首重面板出貨比重高的龍頭股

面板產業景氣的第二次高峰即將出現！上一次面板景氣循環高點發生在二○○四年上半年，當時是電腦液晶顯示螢幕取代傳統ＣＲＴ顯示器帶動的效應。從那時候開始，大家就在等著看液晶電視何時會大成長。等了一年半，液晶電視需求終於爆發，有機會在今年下半年帶領面板產業景氣向上，締造第二個高峰。

面板產業循環不脫供給與需求兩者之間的平衡，韓商ＬＰＬ（樂金飛利浦）去年第四季法說會已經預測，今年首季面板還會再跌五％。雖然面板價格會跌，但液晶電視的需求反而將因此成長。我們預估，今年液晶電視銷售量將從去年的兩千萬台，成長一二四％，超過四千四百八十萬台。

法人目前已開始樂觀看待面板股的投資機會，而且我們從通路去check（確認），發現去年第四季到今年第一季，液晶電視一直處於供不應求的狀況，通路的庫存處於健康狀態，不見假性需求。