台商大洄游！

「我每天起床都先看川普（Donald Trump）推特。」緊盯美中貿易大戰，現在是網通大廠中磊總經理王煒每日行程。

緊張，是因為美國2000億美元關稅清單若實施，在中國生產的網通設備將被課以25％的關稅，利潤嚴重侵蝕。王煒認為，「雙方若真開打，沒有一家網通廠商可倖免於難。」現在，中磊正準備在竹南廠加開一條產線應變。

回台，變美中大戰停損策略
業界瘋傳：電子廠繞台灣兩大圈獵地

美中第四輪談判在8月23日結束後，美、中各自發表聲明，顯示雙方沒有重大突破。美國華府已於8月底舉辦對中國進口2000億美元商品徵收關稅計畫的公聽會。專家預料，雙方陷入長期僵局下，計畫最快在9月就會實踐。

中國每年對美出口金額約5000億美元，若此計畫實施，外商製造業自中國大撤離已可預期。根據台經院統計，最新一波近2000億美元關稅清單中，電腦電子與光學產品就占了約516億美元，達26％。台商受波及的層面，正持續擴大。

「你們會不會回台設廠加碼？」8月，各電子大廠第二季法說會，「回台」成為熱門關鍵字。

台商買地的耳語在商仲地產界瘋傳。生產iPhone手機印刷電路板的嘉聯益，從去年底全台獵地，廠辦仲介形容該公司整整「繞了台灣兩大圈」。另一紡織大廠宜進一口氣砸下70億元，相當於其去年稅後淨利十倍的金額買地。

美中貿易戰打亂了全球製造業的生產布局。自行車龍頭巨大集團董事長杜綉珍坦言，原已計畫從中國生產、行銷全球，但現在必須分散產能。該公司正將20萬輛腳踏車、接近年銷售量5％的產能，移回台灣。

自行車產業是這場美中貿易戰中，下一波很可能受衝擊的台商。近日將公布的第三波清單，美國很可能針對在中國生產的整車與零組件加徵一成關稅。如何調度，已成為巨大、美利達與桂盟等廠商新難題。

台商，真的要回台了嗎？鮭魚，真能返鄉嗎？

目前，經濟部各單位並無最新數據能確認這波回台熱潮。我們只能從幾個數字推演變化。

台灣第二大筆電代工廠仁寶》副董事長陳瑞聰：回台灣將增3％成本， 想到就頭痛，但已有計畫。

台灣第二大網通廠中磊》總經理王煒：貿易戰若開打，沒網通廠可倖免；將加碼竹南產線。

蘋果代工廠和碩》總經理廖賜政：短期先增加台灣、墨西哥、捷克產能。

一、台商撤離中國動作加速。

台商在中國賺的錢減少、匯回台灣的錢卻大增。根據金管會統計，去年上市櫃企業中國投資獲利為2761億元，較前年減少超過百億元，但將獲利匯回台灣的金額卻創歷史新高。

二、台商投資中國金額下降。

根據經濟部統計，台商投資中國金額持續減少，8年來減少37％，去年降至2840億元。

撤出中國是進行式！
郭董寄幹部警示文：難在這根鏈獲利

三、今年上半年外國人在台購買土地的筆數，創內政部統計以來新高。

住商不動產企研室主任徐佳馨推論，歷史新高的背後，多數是台商以僑外資企業身分加碼投資。

台商撤出中國，一直是進行式。

美中2大推力，促台商返鄉！

從2008年，中國實施勞動合同新法開始，2014年徹查雇主是否依法替員工投保養老保險、醫療保險等「五險一金」，直至去年底環保禁令，許多工廠遭無預警停工。每次中國新政策變革，都讓許多台商出走。

8月底，鴻海集團總裁郭台銘將一篇文章寄給所有鴻海幹部。這篇名為「製造業大逃亡」的文章警告：當中國的土地、人工成本逐漸高漲，「凡是介入標準工業品生產領域和銷售領域的人或企業，很難在這根鏈條上獲取利潤。」

過去，台商撤離中國，不代表就會回台。因為這牽涉到供應鏈的遷移，與台灣缺地、缺工、缺電等「五缺」限制。

「台灣會缺工缺到爆」
電子廠評估產線返台，搶人搶到花東

這次令人驚訝的是，連電子組裝業這種單一廠區面積動輒上萬坪、員工少則2、3萬人，過去被認為不可能回台的業態，都已經動起來！

「只要電子五哥有一哥將產線移回台灣，台灣絕對會缺工缺到爆。」王煒說。

一位不願具名的政府官員透露，電子五哥中，已有廠商積極在台灣找廠、搶人，「好幾個公司都在搶（閒置）廠房，來不及徵正職，先找兼職作業員，時薪喊到200元、福利比照正職，還考慮去花東徵人。」

仁寶副董事長陳瑞聰推算，若將筆電移回台灣生產，將增加3％成本，「想到就頭痛」，但已有相關計畫。和碩、英業達、廣達，也正評估將部分產能移回台灣。

嘉聯益則自去年底起就加速找地，最後接手一間經營不善的太陽能廠房。現在正努力為9月上市的新iPhone趕工。這是該公司相隔13年後，再度在台灣設立新廠。

大家會緊張，是因為美中關係持續惡化。美國原僅針對中國進口產值約500億美元的商品加關稅，但7月又開出一張規模約2000億美元的加稅清單，連食品類如新鮮的魚、寵物食品，都要加徵課稅，擴散速度超乎想像。

乍看，台灣只是企業分散中國生產風險的選擇之一，為何大家不直接加碼更有成本優勢的東南亞或印度？

「我們中長期才會考慮東南亞跟印度。這兩個地方現在不適合電子組裝，沒有產業鏈，而且整個國家的基礎建設跟勞動素質還沒跟上。」和碩財務長林秋炭直言。

30位業者告白：
高毛利才能生存，回流不是過渡決策

這趟調查採訪，我們訪問超過30位業者與政府官員後發現，回流，不是衝動下的過渡決策。大家不會完全撤離中國，全都移回，但對台布局，已成戰略選項。

一場美中大戰更讓大家認清現實：保護主義時代來臨，大家必須得學會接高毛利訂單。台灣，正成最佳試驗基地。

商業媒體商業內幕（Business Insider）引述牛津經濟學研究所論述警告，根據1929年到1932年保護主義崛起帶來的影響，蕭條衝擊至少延續到1960年時。新一輪的保護主義所帶來的衝擊，會是一場持久戰。

台大管理學院院長郭瑞祥表示，當各國關稅壁壘增加，廠商必須比過去更會賺錢，才能生存。一是透過自動化精簡人力成本，二是提升技術含金量，增加非手機、電腦這類電子消費標準品的訂單。

現今回流的「大魚」代表如工具機友嘉集團。它在全球有96個據點、年營收逾700億元，創辦人朱志洋告白：

我把IT中心從歐洲移回台灣，第一是成本考量，我在歐洲有20個品牌，光德國一家公司一年的IT費用就要1200萬歐元，相較於台灣單一企業IT花費，落差1、20倍。IT牽涉企業經營效率提升與大數據分析，移回台灣，每年花費能節省約3成。

第二，台灣市場小，長年倚賴外銷接單的生態，反而最熟悉全球各地資訊，又有螺桿、鑄件等工具機供應鏈體系、大專院校的投入度高、養成的人才也多，而且，未來推動智慧機械必須的IoT（物聯網），台灣也因為長年發展PC（電腦）產業有不差的資源。在台灣運籌全球市場，才能長治久安。

因環保與中國工資上漲等因素已付諸行動回台的嘉聯益，發言人王吉輝說：

回台，其實也是考慮到整體布局，像我們因應高頻、高速5G市場，過去幾年做了很多投資，包括技術還有材料開發，這在中國還是有外流風險。

兩地工資的差異已經不大，五險一金下來，一個作業員連加班費，一個月人民幣5、6000元跑不掉。而且中國員工流動率，一年至少4、50％，很難訓練他做高階產品。

台灣一個作業員月薪至少3、4萬元，但我們看整體效益，還有大環境，至少穩定度比中國好很多。

鮭魚洄游，最遠要經過數千公里的遷徙，一路躲避天敵追捕、逆流回到出生地，是為了延續生命、繁殖後代。過去這群台商在中國的歷練，或許也有機會讓它們回台灣後，帶來新氣象。

南部加工出口區第一線的招商官員指出，近期不少兩岸台商合資成立新公司，引進新技術回台。

例如進駐屏東加工出口區的宏利，是台灣熱沖壓聯盟結合在中國發展逾27年的台商英利集團成立。不同於台灣熟悉的冷沖壓零件，宏利的熱沖壓產品更堅硬且輕量化，是國際車廠委外找零組件代工廠時的評估重點，宏利是極少數能補上此缺口的台商。

在台中大里與霧峰交界的大里溪旁，36年歷史的製鞋機械廠天崗精機，其智慧工廠正在建置，預計2020年完工，董事長黃鳳梧現在想的，是要把最新技術放在台灣，在這生產的機械將可替Nike與Adidas的代工商，以更節能與高自動化的方式生產球鞋。

一位卸任的次長級政府官員觀察，目前對技術要求低、講求量產的台商還是會考慮移往東南亞，但想轉型升級的企業，就正考慮回台。

危機》供電緊張天數，連3年增加

缺地、缺電難關迫在眉睫
一個晶片製程用電，比東台灣還高

台灣上市櫃廠商現在手握至少數兆元，要做進一步的研發投資，關鍵就是決心。

只是，台灣已經準備好，迎回這群鮭魚了嗎？

這一次的鮭魚返鄉，不乏因為中國環保禁令而出走的台商，它們會否讓台灣出現另一條被大量工廠重金屬汙水染成紅色、魚屍浮滿水面的桃園富林溪？台灣的環保法規能否管得動這群鮭魚們，我們將另文討論。

先假設「好鮭魚」都想回台。台灣近年熱議的缺電、缺地、缺工等「五缺」議題，其實並無明確改善。

以土地而言，媒合問題是痛點，目前政府能釋出的地，往往因為地理位置遠離廠商原有廠房位置、或缺乏產業群聚效應，並非廠商所需。

根據經濟部目前未將鮭魚洄游納入所做的估計，4年後，台灣產業用地需求為1266公頃，屆時最樂觀條件下，也就是閒置工業用地順利釋出、新開發工業用地皆無爭議，可供應的工業用地至多為1470公頃，也就是鮭魚們只要讓台灣多增加16％的產業用地需求，台灣的工業用地就會一點不剩。

電力，是比起水或土地都更緊張的問題。

目前經濟部對工業用電成長的預估，都是按照經濟成長率推估，並未將鮭魚可能返鄉、台積電隨先進製程消耗電力等情況納入統計。例如台積電將在未來5奈米以下製程使用EUV（極紫外光微影）技術，將使其5奈米製程估計用電量達72萬瓩，比整個東台灣的用電量還大。

當這群台商回台，希望以智慧製造去解決人力問題時，電力需求將只增不減。

一位研究電力的國立大學電機工程學系教授指出，過去幾年，可以衡量台灣供電可靠度的備轉容量率低於6％，也就是警戒狀態的天數，從15年的33天增加到去年的104天，可見風險持續提高。

截稿前夕，晶圓代工廠力晶創辦人黃崇仁在8月27日晚上宣布，將投資2780億元，在竹科銅鑼基地興建兩座12吋晶圓廠，總月產能約十萬片。這將替台灣增加GDP，但也再度挑戰台灣的水電控管能耐。

政府對回流缺乏規畫
做好配套，「好鮭魚」能帶台灣升級

小島資源有限，該如何分配，仍取決於政策方向。

整個採訪過程中，我們很訝異：政府雖推動台商回流，但從招商投資服務中心到投審會與經濟部，未見任何政府單位對台商回台投資狀況，能明確掌握。投資業務處表示，去年不做台商回台投資統計的原因在於台商為國內廠商，會歸類至國內投資統計。

當好鮭魚想返鄉，若有適當的產業政策配套，將是台灣產業轉型升級的契機。但如果未能從源頭去篩選、引導合適的廠商回台，台灣短期內賺了GDP跟就業人口，但恐將把台灣的產業再拖回20年前，比拚成本的老路，陷入能源用罄、產業與農業、住宅爭地的困境。

變局，正是台灣走向轉捩點的轉機。當新一個岔路口到來，是時候讓我們好好討論，台灣要選擇成為一座什麼樣的島？又要如何走向未來？