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週五晚上,市場上最重要的消息除了美國GDP數據公布之外,有著一則更重要的消息震撼華爾街市場;更精準的來說,應該是震撼了全球市場。
全球最大債券基金創始人兼首席投資長──比爾葛洛斯(Bill Gross)離職了。
葛洛斯一手創建的PIMCO公司,資產規模達到兩兆美元,主要投資債券,因其傳奇經歷被華爾街稱為「債券之王」。70歲的Bill Gross辭職後,將在9月29日正式加入Janus Capital(駿利資產管理)。是的,老當益壯的他並沒有放個長假,將在駿利資產管理集團繼續從事債券基金管理的工作。
我們來看看週五這則消息影響了哪些層面。
新東家股價大漲逾40%
第一時間駿利資產管理公司(股票代號:JNS)開盤大漲了36%,市場新的買盤資金不斷湧入之下,終場爆量大漲43%,當天成交了1億3千2百萬股,比前一天增加了約45倍,單日成交金額600億新台幣之多。
短線空單與長波段空軍幾乎全滅,慘賠收場。這也是放空者最害怕的情況,空方操作者理論上「虧損無上限」。雖然下跌的時候賺的錢也相當的快,空方交易者遇上這種特別情況真的會很震撼,當日漲幅超過40%,多頭持有者大獲全勝。
本文獲「幣圖誌」授權轉載
老東家大股東表現疲軟影響德國
PIMCO的母公司德國安聯保險集團(Allianz)在德國股市下跌5.6%。從開盤一路空方盤到底。
而德國大盤期指第一時間也是往下殺盤。
債券市場交易員一片譁然
美國公司債市場出現大幅波動,高風險(高收益債)及債信評等較高的債券無一倖免都遭到拋售。原因無他,未來沒有葛洛斯的PIMCO基金將面臨投資人大量贖回的動作,新的基金經理人勢必要調節手上的債券部位,而這些債券的規模十分龐大,所以引起一陣慌亂。
其實早在去年就有這個現象的發生,主要是葛洛斯在掌管著近2兆美元的資產後,收益率在過去的3至5年裡落後多數競爭對手,去年甚至幾乎落後所有的對手。他的基金2013年收益率為-2.6%,落後84%的同類基金。
畢德歐夫觀察的重點放在SEC(美國證管會)對他的指控與調查,華爾街日報報導SEC正在調查PIMCO是否人為誇大旗下主力基金Pimco Total Return ETF的報酬率。(實際上調查已經進行幾個月了)
主要的爭議點在於許多公司債的流動量很低,而PIMCO為了讓流動性更好,於是發展了「結合不同債券」創造新的債券ETF,這樣就能讓量能流動性提高;而交易過程中,因為買到比較低的價格,可是這檔基金卻在不久之後,用比較高的估計值去計算基金的報酬率,基金持有這些債券目的就是穩定的領取債息,但是基金的淨值評鑑上「市價認定」方式讓投資人「以為」該基金的績效很好。
這一種做法能夠讓人感覺他的ETF實現了快速獲利,而實際上只是利用了債券市場上一些投資產品評估方法的差異。這就是SEC最主要的控訴。
SEC最終的調查結果會是如何?沒人知道,目前台灣媒體沒什麼提到這個消息,但如果之後的判決結果挖出更多不利PIMCO基金的證據,恐怕會引起更大的金融風暴,請投資人必須多加留意。
[快速結論]
葛洛斯對於PIMCO的重要性與知名度,相當於巴菲特對於波克夏一樣,而債券天王的跳槽,是否與旗下基金弊案有關?我們會持續關注,因為這個未爆彈可能比雷曼還危險。希望一切都是一場誤會。
幣圖誌是以「投資人如何實際在金融市場上獲利」為唯一主題的部落格。談論的領域包含期指波段當沖、台股籌碼法人價差、程式交易、房地產與美股投資,作者群強調文章必須兼具實戰經驗與個人特色。
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