只要有一點點投資經驗或興趣的朋友,一定都曾聽聞過MSCI。不久前的六月中下旬,MSCI再度躍上媒體版面,而且是跟世界第二大經濟體中國並躍財經紙上。那就是,MSCI正式宣布中國A股將納入MSCI新興市場指數和MSCI全球指數麾下,這件國際級的金融大事,究竟意味著什麼意涵?

中國A股納入MSCI後,必知活化資產之道!

中國資本市場被看見

MSCI全名為Morgan Stanley Capital International Inc.(摩根士丹利資本國際公司),是全球最大的投資指數編製者,世界各地的基金經理人,多數都需參考MSCI編制的各種市場指數比重,來調整手中的資金走向。以這次中國A股被MSCI認可編進MSCI新興市場指數和MSCI全球指數當中,就意味著世界各地的新興市場基金與全球基金經理人,都將同時看見中國A股在國際舞台的重要性與投資價值,外資對中國市場的認同度也將大大提升。

中國金融改革被肯定

其實中國A股一直很想被MSCI欽點入宮,之前曾經扣關三次都未能成功,此次終於被相中,代表MSCI對中國監管政策現況與對外資開放程度,已有相當程度的認同與肯定,是一種公開表示「大家可以多多來投資中國市場;中國市場運作效率不彰、監管政策不完善等等老問題已是陳年往事」的宣言。

中國投資潛力被看好

雖然中國擁有全球規模第二大的證券市場、第三大的債券市場,但中國股票及債券市場的資金,來自海外的卻只有不到2%,是一個相當封閉的市場,投資潛力難獲世界認同。這次有國際級公正客觀的第三方MSCI的背書—中國金融改革夠成熟、市場地位夠重要、值得被世界看見,其投資潛力也同步被外資看好。

既然一切看似水到渠成,國際資金將陸續湧入中國,帶動中國與人民幣資產水漲船高的機會,那是否有積極掌握人民幣資產的秘訣或操作關鍵呢? 當然有囉:

(一)盡早布局長抱為宜

這次預計有222家中國A股上市公司的股票將被納入MSCI新興市場指數,雖然納入比重僅佔該指數總市值的大約0.7%,但全球資金入駐中國的趨勢已然成型,今年六月仍是中國股市融入全球市場的重要里程碑,如能比國際資金更早一步入主人民幣資產,我們就更多了一些獲利的機會與空間,因為相關的正面效益並非一夜即成的,而是細水長流的,我們對人民幣相關資產的投資也要有長抱的耐心與恆心。

(二)活化資產四季皆美

既然看好人民幣相關資產的長線升值潛力,那直接布局人民幣或中國A股不就萬事OK了?一切可沒那麼單純。如果直接只投資中國A股,很容易將自己的資產暴露在極高的風險中,畢竟中國A股仍是相當典型的高風險、波動度極大的新興市場成員。若直接布局人民幣,相信過去人民幣開始開放投資的時候,蠻多朋友都看準定存高利率、國際匯率又走強的利多面,順勢抱有一些人民幣資產在手上。然而,近年來在國際間溫和復甦的走勢下,人民幣的高息定存優勢較不如過往,但如果要賣出,一來可能會有立即的帳面損失,二來還需承擔匯兌成本,再加上其他貨幣也同時在波動,所以此刻也絕非賣出人民幣的好時機!這時,轉向投資「人民幣級別」、而且擁有前述「收益為先、多元配置、波動管理」三大優勢的基金產品,才是最佳的活化外幣資產之道!

怎麼說呢?因為透過「收益為先」的操作策略,一方面能夠廣納複合高息資產豐富的四季皆美的豐收機會,一方面也能同時掌握各大券種的輪動成長行情;而利用「多元配置」更可有效分散風險,讓投資效率更升級;再經由積極的「波動管理」,透過避險手法控制資產波動幅度,守住資產的成長機會;再透過持有人民幣級別的基金,同時享有複合高息資產的成長機會,以及人民幣匯兌收益機會,讓手中的人民幣資產再度活起來,這才是長期參與人民幣資產與全球投資機會的最佳方式!

總之,現在投資要想多賺少賠,有一顆靈活的腦袋、有遠見的眼光、國際化的視野、以及活化資產的手法,絕對是必要的,現在就一起透過外幣資產的聰明活化,一起享有四季皆美的投資收益機會吧!

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