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大學時代雖然念的是會計系,但當時對投資尚未開竅,課餘時間打工是我唯一的收入,但我發現就算每天不斷擠出時間來工作,每個月頂多賺進新台幣2萬元。就好像現在的上班族付出非常多勞力與時間,薪資水準仍然很低,我才突然發現自己在學生時代就提早變成了「窮忙族」。
為了想擺脫窮忙的宿命,就利用自己手頭不多的資金投資,一開始的投資經驗並不順遂;在當金融營業員的哥哥鼓吹下,我第一次踏入股市就是玩當沖,當時的想法很簡單,因為當沖不需拿出現金交割,獲利也可以直接從股市中提款,一旦賠錢,只要跑得快,把虧損的幾千元補進交割戶頭就好。
每日沖沖樂 虧多賺少 變成投資窮忙族
一開始天天找機會沖沖樂,約莫持續了一年多,說實話,賠錢的機率遠高於賺錢,沖來沖去的結果常是大輸小贏,最後結算下來,總金額賠了將近20萬元,讓小本錢的我相當心痛,直到發生了一件刻骨銘心的事後,我決心離開當沖這個華麗陷阱。
記得當時我放空了一檔中小型傳產股,成交不到2分鐘,那檔個股就有一筆大單敲進拉到漲停,空單想補都補不到,當天差點因為籌不到錢變成違約交割,這次的經驗著實嚇到我,自以為可以控制的當沖風險原來這麼大,後來也不敢再嘗試當沖了。
但要如何在投資這條路繼續走下去?我資金部位較小,買股票可以買的張數不多,要有筆像樣的獲利可說是難上加難,當時一起工作的同事就介紹我嘗試投資權證,可以用少少的資金,賺到跟當沖差不多的獲利,也不必怕可能發生的違約交割風險,讓我聽了十分心動,更重要的是,權證的手續費只要千分之一,跟當沖來回要千分之3的交易稅、千分之2.85的手續費、借券費等等相比,光是成本就節省不少,也間接提高獲利空間。
第一次投資就賠錢 下決心搞懂權證
我沒有像許多高手一樣厲害,第一次投資權證就獲利,倒是花錢買了一個教訓。
第一次投資的權證,是高價股的聯發科,一方面是資本小、一方面也還在摸索階段,當看到聯發科的權證每股竟然只要0.1元,就不加思索買了50張,當聯發科股價節節上漲時,還因為看對趨勢沾沾自喜,結果發現買的權證都沒跟漲,才發現買到太過價外的權證,由於履約可能性低,與股價的連動性相對就不高,最後認賠作收,幾次下來,賠了半個月打工的薪水。
這次的經驗讓我痛下決心要把權證這個衍生性金融商品搞懂,那時權證還不像現在這麼流行,像權證小哥這樣的達人也都還沒出來,只能自己上網爬文找找前輩經驗談,或是到書局找找權證相關書籍。
從前人的智慧中,我發現自己一開始對權證的認識就有偏差,權證除了看對標的外,包括價內外、行使比例、槓桿等都會影響價格,例如挑到獲利很好的公司,但是股性太牛(編按:較不容易上漲大型股的簡易說法),每天光是看著時間價值一點一滴地流失就會讓人心痛。
謹守投資心法 追逐強勢股
為了解決不做功課而導致的慢性虧損,我開始改變投資策略,嘗試追逐當天強、弱勢股,挑選權證的邏輯為:1.挑價外5%至10%,2.挑到期日90天以上的權證,3.挑買賣價差較小者,我才真正開始從權證中獲利。
經由一次又一次獲利實戰經驗,讓我開始慢慢賺回之前在當沖中賠掉的新台幣,也逐漸形塑出自己的投資心法;權證要漲,現股一定要有相當程度的波動,最好當天漲跌幅可以達到3%以上,尤其是技術面出現方向性的突破,例如低檔爆量或是突破整理區間,就可以開始找相關的權證進場。
從權證中獲利 樂勝22K窮忙族
方法對了,要從權證身上賺到錢也開始變得容易,去年靠著一檔宏達電權證,讓獲利瞬間暴衝。
當時因為宏達電基本面表現不佳,在利空消息出來前,我買了超過400張的認售權證,第二天果然宏達電股價應聲跌停,但因為我隔天要入伍,在第一根跌停出現後就掛漲停價一次出光,最後宏達電是兩根跌停,權證價格也翻倍;雖然我沒有把全部獲利拿到手,但是當時的成就感,真的只有一個「爽」字可以形容。
自己回頭重新檢視這次投資經驗也有點運氣成分,因為當天我是掛權證漲停價出清,開盤5分鐘內就被掃光,實際上,權證買漲停價,已經算是隔天現股漲跌停價,如果沒有極大把握,其實是存在著極大風險,所以投資權證還是需注意買進當下的隱含波動率是否合理。
投資權證3年左右的時間,權證幫我帶進了七位數的財富,平均每個月的獲利可比大學新鮮人拿的22K還要多,現在的投資勝率也可以超過5成,雖然目前我投資權證不會設定每年的獲利目標,但是希望以當專職投資人為長期目標,藉由權證繼續穩穩賺。
我自己挑選權證會注意以下眉角
1. 首重不要太過價外(價外程度頂多20%就好)。
2. 行使比例較高(指一張權證履約後,可以購買的股票張數,行使比例越高,對應的股票越多)。
3. 買賣價差小,權證的交易成本比較低,才會有利可圖。
4. 進場時間點,會選在尾盤的最後半小時,最後半小時會出現方向性反轉的可能性不高,就算沒有買在最佳位置,當天的損益也不會太明顯。
5. 出場時間點,以隔日沖為主,除非標的個股出現漲跌停的強勢表現,才會考慮是否有繼續保留的必要。
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