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7月25日,美國聯邦檢察官對140億美元規模的對沖基金SAC,提起刑事訴訟施以重罰,可能罰款高達100億美元,指控鼓勵員工進行內線交易。這是目前為止美國政府對華爾街內線交易處罰最重的一次。
SAC的基金經理在7月23日承認有罪。起訴涉及數名組合經理、分析師和數十家公司。
知情者向華爾街日報、金融時報等媒體透露,檢查官可能追討沒收SAC內線交易的所有投資獲利,並處以高達100億美元的罰款。
據美國官方發言,SAC的內線交易為SAC帶來了數億美元的非法利潤。控訴SAC參與的內線交易規模史無前例,SAC目前管理著140億美元資產,是全球最為成功的對沖基金之一。紐約交易所一天約有5%的成交量與SAC有關。
美國股市是全球最大的股市,每天吸納數百億美金在此交易,一個市場的公平性一定要建立,這也是為什麼美國股市相對於台灣股市透明的地方。
畢德歐夫認為未來台股要提振人氣最好的方法,還是在於「盡可能的消滅內線交易」,我們不可否認的是每個股市都有可能內線交易,但是不同的市場有不同程度的差異性,政府態度與執法的嚴格有一定的嚇阻作用。
例如:處罰的金額都是犯罪所得的數十倍...
態度決定成就的高度
最近看到老虎基金創始人的徒弟,也是Coatue Management對沖基金經理的Philippe接受訪問,描述了自己是如何決定長短倉倉位,與分享年輕人選擇職業道路的秘訣,以及怎麼樣才能在華爾街的頂尖對沖基金立足生存。
「在華爾街,年輕人可行的成功道路是:在大型銀行度過職涯的前兩到三年。華爾街的競爭非常激烈,到處都是聰明人,而在這些公司裡你將學到許多。當你得到了這些技能,你將來就可以選擇進入更大型企業或是自己創業,華爾街是一個絕佳的訓練場,訓練的是人的誠實態度。」
巴菲特也曾因為「誠信問題」而換掉一個可能的股神接班人。那就是擔任數個事業體執行長索科爾涉及在一樁併購案前,買進股票,因而讓人起疑。就這樣「自行離職」。(應該是巴菲特要他走了吧!)
找到對的人比什麼都重要
週末與一年多沒見的朋友S見面,年約40歲的他,一頭俐落的短髮,穿著休閒美式風,聊天的話題總是充滿著活力,過去曾經見過幾次面,隨口就是8位數的資金規模...
─本文獲「幣圖誌」授權轉載
第一次見面是在前年舉辦的美股活動中,當時印象不深,直到課後的咖啡廳活動當中,畢德歐夫提出每個朋友都來說說生平虧過最慘的事,(分享虧錢比分享賺錢學習的更多)有的年輕讀者分享台股上虧了10幾萬,有的年長的讀者,分享自己已經在台指期貨與股票虧了近1千萬。
正當討論的火熱時,輪到S發言,S笑笑的說:「我曾經程式交易一週虧了1400萬。操作的是天然氣、能源期貨。」
全場突然鴉雀無聲...
接著大家好奇的問如何虧到這麼大的金額...
S依舊爽朗的笑說:「不過就是一時腦筋沒轉過來,改了參數,重倉+逆勢,大家都做得到,不過現在已經不會了。」
是的,相信在座的每一個人都可以做得到...因為人人都曾在虧錢的部位上加碼過。
第二次見面是在一家日式料理店,他即將離開台灣要前往香港處理一些事務。在這次的聚會中,了解到他是位成功的商人,他投資的是「人」,不管是餐廳、科技業,他深信找到對的人比什麼都重要,而這個對的人所應必備的是誠信。而這幾年來的經營讓他賺到了好幾桶金。至於交易的事業也是不斷的分散風險,不要重蹈覆轍。
在華爾街打滾也是一樣的道理。
在SAC這次內線交易的事件中,讓我們看到的是專業度極高的基金經理人,可能因此葬送美好的前程,因為美國政府是來真的。
[快速結論]
從內線交易事件中,我看到的是美國政府的果決與法規的嚴密,畢德歐夫認為一個市場要永續經營吸引投資人,一定要建立公平的交易制度,否則資金不斷從股市中流出,自然衍生出許多的問題,包含了金融從業人員的無奈與小股民的苦苦等待。
幣圖誌是以「投資人如何實際在金融市場上獲利」為唯一主題的部落格。談論的領域包含期指波段當沖、台股籌碼法人價差、程式交易、房地產與美股投資,作者群強調文章必須兼具實戰經驗與個人特色。
幣圖誌是以「投資人如何實際在金融市場上獲利」為唯一主題的部落格。談論的領域包含期指波段當沖、台股籌碼法人價差、程式交易、房地產與美股投資,作者群強調文章必須兼具實戰經驗與個人特色。 幣圖誌 Bituzi blog:http://www.bituzi.com/