焦點 巴菲特會買SVB嗎？拜登和股神秘密通話求出馬救銀行，歷史上他救過幾次 美國矽谷銀行破產引發骨牌效應，銀行業陷入動盪，美國總統拜登為了避免經濟衰退，想出的招數是：請來股神巴菲特救市！ 彭博報導，上週，拜登團隊和巴菲特多次通電話，討論讓巴菲特以某種形式投資美國區域銀行業，目的是遏止區域銀行股價跌勢。 例如，上週美國一個區域銀行第一共和（First Republic）股價暴跌8成，甚至出動摩根大通、美國銀行、花旗等銀行集體存入300億美元，還是難以穩定該股股價。 拜登政府擔憂，即便這不會演變成全球金融危機，但如果處理不善、導致廣泛信貸緊縮，可能提高經濟衰退的機率，因此才跟巴菲特商討，用他的投資換來股市穩定，就不用讓政府出馬紓困、動到納稅人的錢。 但，知情人士指出，巴菲特不僅跟拜登團隊討論投資事宜，還就當前動盪給予廣泛的建議和指導。 為何美國領導人要仰賴他救股市？再者，這也不是他第一次救市，為什麼這麼神？ 2008年巴菲特打給美財長的一通電話小布希：挽救一場蕭條 早在2008年金融危機時，巴菲特就有救市歷史。 根據紀錄片《恐慌：2008年金融危機不為人知的故事》，2008年10月，在當時美國最大的銀行美聯銀行和華盛頓互惠銀行倒閉後，他在一個深夜打電話給時任財長鮑爾森（Henry Paulson），跟他討論美國政府能如何扭轉經濟局面。 「向銀行投入更多資金，可能比嘗試購買這些資產來的更有意義。」他告訴鮑爾森。 後來，摩根士丹利、摩根大通、高盛等銀行執行長都聚在美國財政部討論巴菲特的提議，最終促使財政部向銀行系統助資2500億美元。雖然該行動褒貶不一，但美國前總統小布希曾說：「我認為這個干預可能挽救了一場蕭條。」 曾投資陷入危機的美銀、奇異成公司股價定心丸 不僅如此，巴菲特也多次證明，只要他投資陷入危機的公司，就能帶給該公司生機。 2008年，他投資高盛50億美元，加強它在動盪時期的流動性。當時，受到金融市場波動影響，工業公司奇異一年內股價下跌約3成，且發布盈利預警。時任奇異執行長伊梅特（Jeff Immelt）眼見他大手筆支持高盛，便也主動致電，要做類似交易。 最終，巴菲特的公司波克夏海瑟威（Berkshire Hathaway）投資奇異30億美元。 財經媒體商業內幕指出，巴菲特提供的不僅是金錢，更是對公司未來的信任投票。 「奇異是美國企業走向世界的象徵，」當時巴菲特在宣布該交易的新聞稿中說，「我相信奇異將在未來幾年繼續取得成功。」 2011年，他又故技重施，他發現美國銀行因為購併案陷入訴訟漩渦、股價不停下跌。他主動致電給美銀執行長莫伊尼漢（Brian Moynihan），提議要投資。 莫伊尼漢表示，他不需要資金。但他回說：「我知道，這就是我打電話的原因，我的錢能提供穩定性、現金緩衝、以及代表我認可的戳章。」 後來，他成功投資美銀50億美元，至今仍是美銀最大股東，美銀也強化資產負債表。 「跟巴菲特買來的保險超貴」高盛曾每一秒支付15美元股息 當然，億萬富翁不會做慈善。巴菲特每一次投資救市、救公司，都為了大賺一筆。 例如，投資高盛50億美元，換來的是高盛要就這50億美元特別股，每年支付10％股息，巴菲特還取得認股權證，可以在之後5年隨時以每股115美元的價格，購買4350萬股高盛普通股。 他曾在2010年的股東大會上向投資人吹噓，高盛每一秒都在支付15美元的股息：「當我們坐在這裡時，滴答，滴答，滴答，滴答，每一秒都是15美元。」 最終，巴菲特投資高盛的投資報酬率高達超過6成，投資奇異的投報率也高達約5成。 目前，為了拯救跌跌不休的股價，美國區域銀行可能會奮不顧身的投向戰績斐然的股神懷抱，買一個穩定投資人的定心丸。 但同時，他們也必須給予昂貴的回報，正如同奇異一位股東亞瑟曾告訴《華爾街日報》：「保險很貴，尤其是你從沃倫巴菲特那裡購買保險時。」 資料來源：彭博、Mint、商業內幕 核稿編輯：林易萱 ... 2023.03.21
焦點 瑞信、矽谷銀連環爆，還有未知錢坑！「新金融風暴」會來嗎？台灣壽險業也曝黑洞危機？ 美國在3月8日至12日內，一週倒閉3家銀行，其中矽谷銀行（SVB）資產規模超過2千億美元，是2008年金融海嘯以來... 2023.03.22
財經 銀行危機頻傳，不管哪個產業⋯Q2選股請優先考慮「金流穩」企業 近期，國內外金融市場變化非常大，投資人很難置身度外。無論是股票或是債市，都出現價格急劇波動。「花無千日好」，動盪不安似乎成為這半年投資市場的基本主調。 近期國際金融體系一連出現擠兌、違約、破產的情況，雖然與2008年的金融風暴不同，但說穿了，仍是銀行忽略風險控管，以及資產過度集中所導致的問題。 由於美國聯準會（Fed）為了對抗通膨高漲，採取一連串的升息措施，讓各國央行紛紛仿效。矽谷銀行在前幾年的低利率環境中過得太安逸，來不及警覺，持有的大量債券因為殖利率上升，造成價格急速下跌，帳面損失極大。加上投資人信心不足，一旦發生擠兌，矽谷銀行就無法應付了。 面對這樣的金融波動，個人的投資組合配置應要分散再分散，各商品比重必須動態調整。另外，停損點或停利點都必須先設定，並保持一些流動性現金。每幾年都進行一次防災演練，你就能夠未雨綢繆、有備無患。 矽谷銀行破產與瑞信危機事件，各央行都已出手營救，雖然會餘波盪漾，但仍控制住了。只是，市場上的資金勢必會重新布局。防禦型商品會重新獲得青睞，但是代表創新、成長的高科技、生技股依然不容忽略，有攻擊、也有防守，才是正確的投資分配。預料在第二季，這樣的投資組合會更加興盛，要特別留意。 在當前的市場環境下，中小企業雖然能保持靈活，但基礎脆弱；大型企業雖然穩健，不過難以轉型。不論哪一個產業，企業是否具備金流及底氣、財務結構是否穩健，是現在的投資考量重點。蹲低，好整以暇慢慢選股，是第二季的投資重心。 責任編輯：陳瑋鴻核稿編輯：倪旻勤 ... 2023.03.29
