和星、港相比，以色列是台灣更好的典範

「在以色列，我們常說”It is better to ask for forgiveness than permission”（寧可事後要求原諒而不要事先請求批准）。」

我和一位以色列連續三年排名第一的創投家交流，探討以色列新創企業（Start-up）為何如此之多、創業精神為何那麼強、創新文化為何深植於每一個以色列人的DNA之中。

「你不要怕犯錯，只要勇敢去做就行了。犯錯可以帶來學習經驗和成長，假如你什麼都害怕，就無法嘗試走出第一步。」

年輕以色列人的夢想，不是成為醫師或律師，而是建立新創公司或進入高科技業工作，這是最標準的職業道路，八百萬人口當中，平均每1,800人就有一家新創企業，去年即有850家，比例全球最高。

以色列位處於中東唯一不產石油的地區，從沙漠中建立起來，整天生活在戰爭和恐怖之中，周圍都是想要消滅他們的敵人。全國人口和香港差不多，卻是全世界頂尖的科技大國以及僅次於矽谷的創業國度（Start-up Nation）。

我以前對以色列有一些粗淺的了解，也讀過《Start-up Nation》這本書，但直到最近才真正了解以色列「新創企業」的意涵以及專注「種子期」和「初創期」的創投公司運作方式。

台灣從1985年引進創投，比以色列早了7年，「創業投資」（venture capital）這個名詞還是台灣人發明的，以前叫做「風險投資」，一般投資期5-7年。但不論是台灣或中國大陸，現在已很少有人專注早期新創企業投資了，大家都只想在上市前1-2年參與投資，然後早早獲利了結。

我認識的這家以色列創投，他們上一個基金，規模2.35億美元，總共投資27個項目，其中7個為種子期，20個為第一輪融資（也就是距離上市還有3-5年時間），我問負責人這樣風險豈不是很大？他回答說：

「穩賺的案子是賺不了大錢的，假如說有一家公司明年就要上市，你現在投進去可以賺二倍，就算我投了1,000萬美元，也只有2,000萬元回報。」

「我們投資的公司，未來的營業額必須有可能達到1億美元，另外他們必須至少為我們的基金賺進1億美元，由於我們每家公司的持股比例在20%左右，也就是說我們出場時這家公司的市值應達5億美元。」

假設同樣投資1,000萬美元，他們預期的回報率是10倍！
當然你不可能每個案子都那麼成功，但只要有1-2個，你就發了。

「在這個行業，我們靠”Outlier”（超級卓越的企業）賺錢。」

我以前也做過創投，我必須承認他們的目標真的很難達成，有一點像賭博，你必須預測誰會成為五年後的聯發科或阿里巴巴。

不，這其實不是賭博，他們的成功，代表以色列有一個環境，讓一群既聰明、企圖心又強的創業家在這個生態體系下成長茁壯。我不相信台灣能做得到，這不是錢的問題。

「現在進入internet時代，我們的成功率越來越高，以前你至少要投資三、四百萬美元，花二到三年的時間，等新創企業做出第一個市場產品，你才能決定這家公司是否會成功。」

「但現在不用了，只要先投資50到100萬美元，在短時間內，你就可以判斷出誰會是未來的贏家。研發、管理、銷售一切都在cloud（雲端）上面，企業成長的速度比以往快很多，我們有公司三年前營業額還是零，現在已達二億美元，只有internet相關的企業才作得到。」

「由於很快可以看出誰會勝出，我們會及早停損那些表現不佳的企業，並將資金從新分配到那些具有潛力的企業上面，整個運作會變得更有效率，績效也會更好。」

以色列過去和台灣一樣硬體很強，有不少半導體企業都來自當地，但當台灣還陷在「PC時代」之際，以色列早已全面轉向雲計算、big data（大數據）、網路儲存、網路安全和互聯網金融，他們的商業模式是B2B或B2B2C，客戶是谷歌、臉書或騰訊、百度這種網路巨頭，大部分internet底層的架構（infrastructure）都是以色列人靠複雜的數學運算（algorithm） 所完成的。

另外一個以色列新創企業成功的因素是以全球為腹地。由於以色列市場太小，國內股票市場也不活躍，所有創業家都在研究全球市場的變化，找出一個可以改變世界的商機，希望在很短時間內發展到很大規模，儘快商品化、全球化，沒有人會去發展一個只適合以色列的產品。由於企業面向全球，所以營收衝得很快。

我的客戶從平板電腦上下載了一篇文章，解釋給我聽他所謂 ”transformational”（改變世界） 的應用是什麼意思。這是一家以照片為基礎的以色列圖像搜索引擎公司，只要有你的照片，就可以在茫茫大海中找到其他相關照片，側面也可以，徹底顛覆了傳統search的方式。

「李嘉誠和一家中國企業都有參與投資，但我們沒有，因為價格太高了。」

我不禁想，台灣企業呢？未來世界好像已沒有台灣的蹤跡。

包括臉書、谷歌、蘋果、IBM在內，全世界有300家大型科技企業在以色列設立創新研發中心，去年跨國企業在以色列的併購金額達42億美元。台灣還在做「製造夢」，以色列卻是打「研發牌」，吸引全球人才進駐。

中關村已成為China's Silicon Valley，新加坡正在打造亞洲矽谷，國發會也有意仿倫敦Tech City，吸引國際創投來台合作，但台灣的賣點是什麼？

和星、港相比，以色列是台灣更好的role model。當亞洲各國掀起一股以色列熱之際，台灣你在何方？

作者簡介_黃齊元