高,都無法納入成分股。

 

第二、它的選股政策是以「預估」做基礎,這就牽涉人為的判斷,所以才引起這麼大的爭議。元大投信預估長榮的股息殖利率可以列名前30大,但每個投資人不一定會認同,這就出現了討論的空間。

 

此外,有些人會擔心長榮股價已經飆上歷史天價,以後0056的淨值會不會因為長榮大幅回檔而受影響?這也造成了很多投資人的疑慮。

 

絕大多數的台股ETF,其實都是「主動」選股,包括現在如雨後春筍般推出的「產業型」ETF,例如5G、半導體、電動車。每支ETF的成分股不盡相同,持股比例也都不一樣。投資人以前要花時間研究「個股」,現在還要研究各式各樣的ETF。

 

以前大家買股票型基金,就是認為自己沒有研究個股與進出時機的能力,所以乾脆把資金交給專業的基金經理人,省卻投資的焦慮。後來發現基金經理人的「主動」選股能力,也不是獲利的保證,所以開始買和大盤連動性很高的ETF,其實心態上依舊是圖個不必花心思,然後還能賺到錢。

 

如果連ETF都還要精挑細選各支的成分股,這應該和投資ETF的初衷相違背吧?

 

如果你看完很多關於0056納入長榮的正反意見,也認為元大投信不該這麼做,當然可以選擇賣掉0056,改買其他也以「高股息」為訴求的類似ETF。

 

如果你改買的ETF後來證明勝過0056,當然要恭喜你。但是如果還是輸0056,或是就算贏,也沒有贏很多,你要再換回0056嗎?或是再改買別支ETF呢?

 

不管是「主動型」或是「被動型」ETF,至少都有一個共同的優點,那就是「風險分散」,換句話說,每一支成分股對ETF的影響性都會被其他成分股稀釋掉,所以對於成分股的替換,我建議大家真的不用太焦慮。

 

最後,你可能還是希望我要說出一個明確的答案:「你還會買0056嗎?」如果你已經有定見,當然就不必管我的答案了。

 

我的答案是「我還是會買0056!」

 

但請大家千萬別誤會,我不是因為認為0056比其他「高股息」ETF好,才繼續買0056,而是因為我太懶了!我懶得到處研究比較,也懶得換來換去。