比特幣熱潮，改變了世界什麼？

只看表象，比特幣從去年 12 月最高點的 19,000 美金對 1 BTC 一路下滑，腰斬至近期的 8,800 美金對 1 BTC，是一個大泡沫的破裂。但看得更深一些，你會發現比特幣自身以及其周遭的區塊鏈 (Blockchain) 與加密代幣 (Crypto) 生態系，正在對這個世界帶來許多巨大規模的改變，其中，我認為最值得大家注意與思考的，有以下幾項：

一、新的資產類型

即使腰斬，比特幣的總市值仍超過 1,500 億美金，相當於 Qatar (卡達) 一年的 GDP，與台積電的 1,980 億美金市值在同樣量級。所有加密代幣加總，在年初達到美金 0.7 兆總值，跟台股的 1 兆美元總市值也相去不遠。除了比特，目前全球還有以太 (Ethereum)、萊特 (Litecoin)、瑞波 (Ripple) 等至少 24 種加密代幣，是總市值超過 10 億美金的「獨角獸幣」。

在交易量方面，比特一天交易量有 80 億美金，相當於 Apple、Facebook 等熱門大型科技股的日交易量。比特之外，全球日交易量超過 1 億美金的虛擬代幣，至少還有 16 種。

換言之，無論以總市值、流動性、標的多元性去看，虛擬代幣都已經具備一個資產類型 (Asset Class) 所需要的條件，供投資人去佈署資金，追求分散風險或是投資報酬。這也解釋了為什麼比特價格腰斬，但包括高盛 (Goldman Sachs) 在內的多個全球一級金融機構，卻紛紛投入設置虛擬代幣交易專櫃 (Trading Desk) 來服務顧客資產佈署的需求。

二、24 小時交易中心

過去，除了外匯市場靠著全球協作達成 24 小時交易的實質結果，全球的資產交易中心 (Exchange)，很少有不間斷營運的。但隨著比特幣與整個虛擬代幣生態系交易需求的成長，全世界在短短三、四年內，如雨後春筍般冒出數十個 24 小時虛擬代幣交易中心。這除了是一個新產業的成形，更是人類第一次這麼大規模的挑戰全時交易中心的設計與佈署。這些過程中積累的經驗與學習，未來都將成為其他交易中心的養分，讓人類其他的資產買賣，如：股票、債券、期貨選擇權，都有機會往不間斷交易邁進。

三、交易重鎮的下放

隨著新資產類型與交易中心的形成，過去控制在紐約、倫敦、東京、上海、深圳、香港等傳統金融重鎮的資產交易，也跟著轉移到新的線上交易中心。換言之，如果虛擬代幣的資產規模越來越大，那麼傳統金融重鎮對於人類資產交易的影響力，會被逐漸削弱，這對後發經濟體與中小型國家而言，應該是更好的世界。

四、金融的持續去中心化

網路帶來了資訊發行的去中心化，但沒有繞開金融與買賣的中間人。比特與加密代幣生態系的成形，為人類社會帶來了貨幣發行、交易、儲存的下放，讓任何個人、機構，只要有好的設計，都可以發行廣為流通的代幣。另一方面，以太等功能性區塊鏈的實用性持續上升，則讓交易合約得以智能化、自動化，讓非金融資產的記帳可以去中心化。換言之，削弱央行、聯準會、股市、Visa、阿里、騰訊等傳統中心化型態的金融與買賣體系，降低單點故障的風險，也減少贏者通拿的霸道型平台對個人與中小企業的剝削。

五、有限貨幣系統的成形

在加密代幣的世界，並沒有股份這樣的工具，取而代之的，是代幣 (Token)，換言之，相對於一個傳統的中心化「股份有限公司」，分散式的加密代幣體系，變成了一個個的「代幣有限系統」(Limited Token Chain)。在傳統股份有限公司，持有股份的股東可以影響公司的走向；而在新的代幣有限系統，持有代幣的用戶，以及貢獻代幣生成的礦工，可以影響系統規則的走向。這對人類社會而言，是一種全新的結構，並且很有潛力確保更長期、更穩定的價值產生引擎。

所以，千萬不要因為比特的大起大落，就小看了未來 20 年區塊鏈將對人類社會帶來的秩序改寫。事實上，這恐怕會是比 Internet 還巨大的全面翻轉。

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