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透過電腦科技的運算,為用戶進行專業、理性的投資組合管理,將人為干涉因素降至最低的「機器人理財顧問」,成為美國資產管理界最新顯學。
光是美國,機器人理財顧問的產業,就呈現百家爭鳴的局面,包括Betterment、Wealthfront、FutureAdvisor、Personal Capital,都是深受歡迎的平台。
瑞士知名研究機構MyPrivate Banking Research發布的報告預估,全球由機器人顧問掌管的資產管理規模(AUM),2020年前,將激增至4500億美元(約新台幣13.5兆元)。
在美國,機器人理財顧問最大的特色是資產管理門檻低,Betterment、FutureAdvisor甚至是0元。再者,機器人理財顧問的收費,遠低於傳統金融業者的財富管理服務。以Betterment等業者為例,通常僅按照資產規模,收取0.15%到0.5%不等的費用,僅國內銀行業財富管理手續費的不到兩成。
機器人理財的優勢,不只是成本低,最重要的是:透過IT科技,戰勝一般理專的人性弱點。
理專普遍抱持「客戶獲利後,盡快落袋為安」心態,同時為了賺取交易手續費,鼓勵投資人頻繁進出,追高殺低,再扣掉手續費後,報酬率自然大幅滑落。
傳統的理財專員最被詬病的,除了與一般散戶「追高殺低」的人性弱點外,往往為了賺取更多交易手續費,遊說客戶進行非必要的交易,不但使客戶負擔額外的交易成本,甚至可能蒙受虧損。
這也成就了機器人理財另一大賣點,由於機器人平台採取收取固定費用的模式,基本上不會從客戶身上賺取其他錢,又只會按照基本的資產配置組合,恪守投資紀律,足以對抗理專可能產生的貪婪與非理性特質。
一位銀行個金負責人指出,台灣人習慣「見面三分情」,注重人際交流,機器人提供的制式理財服務,不易打動人心。
這也是為什麼,國內銀行財管部門的業務為了搶生意,幫客戶搶購機票等各種額外服務已屢見不鮮。這與先進國家的理財顧問產業發展成熟,民眾純粹接受專業投資建議再付費的習性相比,大相逕庭。
雖然肯定機器人理財顧問服務的專業性,但知名理財部落客李柏鋒認為,一般國人會覺得像機器人理財這種硬邦邦的東西,是老學究搞出來的,易用「如果學究能賺大錢,就不必教書」的懷疑眼光來看待。
再者,台灣投資人習慣交易手續費的模式,如同買賣股票,無論盈虧,都必須繳交手續費給券商,不易接受機器人理財,收取固定費用,比較接近「保管費」的概念。
「為什麼你還沒讓我賺到錢,只是說幾句話,就要先付你錢?」一位金融業高層如此形容國人心態。
在財富管理市場上,機器人理財顧問能百分百專業導向、克服人性弱點,卻不能像傳統理專「額外服務到家」,究竟是科技理財的紀律重要,還是人際互動的情感重要,將是機器人理財能否風行的關鍵。
※本文摘錄自《商業周刊》第1444期:投資新選擇:我的理專是機器人