展望2018年,全球市場基本面仍佳、可望持續主導各類資產表現,然而政治及市場等不確定性因素將持續干擾投資決策,面對2018年景氣續旺環境,投資人若要「收益」與「資本利得」兼顧,投資組合能否防禦回檔波動格外重要,投資人不妨透過多重資產配置分散風險。

投資,不論是為了短期報酬還是長期目標,總是希望能夠積聚財富,然而受到全球市場及政治的不確定因素影響,在波動景氣中,投資人又該如何創造出豐盛的報酬?

事實上,面對多變時代,善用多重資產配置的投資理念已為投資新顯學;而何謂多重資產投資組合?多重資產投資組合又是如何為投資加分?

摩根投信產品策略部副總經理陳若梅進一步解釋,「由於多重資產型基金的投資區域廣及全球,產業分散、資產類型多元,有明確的篩選機制及靈活的操作策略,也有完整的避險與出場機制,不僅可以成為穩健型投資人的好選擇,也適合積極型的投資人做為核心配置,降低整體投資組合風險。」

換句話說,多重資產投資組合不僅可以降低風險,同時還能滿足穩健報酬的投資需求,不過,陳若梅也提醒,投資人的投資思維也必須跟著改變。

選擇多重資產型基金  必須注意資產區域類別夠不夠廣泛

她表示,「在選擇多重資產型基金時,首先,要將投資範圍擴大到更廣泛的投資工具,例如,新興市場債券、區域型高股息股票、新興市場股票等,而不只是局限在全球股票、美國股票、全球債券與美國債券的組合。」

再者,也要納入投資報酬率較高的投資工具,例如新興市場股票,「這些工具雖然風險較高,卻都是可以增加投資報酬率的投資工具。」陳若梅補充,「多重資產型基金優勢,就是同時布局股票、債券、特別股、可轉債等,藉由擴大收益來源,讓投資人除能在震盪時掌握全球各市場輪動下股、債、房市穩定孳息,多元機會不漏接,又可為整體投資組合增加穩健度,同時兼顧波動風險和收益機會,靈活調整資產配置。」

分散波動風險、穩健財富成長
圖/摩根投信提供

多重資產型基金分散風險 創造較高投資報酬率

此外,從投資報酬率與風險的分析中,陳若梅還指出,根據Lipper, Bloomberg提供的資料顯示,多重資產型基金的穩定度高,「波動度接近新興市場債及高收益債,同時,多重資產策略也無畏升息,於多數美國公債殖利率攀升期間上揚,也就是說,在承擔相同的投資風險下,多重資產反而能創造較高的投資報酬率。」

透過多重資產型基金布局  專家團隊把關   長期持有讓投資變得簡單

因此,透過布局各類收益型資產,讓投資變得相對簡單,讓投資人不僅可以輕鬆參與全球收益機會,還能讓專業經理人團隊擔任全天候風險管家,即便市場震盪時,仍可以波動度較低的資產組合創造最高的投資效率,有效解決投資人在面對市場變化的難題。

摩根集團200多年來持續提供專業多元的理財服務,集摩根9大資產團隊智慧大成,摩根多重資產團隊在全球管理資產規模高達七兆台幣(註1),自2008年以來,管理資產規模成長8.6倍(註2),不僅是多重資產投資的先驅專家,獲得權威雜誌「機構投資人(Institutional Investor)」評鑑年度2014年度退休領導品牌的肯定、美國前50大退休計畫更有90%委託該團隊管理資產(Pension & Investment,2013/9)、財星500大企業中高達75%的企業委託交付退休基金管理(Fortune Magazine,2013/6),深獲法人機構信賴。

摩根多重資產團隊對於全球景氣成長增溫的信心增強,現階段提高股票佔比,尤其看好歐股及新興股,並加碼金融、科技等景氣循環股;信用債中看好高收益債,雖然信用利差再收斂空間已受限,但在低利率環境中,高收益債仍因提供較高收益率而具投資價值;另外還會擇優布局特別股及非機構抵押債券。 無論如何,當前市場輪動速度之快,波動加大又要考量低利壓縮收益空間,投資更需多元布局,進可攻、退可守的多重資產型基金絕對是風險分散、財富穩健成長的首選。

註1: 資料來源:摩根資產管理; 資料日期:2017.9.30

註2: 資料來源:摩根資產管理; 資料日期:2017.9.30

基金小檔案

摩根投資基金-多重收益基金(本基金有相當比重投資於非投資等級之高風險債券且配息來源可能為本金)

1. 在台可供銷售資產配置型基金規模第一*

2. 10種以上收益資產,超過2,400檔標的

3. 穩定度高,波動度約6%**為股市的一半

4. 核心首選,投資兩年以上正報酬機率高***

資料來源與日期:*Morningstar, 截至2017.9.30; ** Lipper, Bloomberg, 2008.12.11.-2018.2.28.。*** Lipper, 2008.12.11.-2018.2.28., 原幣計算, 計算方式為基金成立以來每一個月底之往前各期間報酬率之滾動值。基金主要級別歐元季配級別成立日期2008.12.11

分散波動風險、穩健財富成長
資料來源:Lipper, 資料期間2008.12.11.-2017.12.31., 原幣計算, 依Lipper Global歸類於環球歐元平衡混合型。 註:計算方式為基金成立以來每一個月底之往前各期間報酬率之滾動值。基金主要級別歐元季配級別成立日期2008.12.11.

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