多元收益投資策略優勢 
‧保持投資彈性掌握相對價值機會
‧風險較低且絕對報酬率較佳
‧透過專業團隊可創造多元收益價值

PROFILE

伊芙‧涂妮爾(Eve Tournier)
PIMCO多元收益債券基金(基金之配息來源可能為本金)經理人

走過2014,全球在美國升息、油價暴跌、國際地緣政治危機層出不窮之下,有驚無險地迎向2015年。面對2015年的全球經濟,仍可說是如履薄冰,摸著石頭過河。

雖然在低利率、低油價的「新中性」時代,全球經濟可望溫和成長,將使股市受惠,但面對國際地緣政治威脅及資產價格波動,風險仍有可能瞬間昇高。因此,債市龍頭PIMCO投資團隊認為,運用多元資產布局和靈活投資,除了可控制下檔風險,也能帶來具吸引力的報酬收益。

PIMCO多元收益債券基金(基金之配息來源可能為本金)經理人伊芙‧涂妮爾(Eve Tournier)指出,在新中性時代,採用分散投資布局的多元收益策略具有三大優勢:

優勢一:保持投資彈性

由於市場瞬息萬變,投資保持彈性十分重要,全球跨券種信貸投資法需要更大的彈性,透過完整的全球信貸投資法,可靈活彈性投資具長期成長潛力、區域多元化的新興市場債、高收益債和其他信貸資產,以便找出最好的相對價值機會,避免買到昂貴的資產。

此外,當總體經濟或市場情勢惡化,而導致整體投資組合風險布局必須改變時,能夠彈性操作更至關緊要。

優勢二:風險報酬率較佳

涂妮爾指出,雖然現今企業違約率較低且基本面穩步改善,但別忘了有時經濟狀況可能突然惡化,導致違約率意外驟升。多元資產布局獨特之處,則可視需要彈性增持如投資級公司債等品質較高的資產,以降低波動性,同時又能創造媲美單一券種絕對報酬率的投資成效。

優勢三:專業團隊可創造價值

債券投資必須透過由上而下的總體市場前瞻觀點,亦需聚焦企業基本面,以嚴謹的由下而上程序,精挑可投資標的,成功結合總體與微觀的投資決策流程,是基金表現良窳關鍵要素。

以PIMCO全球投資平台為例,其是由橫跨全球12個國家的資深分析師和市場專家所組成,建立多元信貸資產組合分散布局,運用靈活而彈性的最佳操作策略,來為投資人掌握多元收益價值。即使未來再多「黑天鵝」突然壟罩頭頂,也能趨吉避凶,為投資人的資產構築妥善防護。

本 文資料若未特別註明,資料來源均由PIMCO Global Advisors (Ireland)Limited提供。本境外基金經行政院金融監督管理委員會核准或申報生效在國內募集及銷售,惟不表示絕無風險。基金經理公司以往之經 理績效不保證基金之最低收益;基金經理公司除盡善良管理人之注意義務外,不負責本基金之盈虧,亦不保證最低之收益,投資人申購前應詳閱基金公開說明書。有 關基金應負擔之費用已揭露於基金之公開說明書及投資人須知中,投資人可至境外基金資訊觀測站中查詢或向本公司索取。基金配息率不代表基金報酬率,且過去配 息率不代表未來配息率;基金淨值可能因市場因素而上下波動。PIMCO系列基金持有衍生性商品之總部位,依愛爾蘭金融服務管理局的計算方法,可達基金淨資 產價值之100%,可能造成基金淨值高度波動及衍生其他風險。投資人投資以高收益債券為訴求之基金不宜占其投資組合過高之比重。由於高收益債券之信用評等 未達投資等級或未經信用評等,且對利率變動的敏感度甚高,故本基金可能會因利率上升、市場流動性下降,或債券發行機構違約不支付本金、利息或破產而蒙受虧 損。本基金不適合無法承擔相關風險之投資人。新興市場證券之波動性與風險程度可能較高,且其政治與經濟情勢穩定度通常低於已開發國家,可能影響本基金所投 資地區之有價證券價格波動,而使資產價值受不同程度影響。本文提及之經濟走勢預測不必然代表本基金之績效,本基金投資風險請詳閱基金公開說明書。The Fund offers different share classes, which are subject to different fees & expenses (which may affect performance), have different minimum investment requirements and are entitled to different services. This information is not for use within any country or with respect to any person(s) where such use could constitute a violation of the applicable law. PIMCO Funds: Global Investors Series plc is an umbrella type open-ended investment company with variable capital and with segregated liability between Funds incorporated with limited liability under the laws of Ireland with registered number 276928. This communication must be accompanied or preceded by a PIMCO Funds: Global Investors Series plc prospectus.德盛安聯投信獨立經營管理 104台北市中山區復興北路378號5-9樓 客服專線:0800-088-588 / 02-8770-9828 102年金管投信新字第019號