啟動成功關鍵,隨時掌握商周.com最新資訊
提供第一手新聞解析、財經趨勢、專屬活動
啟動成功關鍵,隨時掌握商周.com最新資訊
提供第一手新聞解析、財經趨勢、專屬活動
在開始本週的文章之前,讓我們先來聊聊最近收到的一些說法。
近來聽到很多讀者朋友提到要去放空美股,原因當然不外乎是「美股漲太多了,一定會回跌」「一直漲都不回檔,我去空看看」...
股票市場的一句名言:「順勢而為比較容易賺錢」,事實上這句話不管是用在股票市場或者是其他的市場,都是相通的,例如期貨市場、外匯、房地產。
因為資金必定往最有效益的地方去,如果有一個股市擁有地表最強的表現,為何要鐵齒逆勢而為呢?「買強不買弱,空弱不空強」這句話和大家分享。
切入主題,我們看到美國的生技產業在三月底時創下近年新高,也跟各位讀者分析到為什麼美國生技產業可以領先全球成熟發展,現在我們就趕緊來看看有哪些生技產業是適合各位投資人關注的。
三大方法挑選生技產業績優公司
畢德歐夫團隊做產業分析,通常會把考量點放在「市場預期」,個別產業都有不同的「股性」,會因產業而有不一樣的考量思維,在這裡我們分享幾項挑選生技企業的實用方法:
1、製藥本身風險高,耗費時間長,不同階段有許多風險,也因此容易受到消息面導致股價大起大落,要選擇在製藥界已有一定市占率的品牌大廠,專注在專利藥的開發。
2、生技產業不比科技產業,以過去資料來衡量表現容易失真。舉例來說,如僅僅以本益比衡量該家企業難以預估未來發展,科技產業追求創新與營收成長,生技產業更著重在未來性與產品實用性,因此我們要關注投入的研發成本。
3、一家好的生技企業業務範圍不只是涵蓋在製藥,觸角須延伸至不同的發展領域,且利用併購模式增加特有技術與專利,如此符合「持續性藍海」特性的產業。
三間最具power的生技大廠
畢德歐夫團隊精心從美國生技醫療類股前五大市值公司中,選出三家企業介紹給讀者參考,並且符合上述的幾項條件,分別是默克、輝瑞與諾華,除了它們是大家耳熟能詳的企業之外,其涵蓋的範圍不只是單項製藥,並橫跨其他醫療領域,在生技領域裡頭就像棒球中最具POWER的三四五棒。
財務報表數字繁多,我們挑出關鍵幾項作為評斷:
(1) 每股盈餘:企業的獲利能力
(2) 毛利率:產品獲利的能力
(3) 股東權益報酬:代表企業的主要財務結構、經營效率及獲利能力
(4) 每股現金流量:評估每股收益的收取現金能力
(5) 研發費用佔營收比:企業投入研發意願高低
默克 (NYSE: MRK)
默克製藥是一家全球性的醫療保健公司,分成四大區塊:製藥、動物保健、消費性保健品與醫藥聯盟。特別是製藥板塊為最強項,包括人類健康藥品、疫苗開發。
─本文獲「幣圖誌」授權轉載
下圖:MRK三年日線圖 (截至2013/3/26)
操作波段的投資朋友在短長均線黃金交叉(紅色框框)進場,到上述最近一個交易日為止,已累積40%的報酬。
輝瑞(NYSE: PFE)
輝瑞製藥是一家全球的生物製藥公司,業務可分成幾個部分:基礎醫療、腫瘤治療、動物保健、消費保健品與營養品。最主要的知名產品,莫過於重振男性雄風的藍色小藥丸「威而鋼」。
下圖:PFE三年日線圖 (截至2013/3/26)
操作波段的投資朋友可在短長均線黃金交叉時候(紅色框框)進場,截至上述最近一個交易日,累積52%的報酬。
諾華 (NYSE: NVS)
諾華公司為總部位於瑞士的製藥及生物技術跨國公司。核心業務為各種專利藥、消費者保健品、非專利藥、眼睛護理和動物保健等領域。
其中2008年起以總價393億美元陸續向雀巢公司併購75%的愛爾康股權,成為旗下第二大事業體,包含了諾華(Novartis)、愛爾康(Alcon)和視康(Ciba Vision)三個品牌眼科資源,現在是全球最大的隱形眼鏡與保養產品製造商(隱形眼鏡產業可參考「隱形」冠軍,眼球商機---美國消費性生技一文)。
下圖:NVS三年日線圖 (截至2013/3/26)
操作波段的投資朋友可在突破盤整(紅色框框),或短均線突破長均線時候進場,到上述最近一個交易日來看,可累積34%的報酬。
與其投資淺碟型市場當中的小型生技公司,還不如去投資技術與資金都已經是大聯盟等級的醫藥大廠。我們不能夠把辛勤工作賺到的錢拿去打水漂,更不能淪為公司派主力眼中的肥羊。
近來又有禽流感的病毒肆虐,未來會演變成什麼樣的情況,我們不得而知,但是可以確定的是,台灣生技股的活蹦亂跳又會吸引到看新聞作股票的股民。希望讀者仔細評估風險,小心操作。
[快速結論]
這次介紹三家企業也有個共通特點─維持高毛利率,並透過不斷的併購來擴大本身的利基,三年的時間下來股價都呈現標準的多頭走法,我們讓投資朋友明白不需要太複雜的技術分析,也能擁抱趨勢獲利,當然更重要的是不用過度擔心盤勢,影響晚上睡眠。
★台灣黑狗兄的全球戰爭專題網站:黑狗兄的打拼故事,小鎮的滅鎮真相
★台灣黑狗兄紀錄片專題網站:4/19全省院線上映
幣圖誌是以「投資人如何實際在金融市場上獲利」為唯一主題的部落格。談論的領域包含期指波段當沖、台股籌碼法人價差、程式交易、房地產與美股投資,作者群強調文章必須兼具實戰經驗與個人特色。 幣圖誌 Bituzi blog:http://www.bituzi.com/