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日前有本書《魔球─逆境中致勝的機會》主角是美國「奧克蘭運動家」棒球隊,講述多年前該棒球隊面臨大將被挖角後,一個面對挑戰的球隊經理,一個棒球界門外漢的耶魯大學經濟系高材生,如何結合兩人的優點,在困境中組成夢幻球隊,運用策略獲得逆轉勝。 這個劇情不僅點出棒球隊逆轉勝的歷程,也適用於投資市場。當面對市場變化時,投資人應找出各種投資標的之特點,結合成夢幻投資組合,以取得領先於市場趨勢的先機,即能追求符合自己預期的績效表現。掌握ABC策略, 市場變化不免驚! 今年初全球經濟成長先投出高速球,第二季遇上歐債轉為低速球,而在歐洲國家政局動盪下,市場又投出變化球。隨著各國經濟在上半年尾區間 築底,若歐洲穩定機制能順利執行注資,美、中兩國持續推進政策利好,加上第三季不少產業開始景氣輪動,預料下半年金融市場有機會扭轉現況並建立新格局。 廣告
「唯有握緊球棒、看準時機揮桿,才能擊出預期方向。」市場景氣回溫之際,不少優質資產的價值已獲得提升,唯有投資人提早掌握符合市場趨勢的投資策略,事先為自己規劃資產配置,其投資組合才有機會發揮攻防兼備之效益。 面對下半年新格局的到來,投資人不妨採用『ABC策略』,打造著重資產高成長、降低波動風險兩大特性的投資組合,以期在市場蛻變後可享受資產漲升契機: *A:投資股市瞄準經濟成長動能較佳、企業獲利成長較穩健的亞洲與美國市場(Asia、America)。 *B:市場走勢有高有低,投資便要攻守兼具,建議投資比重採取股債均衡配置(Balance)。 廣告
* C:佈局債市首重收益與評價兼備的利差型債市(Credit),預期市場利差將維持收斂,相關資產較能享受收益增加機會。 表一:富蘭克林2012年 第三季投資策略 穩紮穩打,核心比重加上長期佈局 棒球賽事中,一支球隊組合能彼此配合完美、攻守兼具才有機會取得冠軍。投資人若要如同逆轉勝的棒球隊一樣取得致勝先機,要謹記規劃資產 配置與長期佈局兩大關鍵因素。 *資產配置:市場起伏難測,應建立核心、次核心的配置比重,將資產配置分為「股債平衡型」、「新興市場與產業型」,並透過八二法則比例調整,取得兼顧攻防的投資機會。 *長期佈局:長期佈局的投資精神很重要,如同棒球賽事,穩紮穩打的球隊較能在長期積分賽中勝出,因此挑選同類型資產時,則可選擇長期績效穩健、品質及評比較優良的基金。 逢低佈局、分批買進,看好長線多頭格局 雖然上半年各國經濟數據漲跌互見,但第三季起市場期待美國企業財報行情,加上中國經濟成長仍具保七望八的支撐力,歐洲國家也爲歐債逐步 建立防火牆,雖然短線上市場難免震盪,但已見國際利空消息淡化,預期下半年全球經濟仍將走向復甦。 長線來看多頭格局蠢蠢欲動,只要投資人運用上述策略,擇時機逢低進場、分批建立部位,再搭配個人理財目標調整股、債持有比重及分散市場風險,反而有機會搭上反彈行情的順風車、見到資產價值的揚升。 表二:富蘭克林2012年 第三季資產配置比重建議 資料來源:富蘭克林證券投顧整理,截至2012/07/17。
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