淘寶改變了中國，人民幣將改變台灣

最近台灣創了一個紀錄，中央銀行公布至一月底，人民幣存款餘額達2,145億元，折合台幣超過1兆元。

台灣民眾瘋狂搶存人民幣，主要是因為人民幣定存利率（百分之三以上）比台幣定存高一倍，另外也因為人民幣持續升值，因此在利率和匯率上都有賺到。

香港是全球第一的人民幣離岸中心，約有1兆元人民幣存款，但香港發展到台灣今天規模，花了6、7年時間，台灣不到一年就達成了，這會徹底改變台灣經濟發展以及金融市場的面貌，也將讓全世界重新認識台灣。

倫敦金融城市長不久前來台訪問，她表示台灣金融管制太多（正確），金融商品設計的創新能力不足（一樣正確），若想要發展人民幣離岸中心還有很長的一段路要走，但台灣有充沛的人民幣存款，是一大優勢，應加強和倫敦合作。

這不是很好笑嗎？倫敦貴為全球金融中心龍頭，為什麼人民幣業務想和台灣合作？而台灣又為什麼不能放鬆管制，培養自己的能力？

同樣評論也來自香港。兩年前我在香港參加研討會討論人民幣離岸市場，比較上海、香港和台灣的優勢，負責官員先表示台灣沒有發展人民幣離岸中心的條件，後來才改變說法，表示香港不是唯一，但絕對是第一。

關鍵字是「中心」。台灣在20年前就委任麥肯錫規劃「亞太營運中心」，其中有一個是區域金融中心，但到頭來由於自我封閉，結果什麼都不是，至今由於中國大陸興起，反而被邊緣化。

但為什麼現在人民幣存款會重新激起一些對台灣的想像？因為人民幣要國際化、中國企業要走出去、而大陸台商也想回流尋找新的落腳點以及投資標的。這些錢現在還未注意到台灣市場，但將來並非不可能進來，這就牽涉到Why Taiwan？（台灣的價值是什麼）這個議題。

香港受中國直接管轄，雖然號稱「一國兩制」，但大陸有錢人並非很放心把錢放在香港，新加坡成為最大受惠者。香港另一個問題是缺乏本地投資機會，只是資金暫時parking的地方，而且生活品質不佳，只能辦公，無法休閒。

不同於香港和新加坡，台灣最大的優勢是講中文，對大陸人來說比較不像外地；而且台灣生活環境舒適，有山有水，醫療水平又高，適合休閒養生，當然也很適合全球菁英前來工作。

大陸人若將他們資產的百分之10、20放在台灣，最大的吸引力不是金融投資，而是實業投資，比如說可以買一家和其本業相關的上市公司，作為吸引人才、技術、管理的平台，這是香港沒有的優勢。

台灣藏富於民，以保險業來說，民眾交保費由保險公司管理的總資產，已超過台幣15兆（人民幣3兆），高於台灣一年的GDP。由於沒有好的投資標的，很多人將錢放在海外，這次開放金融管制，台商回流的資金據估計可能高達台幣10兆（人民幣2兆）。

台灣的罩門還是老問題：不夠國際化，只有將注意力放在台灣身上，政府官員所關心的也多半是台商回流、台資回流，對外資的法規、環境還是不夠友善，甚至將其視為洪水猛獸，認為會影響到台灣人民利益。

香港、新加坡之所以能成為世界金融中心，在於他們是真正開放的平台，廣納百川：資金大部分來自於外地，上市企業大都是外國公司，連金融從業人員也來自世界各地，在他們的定義中，沒有所謂的「本地產業」。

大概是受了刺激，台灣主管機關近期也開始推廣國際化，金管會積極鼓勵業者布局亞洲、前進海外，並希望公營銀行合併，打造「台版星展銀行」。星展銀行（DBS）是新加坡最大的銀行，15年前規模和台灣的國泰、富邦差不多，但現在比它們大三倍。即使和新興國家如泰國、印尼相比，台灣金融機構的規模也小得可憐，在亞洲排名墊後。

在人民幣離岸業務上，台灣不可能超越香港，但只要變成第二名，台灣的金融服務業就會展現比現在大十倍的格局。香港可以做中心，台灣只要能成為次中心就是不得了的成就。

台灣在IT之後，一直找不到下一個產業成長引擎，有人說是觀光，陸客來台消費，帶動經濟成長。其實觀光只是過境財，投資才能長久；台灣不要只學泰國，也要像香港、新加坡看齊。

餘額寶改變了中國，人民幣必將改變台灣。

作者簡介_黃齊元