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只知道要看「營收獲利」就投資股票，穩死的！

來源：AndreasPoike@flickr, CC BY 2.0

撰文者：藍圖

幣圖誌 Bituzi 2014.07.18

一位朋友問：「為什麼讀書上、逛網路看別人用基本分析都是好大段行情，我用基本分析幾乎沒例外都先套住，熬不住賣掉才開始漲？」

這是大哉問阿！不曉得讀者是否也有這個困擾呢？

基本分析是顯學、是絕學，同時也是把「超重關刀」

基本分析主要可以區分為財報分析、產業分析兩大塊，市場上可以查到的資訊多如牛毛。基本分析對投資者來說是顯學也是絕學，但筆者想請問，大家是否有發現，它也是把青龍偃月刀呢？

根據史料記載，青龍偃月刀重82斤，約相等於現代的49.2公斤，今天上戰場殺敵，若您的上級配給您一把青龍偃月刀，您會不會想從他的頭上給他巴下去？

49.2公斤可能連背都背不動，遑論拿來作戰，普通人拿這武器上戰場，不是想把敵人殺死，而是想把敵人笑死！因此，寶刀也要有練過才舞得動，普通人只能拿仿製品，就是看起來很像青龍偃月刀，實際上只有5公斤，雖然舞得動，但效用大打折扣。

外資、法人的基本分析可以拜訪公司，散戶不行；
外資、法人的基本分析可以參加法人說明會，散戶不行；
外資、法人的基本分析有資料庫可查照，散戶沒有；
外資、法人的基本分析可能與老闆有私交，散戶沒有；

外資、法人的基本分析還有很多散戶做不到的，散戶只能斷頭了。

散戶不甘心阿！為什麼這麼厲害的武器，散戶卻使不動，有沒有什麼方法，可以縮減兩造之間的差距？化不可能為可能？想要回答這個問題，得先瞭解散戶做不到的這麼多事情，能帶給外資、法人什麼樣的功效？

本文獲「幣圖誌」授權轉載

外資、法人在探求甚麼？

答案很簡單，外資、法人在探求的是「信心」。

現在台北股市上市櫃的公司總計超過1500家，即使外資、法人想要做公司拜訪，深入資料庫查照歷史產業脈絡，打聽公司經營者的品德，也是得先確立一份清單，不可能像無頭蒼蠅一樣到處亂竄，而這份清單的製作，也都是從最基本、最公開的資訊開始蒐集的，當然這裡面也包括股票的漲幅。

當這份清單確立後，才會開始做散戶做不到的事情，目的就是要確定，沒有基礎資訊以外該知道卻不知道的內容，譬如老闆的品德有嚴重缺陷，拜訪財務主管卻發現對談過程言詞閃爍，當然也可能知意外但還不能公佈的好消息。

這些信心最後會轉化成甚麼？答案是：持倉。

券商分點提供散戶什麼重要的內容？

文前閱讀：股票族必看：暗黑資料‧券商分點

券商分點清楚記載著外資、法人的持倉，當外資、法人做完前述延伸的研究後，還是得到金融市場下單，才有可能將想法轉化為利潤，散戶雖然不能做那些外資、法人能做的事，但卻能好整以暇的查他們動作後的結果，筆者想傳達的概念是，如果您是用基本分析在選股的投資人，券商分點將能讓您的青龍偃月刀長出翅膀！

簡單舉個例。

飛捷（6206）財務簡表（2014.07.14）

資料來源：雅虎股市

資料來源：日盛HTS

真實世界的狀況從來都是有一好沒兩好，從奇摩股市的資料能看到，營收持續成長，查新聞甚至會發現，六月營收創單月歷史新高，但從日盛HTS的資料來看，該公司的第一季毛利率較去年同期有微幅衰退，到底飛捷是朝正向還負向發展呢？這個問題，無論對散戶或對法人來說，都不是那麼好回答，我們來看外資、法人的答案。

資料來源：http://mrcigar.info/

統計從飛捷（6206）第一季財報公佈至今的券商分點資料，有七家外資站在買方，三家外資站在賣方，買賣超的強度很明顯是買超強於賣超，以撰稿日2014.07.14的收盤價135來看，買超的外資都賺錢了，賣超的只有港商野村台北分公司還在賣超的成本附近，其他都賣太早了，從這個結果來看，外資較相信營收成長的正向效果超過毛利率衰退的負向影響，而價位漲跌的真實結果來看，目前站買超方的外資也是獲利中的。

借力使力不費力

如果您運用券商分點資料，是在尋找主力身影，如果您運用基本分析選股卻還未開始研究券商分點，重新思考券商分點這份寶貴資料的價值必能帶來啟發。

看著外資就這樣將台灣的錢搬走，散戶想學法人用基本分析操作卻被施以酷刑，券商分點這麼寶貴的資料卻沒被拿來用在刀口上，那是種五味雜陳的感受，筆者將知識、智慧分享出來，盼能為散戶盡點棉薄之力，別讓外資搬錢搬的太爽，別讓投資人這麼容易就被請君入甕，別讓券商分點資料躲在牆角哭泣。

[快速結論]

金融操作是思考的行業，瞭解己身能力的界限，才有可能找方法突破這個界限。