＃閒錢

談到理財投資，許多人常會說：我沒有儲蓄，哪裡需要投資？股票基金風險那麼大，我無法接受！股票基金哪麼難懂，懶得投資理財！聽說很多人賠錢，我不敢碰！已經入不敷出了，如何投資理財？ 我的建議是，手頭較拮据、領死薪水的人才更該投資理財（有錢人只要買進高配息率的公司債，目前國際債券票面利率4~6%所在多有，因本金部位夠大，光利息就夠了）， 一般老百姓只有適度投資理財才會累積財富，不然每個月固定收入扣掉開銷及物價上漲 ，只能接近打平或存一點錢，生活可能會比較艱辛。 當然報酬與風險是相對的，若能接受合理的風險，獲利就有機會增加， 畢竟人只有兩隻腳，錢是有四隻腳，績優企業的獲利速度遠大於我們的薪資增加幅度，股票或基金都已是眾所周知的金融產品，相關報章雜誌或報告、專家達人的心法也常見諸於書籍專刊，外面也不乏開班授課，關鍵在於你是否有心。 長期而言，股票市值的成長必然大於經濟成長率，任何投資必定有賺有賠，只要整場結算下來賺多於賠就是了。至於許多人面臨的問題就是入不敷出，哪敢奢言投資？我的意見是，每個月必定要擠出來才行，先將要儲蓄投資繳房貸或租金的錢扣下來，剩下才是消費的部分，持續不間斷執行投資理財計畫，相信一段時間必然有明顯效果。坐而言不如起而行，你開始行動了嗎？ {DS_BOX_11809} ...

主計總處最新預測顯示，由於經濟優於預期，加以境外資金匯回、消費大幅下滑、民間投資趨緩，超額儲蓄2020年首度升破3兆，創史上新高，國發會副主委高仙桂表示，這麼多的閒置資金若流入股市、房市對經濟不是好事，是個警訊，不過，隨著政府推動六大核心戰略產業，加以全球供應鏈重組，這些資金可望導入實體投資而降低經濟風險。 疫情縮減消費、境外資金匯回，助攻儲蓄創新高 主計總處日前上修2020年經濟成長至2.54％，國內生產毛額（GDP）較原預測增逾4,300多億，加以境外資金匯回使得國外要素所得較預測增逾1,000億，國民所得毛額（GNI）因此升破20兆，惟消費因疫情而下修逾1,000億，一增一減，遂使得國民儲蓄升至7.7兆創下新高，主計總處官員表示：「疫情讓國人無法出國旅行，以致消費下滑，加以適逢境外資金匯回高峰，是讓今年儲蓄創新高的主因。」 儲蓄是閒置資金，若能引導至民間投資、政府公共建設對經濟是有幫助的，依主計總處估計，2020年公共建設執行率佳，因此政府投資可望成長10.4％，但民間投資表現不如預期，成長率由2.41％調降至1.47％，估計7.70兆的儲蓄會被引導到投資的僅4.65兆，超額儲蓄（儲蓄減投資）因此升至3.05兆，首度升破3兆元。 高仙桂表示，超額儲蓄升破3兆代表太多的資金沒有被導入實體的投資或公共建設，這些錢若最後流入股市、房市而炒房、炒股對台灣經濟不是好事，確實是個警訊，她說：「提升民間投資才能解決這個問題，政府目前所推動的前瞻建設、台商回台，六大核心戰略產業就是希望把這些閒置資金導入實體投資，以降低超額儲蓄所帶來的風險。」 自2009年以來台灣超額儲蓄年年破兆，2014年起升逾2兆，2020年又升破3兆，閒置資金快速增加是否會帶來泡沫的風險？高仙桂表示，如果實體經濟的成長和資本市場（股市、房市）的繁榮相稱，泡沫就不致發生，從台灣目前經濟持續成長看來，泡沫的風險不高，但必須加以注意。 高仙桂樂觀表示，目前全球供應鏈重組對台灣是有利的，這是台灣的機會，若能重新定位台灣在全球供應鏈的角色，這將為台灣挹注龐大的投資動能，如此一來超額儲蓄便可導入實質的投資，而提升台灣經濟成長的動能。 ＊本文由中時新聞網授權，原文 責任編輯：謝佩如 ...

或許，用閒錢投資NFT，未嘗不可，但不適宜當作退休的避險配置。...

在倫敦金融區邊緣，超過八百年歷史的巷弄Fetter Lane，與金融區地標「小黃瓜」遙望。 一六五一年，政治哲學家霍布斯（Thomas Hobbes）在這條巷子完成社會契約論著作《巨靈》（Leviathan）；三百五十四年後的二○○五年，全球第一家點對點借貸公司Zopa在同樣地點，用科技的去中介化，讓貸放雙方在網路上達成共識、進行撮合，堪稱二十一世紀的「社會契約」。 點對點借貸（P2PL）被《經濟學人》指為金融科技裡成長最快的業務，Zopa今年邁入第十年，目前有六萬名貸款人、十五萬名放款人，今年預估累計貸款額度近六億英鎊（約合新台幣二百九十八億元），占英國個人信貸市場的二％，明年預估成長到十億英鎊，目標是五到十年內將市占率提高到三○％。 你能決定借錢給誰、做什麼事 走進Zopa辦公室，無裝潢隔間，每個部門是個通鋪，一百多坪的空間裡擠進技術、客服、行銷、風控等部門共九十多人，連管理團隊都與茶水間共用空間，意味著員工隨時看得見，也可以任意進出高階主管辦公室；今年八月新上任的執行長傑納達那（Jaidev Janardana），光著腳丫在辦公室裡忙進忙出。 辦公室光景也反映出Zopa的中心價值：透明。他們是如何用「透明」，讓消費者願意掏錢出來借人？ 第一，最直接的透明，你知道你借錢給誰。 傳統銀行靠放貸存款賺利息獲利，但存戶不知道自己的錢被借給誰，相較之下，所有的P2PL平台都讓放款人知道錢借給多少人、借款目的、拿你的錢要做什麼，繳款進度也會陸續回報給放款人。 Zopa對放款人沒有金額限制，但放款金額被切割成十英鎊一個單位，由演算法按照放款人選擇的利率（三．五％或五％），為放款人搭配五種風險係數的貸款人組合，最後再將名單提供給放款人。 「那一瞬間，你不再覺得你在借錢，你覺得你在投資，也在幫別人圓夢，然後還有高於定存的利息，為什麼不做？」中國信託數位金融處副總經理周郭傑說，「P2PL重新定義了放款，這是銀行做不到的。」 第二，十年堅持一種貸款服務，無擔保小額信貸，一看就懂。 不像一般銀行依貸款對象不同而有不同商品，諸如創業、買賣房地產、中小企業，Zopa十年來堅持只提供平均利率三．五％至七％，額度一千英鎊到二萬五千英鎊的無擔保小額信貸。 貸款人在網路上選擇借款金額、年限、原因和個人資料後，核過者一天內接到通知，Zopa的核准率僅二○％，不但是全球五大借貸平台（Lending Club、Prosper、SoFi、RateSetter和Zopa）中最低，也比實體銀行低。 點對點借貸平台的利潤繫於放款規模，但因Zopa對商品設計的堅持，變化不如後進平台，放款金額成長速度是五大平台中最慢的，但○．六％的平均違約率，是所有平台最低，甚至低過實體銀行平均的五％、六％水準；等於犧牲利潤換來高品質客戶。「因為錢不是我們的，錢是大家的，」Zopa發言人蓋斯利（Mat Gazeley）說，「單純把一件事做徹底，是我們讓消費者信任的關鍵。」 第三，放款金額不分大小，收益率都一樣公平。 Zopa不管放款人願意出借多少錢，都只有年息三．五％（兩、三年期）和五％（四、五年期）兩種固定收益產品可選擇；若貸款人提前還款，放款人可選擇要繼續放款或拿錢出場。 蓋斯利解釋，放款人可選擇的是金額、利率、時間，以及是否再投資。除此之外，不管是百萬富翁，或普通人，投資越多當然拿回越多，但投報率都一樣——三．五％或五％；「網路上沒有VIP，否則就跟現在的銀行沒兩樣，要公平才會透明。」...

ˉ在中共結束兩次東海軍事演習之後，兩岸關係似乎有外弛內張的現象。中共當局忙著安排聯合國婦女大會的相關事宜及美國第一夫人造訪後對「中」美關係的改善幫助；對台灣問題則是重彈「江八點」論調，然而中共軍方計畫於南海地區展開下一波軍事演習，不但對於東南亞各國造成震撼效果，台灣方面也將再度面臨投資信心的壓力，資金趨緊現象仍將持續下去。 匯出閒置資金 ˉ 美國的一位外交觀察家指出，中共接二連三展現軍事實力的做法，好比一頭大象「漫無目的」的跳舞，其結果必是造成四週的螞蟻「驚慌失措」，因此在中共南海演習宣布前後，包括菲律賓、馬來西亞等宣稱擁有南海主權的東協國家，也將不免遭到「流彈波及」，東南亞股票基金近期內的表現勢必受到打擊。 ˉ在中共這頭睡獅「甦醒」之際，美元已成為東亞華人「避險」的最佳工具，估計在七月中旬至八月下旬的二次東海演習中，台灣流向國際美元市場的資金即在三十億美元，也是造成美元近來對日圓及其他貨幣強力攀升的主要原因之一。預料在中共忙完懷柔大會與提昇「中」美關係之後，美元勢必在東南亞與台灣資金搶購之下進一步走強。而新台幣匯率在初步貶至二七‧五大關之後，雖然央行信誓旦旦的宣稱堅守此一防線，但在龐大賣超壓力下，仍將重演台幣於八○年代後期由四○大關升至二十六台幣兌一美元的歷史，只是此次是反向的貶值走勢。 ˉ根據美國安泰人壽旗下的海外基金分析師預測，由於國內企業與機構投資人均預期台幣的貶值趨勢，因此已紛紛展開將閒置資金匯出的行動，只要中共再度展現軍事威脅，外流速度與規模將使台幣對美元之匯率進一步貶至二十九或甚至三十大關，這個價位在明年三月總統大選之前不難見到。 八百億資金外流 ˉ在這波資金外流的浪潮中，提供對外投資管道的外商銀行與海外基金成了最大贏家，在過去一個多月的時間裡，各方估計台灣有八百億台幣以上的資金外流，其中應有八○％以上是透過外商銀行各種型式的外幣帳戶流出，而此類帳戶最低的開戶金額通常在二十五萬美元以上，公司法人或「中實戶」自然人大多以此管道將資金匯出，就台幣角度而言，這批資金已經在台幣對美元匯率由二十五貶至二十七‧五之間，賺取將近一成的未實現利益，如台幣進一步貶值至三十大關，匯率差價即有二成之多，再加上這段期間在國外生息的部分，難怪外商銀行匯兌部門近來都忙得人仰馬翻。 ˉ另外主要提供給一般自然人理財的海外基金，近來也是大發利市。例如居國內海外基金市場龍頭的怡富基金，最近一個月透過國外保管銀行直接投資的金額，要比過去數月平均的水準高出五○％至六○％，也使得該公司自動將過去十萬美元的接單門檻降至五萬美元，以吸納更多的小額客戶。 ˉ而其他基金公司在過去承作此種直接投資的單量不高之下，更出現高達四、五倍的成長率。部分急於將資金匯出避險的客戶群，只問一個問題，就是「我的這筆投資可否在國外贖回（提領）？」，在聽到肯定的答案之後就立刻決定下單，充分顯示在國內政局不安的環境下，已有許多投資人已經開始安排退路。 安全性重於報酬率 ˉ而這一批尋求避險管道的投資人，其投資對象也與往常熱中於東南亞股票基金的客戶不同，他們的第一要求是「安全性」，其次才是「報酬率」。例如銷售美國政府公債基金的富蘭克林基金公司，近來就廣受投資人歡迎，一方面美元升值有匯差可賺，加上美國政府公債債信毋庸置疑，因此成為熱賣產品，一筆投資數十萬美元的客戶比比皆是。 ˉ而以歐洲債券為主的英國誠美基金，近來最佳的銷售產品則以德國債券基金為主，主要是德國央行持續降息趨勢已成定局，使德國債券前景看好，加上馬克幣值在美元大幅提升後已相對低廉，隨時有升值的可能，未來半年投資收益潛力雄厚；因此誠美建議以四五％投資德國債券基金，另三○％投資日本債券，二五％投資美國債券，理由是美、日二國亦有降息可能。不論投資這三個地區的利息收入高低，單就美元、馬克、日圓對台幣皆呈升值趨勢，就都值得投資。 貨幣基金風險低 ˉ富達基金則認為在國際債券市場前景普遍看好之下，建議保守型投資人將四○％投入其國際債券基金，另分別投資三○％至美元債券基金與歐洲債券基金，將可在報酬率上優於銀行的存款利率甚多。 ˉ怡富基金建議的債券投資組合則為歐洲四五％，美國三五％，日本二○％，顯示該公司亦相當看好歐洲的降息行情。 ˉ由於投資債券基金必須支付手續費，以怡富基金為例，該公司的直接下單客戶收取五％手續費（金額較高者享有折扣優惠），但仍較透過國內行庫的二‧五％費率高出許多，不過透過貨幣基金投資者則免收手續費（但轉換至債券時仍收五％），因此一心只想避險的投資人，可以選擇風險更低的貨幣基金。 ˉ在選擇貨幣基金投資時，該貨幣的強弱為最主要的考慮因素。而在台幣走貶的趨勢下，任何主要貨幣的匯兌風險皆大幅降低。而短期內各家基金公司最看好的仍首推美元。例如富達建議七○％投資美元基金，三○％投資瑞士法郎基金。怡富則建議美元占三五％，其餘則是馬克（二○％）、加幣（二五％）、澳元（二○％）。誠美則建議歐洲三種貨幣基金，包括馬克（四○％）、英鎊（三五％）、瑞士法郎（二五％）。 ˉ由於貨幣基金轉換方便，往往在通知當天即可進行轉換，因此擔心台幣進一步貶值的投資人可先投資貨幣基金，未來再隨時進行轉換投資對象。 ...

複委託投資美股夯，金管會估今年交易量逾新台幣3兆元將創新高，並預告最快2021年散戶也能「定期定額」買外國有價證券，是否有緩解新台幣升值壓力的用意，也引起熱議。 有利小資族，國人明年可「定期定額」買美股 現行散戶可直接以複委託方式投資美股等外國有價證券，但想要定期購買，目前僅限「定期定股」，也就是一次就要購買一股以上。金管會今天公布「資本市場藍圖」具體措施，將進一步研議開放證券商可以「定期定額」方式受託買賣外國有價證券業務，屆時散戶也能「定期定額」投資美股。 對媒體詢問開放散戶「定期定額」買外國有價證券目的，是否在鼓勵資金匯出，緩解央行新台幣強升壓力。金管會證期局局長張振山回應，強調開放並非在鼓勵投資人「錢進海外」，而是更便利民眾投資，協助在資產配置上有更多選擇，也有利市場國際化接軌。 證期局官員表示，由於現行複委託交易僅限「定期定股」，每次購買都要湊滿一股股票，導致「定期定股」每月扣款金額會隨股價變動，例如蘋果股票在兩個扣款時間點股價不同，扣款金額就會不一樣，資金運用上不太方便，即使開放了，交易量也不多，因此研議納入「定期定額」買法。 談到「定期定額」可能性，證期局官員對此表示，由於美股要整股才能購買，未來券商可能為了協助投資人湊足整股，結果自己手中擁有太多畸零股，衍生一些風險或問題，這方面還要與證券商公會研議，是否對畸零股數量祭出限制，仍需一段時間研議。 至於定期定額購買外國有價證券範圍，證期局官員表示，包含現行法令開放可複委託購買的所有股、債標的，範圍也把美股包含在內；「定期定額」投資的最低金額，未來將交由券商決定。 同時，金管會也研議放寬券商受託買賣外國有價證券標的範圍及信用評等，證期局官員說明，例如在信用評等方面，目前限制一般投資人只能買向信評「A-」等級以上商品，專業投資人則要在「BB」以上，研議再向下擴大。 此外，證券商受託買賣外國有價證券可辦理外幣融資也正在研議開放，最快2021年上路，屆時一般投資人可以手中的外國股票作為擔保品融資，再購買外國有價證券，也就是可以美股擔保融資再投資美股。 責任編輯：謝佩如 ...

美國紐約道瓊工業指數連創新高，五千點整數關卡幾乎未設防，樂得華爾街內紐約證券交易所撒滿紙片，好像提早過聖誕節。 對比之下，台灣股市投資人遇上的是壞年冬，加權指數自年頭跌到年尾，最低時只有四四七四‧三二點，竟連道瓊工業指數都不如。一家證券專業報紙的分析師靦腆地說：「好幾年前，我們還在笑美國經濟是明日黃花，跟不上萬點的年輕台灣股市；沒想到時移日遷，現在我們的經濟蕭條得很，股市終年未見天日」。 房地產亦是慘烈，預售屋市場業績明顯滑落，多家個案銷售連三成都不到；中古屋市場進入下半年以後，也加大議價空間，完全是買方市場。永慶房屋業務發展部經理黃振吉表示，「整個房地產市場景氣處於Ｕ型底部，未見價格反彈跡象」。 這些惡劣的投資環境使得國內投資大眾徹底失望，理財氣氛降到最低溫，投資散戶乾脆把錢礎漫騠璁s款戶頭。 「不過，以往經驗告訴我們，真正投資機會，時常是在絕望以後才驟然浮現」，台灣投信開發基金經理人季慈心因此認為，九六年仍是非常值得注意的一年。 經濟成長前景混沌 對於明年總體經濟景氣，各主要預測機構出現少見的嚴重分歧，台灣經濟研究院樂觀預估明年經濟成長率為六‧九％，高出中華經濟研究院的六‧○四％，近一％。傳統上，各預測機構之間的最大差距不超過○‧五％。 特別是，行政院主計處依今年一至十一月實際經濟成長情況，預測今年經濟成長率為六‧四四％，相對於六‧九○％及六‧○四％，一是顯著復甦，一是繼續衰退，更凸顯出預測機構對明年景氣看法的莫衷一是。 行政院主計處第三局副局長鹿篤瑾解釋這種分歧，「是因為各預測機構的模型內涵不盡相同，又對外生因素看法有異所造成」。翻成白話，以中華經濟研究院的悲觀預測來說，就是看淡明年總統大選以及兩岸之間的互動關係，認為股市、房市以及金融秩序都將持續今年的不安與動盪，民間消費成長還是很有限，所以明年經濟成長率預測值祇有六‧○四％。另外，預測值六‧三二％的中央研究院多少也是循這路線考量。 總統大選為股市分水嶺 預期明年景氣將較今年實績為佳的行政院主計處、美國華頓計量經濟預測公司及台灣經濟研究院看好明年國際景氣將顯著成長，台灣對外貿易續呈榮景，再加上今年民間縮衣節食的情況應有改善，消費可以提振，所以明年經濟成長情況應較今年為佳。譬如，主計處預計民間消費可以回復正常，民間消費成長率由今年的五‧二％提昇為六‧七％，擴大對經濟成長的貢獻度。 在經濟成長不確定的陰影下，投資專家對國內股市前景的評估自然趨於審慎。但值得注意的是，股市領先經濟景氣已經大跌一年，目前價位處於歷史低檔區域，為九六年股票投資卡出有利地位。 整體而論，股市行情評估和總體經濟成長率預測遭遇的是同一個大變數，即總統大選引發的兩岸政治互動關係。這個因素不僅事關明年民間消費與投資，也影響資金進入股市的意願與水準。元大投顧經理杜純琛表示，「除非出現政治大利空，不然明年股市會比今年表現得好」，因為今年股市已差到很難再差的地步。 季慈心更明指，「明年總統大選以前，一般股票投資人進場三成即可；但若大選前後，兩岸情勢開始轉為平和，則又是另外一種情況，到時加碼到百分之百都不為過」。 在附有但書的看好聲中，目前台股確實十分低廉。自年初高點計起，發行量加權指數跌幅達三十七％，居國際主要股市之冠。按台灣經濟成長起碼維持一定水準，再加上中央銀行致力於放鬆銀根，難怪World Equity雜誌公布國際投資機構經理人票選調查結果，台灣股市為最佳投資地區。 截至目前已發表明年股市展望的證券商中，最看好台股的怡富證券指出，總統選舉以後，政治激情會告一段落，股市將重歸經濟基本面。再加上，政府為挽救股市，大力放寬外資管制，有利發行量加權指數納入摩根史坦利世界指數，外國法人機構明年可望匯入二十至三十億美元資金，台灣股市行情上漲將是可期。 明星產業難尋 雖然看好漲升潛力，但在找尋明年潛力類股時，各證券商都不免覺得十分困難，因為獲利大幅成長的特定產業─從缺。 杜純琛無奈地說：「往年這個時候，我們隨便一捉就有一串潛力股名單，但今年特別困難，至今還看不出會有那一產業可以明顯成長」。杜純琛預計要等到明年首季時，才能看出一些明年第三季可能冒出頭的成長產業。季慈心補充道：「這也就是為什麼這一、二個禮拜以來，都是一些中小型投機類股票在表現，未見漲升大軍齊攻的主要原因」。 既然找不到明星產業，法人機構現在打的是游擊戰，趁年底前進行作帳行情，拉抬自家有但別家投資機構沒有的冷門股票 。多數法人投資戶相信，明年總統大選之前應該都是這類的小場面。 元大投顧預期資產股票或能從中突起，因為政府近來積極介入房市 ，明年初可望持續祭出利多，使包括體質優良的營建股在內的資產股票，可以進行跌深後的回彈修正。 另外，政府假借外資拯救股市的政策勢在必行，市場預期明年初還有更大的開放動作，說不定發行量加權指數納入摩根史坦利指數即將施行。元大投顧預計，摩根史坦利指數概念股，特別是一些本益比低但與半導體無關的電子個股，將受青睞。市場人士普遍視佔加權指數權數較高的大型銀行股，及產業績優股為摩根史坦利概念股。 樂觀的怡富證券除了看好摩根史坦利概念股以外，更列出獲利展望良好、國際知名度高及大陸概念三項選股標準。 嚴控資金 在怡富證券獲利展望良好的個股名單中，包括有矽品、華通、全友、楠梓電、鴻海、友訊、亞瑟、宏碁、源興、大同、東聯、國建、中鼎，及中橡等股。國際知名度高的股票，事實上與摩根史坦利概念股有相當程度重疊，不外乎是台塑、南亞、長榮這些大型公司以及術有專精的中型電子股。 怡富證券特別看中大陸概念股，認為台灣企業在大陸佔有文化、行為模式等特別營運利基，將可在兩岸通航等開放利多中受惠。這些股票包括新纖、福懋、華新、中精機、中紡、台玻、永豐餘、正新、建大、鴻海、巨大、統一、統一實、長榮及裕民等股。 有了選股方向，但還不清楚潛力成長類股的前提下，理財專家建議投資人應就進場資金予以調控，壓低風險。杜純琛認為，政治情勢未明朗之前，進場股市的資金應控制在五成以下，並且不宜長抱，先用短線操作應對。「畢竟這時候人心動盪，不容易有什麼大行情」，杜純琛說。中央信託局外匯業務處襄理劉玉枝從明年整年的角度觀看，「雖然短期不易大漲，但似乎投資機會將較今年為佳」。因此，劉玉枝建議投資人大致上可以規劃六成投資國內、四成向國外發展。 劉玉枝從雙率俯覽國內外投資環境，認為在國內外利率均俱調低空間及匯率因素可以採中性立場的考量下，國內外都有適於投資的標的與條件。「至於明年我比較推薦國內投資的原因，則純粹是因為國內股市回跌已多，有可能走日本模式，將今年多跌的行情補回來」，所以劉玉枝建議明年國外投資部分四成即可。 分散投資海外共同基金 國外投資受限於資訊及投資規模，中產階級目前仍是以投資海外共同基金為最大宗。劉玉枝認為可用分散投資原則，歐洲、美國及日本等區域型基金都可搭配一些，金額至多可以到三成。 共同基金業者普遍以為，美國股市進行大多頭行情已好一段時間，並不鼓勵一般投資人買太多的美國基金。相形之下，處於長期低檔區的日本股市比較穩當，只要注意二萬點整數關卡壓力，等行情回下來以後，再多買一些。此外，歐洲國家明年經濟成長情況一般性應較美國為佳，利率也有下降條件，頗適於投資人加碼。 國外投資的另外一成，劉玉枝偏愛投資黃金，主要是就安全性著眼。長久以來，黃金一直是十分沈悶的商品，少有人可以從中獲利。但隨著國內政情不安以及墨西哥金融風暴掀起，美元一度狂跌，究竟國際貨幣制度是否依然可靠，著實引發學術界一片質疑。劉玉枝認為投資人可以條塊或明年可望開辦的黃金憑證方式微額持有黃金，「像是買保險一樣」。 若是投資習性更趨保守，不願將資金大量置於國內股市或以股票投資為主的海外共同基金，債券型基金將不失為良好投資標的。不論國內或海外債券型基金，因為全球利率都是下滑趨勢，有利於債券投資，共同基金業者普遍認為，明年債券型共同基金將持續今年的榮景。 或者，外幣存款也是好出路。除了日圓存款利率偏低，且日圓兌美元匯率趨於貶值，不利日圓存款以外，「美元存款或特定歐幣存款都是穩健投資人不錯的選擇」，萬泰銀行外匯部副理翁浩波表示，外幣存款起碼可以收得固定利息收入，投資風險較股票投資一般低很多。 考慮購買自用住宅 租別人房子已不堪其煩的人，考慮投資自用住宅的時機逐漸成熟。黃振吉指出，「景氣就算不好，物價還是要漲，以目前台灣房租並不算低廉而論，逐漸趨於合理的房價其實正在提高投資競爭力」。倘若無殼蝸牛看的不是一、二年的短時間，而是用三或五年的眼光準備購屋，提早於買方市場選好地段及規劃都合宜的住宅，才屬投資操作上大開大閤之道。至於想靠投資房地產獲利的投資者，黃振吉建議九六年最好再歇手一陣，按當前空屋情況而論，明後二年仍將是餘屋去化期間，難見價格回升。 頂多是一些新興地區的店面還有一些投資價值，譬如近年內將有較多人移入的內湖、土城、新莊等；中南部則乏善可陳。黃振吉提醒投資客，在人口往郊外移出的潮流中，店面投資必須特別注意都市計劃問題、交通及人潮動線均攸關著投資成敗。因此，投資困難度及技術性相對較高。 ...

這麼一來，我根本沒有資格和閒錢繼續享受外送服務，搞不好幾年後，連我都要拖著年邁身子去賺外送，當然現在就要戒掉每天叫外送喝手搖飲和美食的壞習慣...

今年是國泰人壽成立五十週年，還沒開始慶祝，卻在業務員間投下一個震撼彈：國壽不再當龍頭了？ 在壽險業界，「初年度保費」（FYP）一直是兵家必爭之地。為了搶到「初年度保費市占率第一」頭銜，壽險業三大巨頭：國壽、富邦、南山，在銀行保險通路打得你死我活，殺到幾乎是「賣一張賠一張」，就是為了搶第一。 然而，國泰人壽卻在最近突然喊出「不盲目追求FYP第一」的口號，甚至想改變業界行之有年的遊戲規則。 「既然認為我們是龍頭，龍頭有龍頭的做法……，第一名的公司，就要定義什麼是第一名，」國泰人壽總經理熊明河指出。 找通路賣保單 肥了銀行瘦了自己 熊明河這句話的背後，凸顯的正是過去兩、三年，壽險業為搶市占，狂賣躉繳商品、衝FYP所衝出來的後遺症。對國壽來說，找銀行通路賣保單，要付出高額佣金，大把鈔票給銀行賺去，收進來了一堆爛頭寸。結果是肥了銀行通路、瘦了壽險公司。 國壽目前帳上還有高達二千八百九十億元的現金，為了搶FYP市占率，所收進來每年超過百億的保費，現金根本來不及消化，承諾給客戶的利率還得照付，投資收益賺不回來的結果，根本是倒虧。 「現在就承認，我們比較飯桶（台語）啦！投資比較飯桶啦，我不曉得有什麼其他的、上帝告訴他（指競爭對手）的一些訣竅，我們沒有找到。所以我們投資，我們覺得以我們的狀況分析出來，沒有辦法達到客戶要求的報酬率。有，可以，但是要冒險。但我們要冒這麼多險嗎？」熊明河分析。 對國壽的做法，業界不是沒有掌聲。一位歐系券商的金融產業分析師強調，「不衝市占率（指FYP）是好事。資金壓力大（的情況下），大，不見得是好事。」 而對國壽本身來說，想重新定義第一名，就得忍受孤獨。相較業界上半年FYP成長二八％，國壽卻較去年同期衰退了三‧六％。此消彼長之間，國壽承擔的壓力可想而知。 在慶祝五十週年的這一年，國壽下定決心，放棄追逐FYP第一，也希望藉此改變業界生態。這到底是螳臂當車還是一呼百諾，業界拭目以待。 ...

哪些人最需要財務規劃？ 什麼是財務規劃？簡單說，就是透過正確理財知識與未雨綢繆的危機意識，將本身擁有的資源有效率地分配在對的方向，而非漫無目的花用；考量符合自身現實的財務狀況，藉由規劃善加運用金錢，創造理想的生活品質。以下幾種人非常需要調整自己的財務規劃： 1.無計畫地花錢：看到喜歡的，全憑感覺就衝動購買，往往等收到帳單時，才發現無法全額繳清，需動用信用卡分期付款，甚至負擔高額循環利息，戶頭總是月底前就見底。 2.被帳單追著跑：失業時，發現自己頓失金錢依靠，於是只能將就打打零工，或是做不適合的工作，被錢逼著每天討生活。 3.沒有生病的權利：一旦生病或發生意外，將負擔不起龐大的醫藥費，只能退而求其次，選擇較差的醫療品質。 4.無法累積資產：想買房卻發現自己戶頭一點存款也沒有，只能摸摸鼻子羨慕朋友一個個買車買房、成家立業。即使存到自備款，卻發現貸款時仍然遇到困難。 5.投資股票，卻沒辦法安心睡好覺：因為股市的漲跌而感到沒有安全感。 6.購買自住屋後生活品質嚴重下降：經濟壓力甚至造成夫妻失和。 7.有了家庭孩子之後：不知道該怎麼分配金錢，經濟壓力變大卻不知道如何改善。 8.退休之後：發現要維持高品質的退休生活非常困難，坐吃山空讓自己非常有壓力。 設定財務目標 多數人在財務規劃過程中遇到的第一個問題，並不是如何存錢或分配預算，而是不清楚自己的財務目標是什麼。 許多人只是單純跟風，別人說存錢重要，就拚命研究存錢；看著新聞說股票大漲，就想著投資股票；甚者，聽見被動收入等於脫離工作，便開始打聽各種被動收入資訊。 出乎多數人意料，財務規劃的第一步，答案不在新聞裡、不在課程裡、不在名師嘴裡、也不在書中，而是應該先問問自己：「你想過什麼樣的生活？」 為了幫助大家更快聚焦，我建議你先回答釐清財務目標的3個問題： 短期：想盡速解決的財務問題。 中期：3到5年內的財務目標。 長期：其他長期的人生目標規劃。 讓財務規劃行動更確實執行 清點完個人與家庭的資產負債現況，就會進入計畫執行階段，來聊聊我個人非常愛用的「PDCA管理流程」，這也是我在執行個人財務規劃的過程中經常使用的自我檢視方法。這個過程包含：設定目標→實際執行→檢視成果→改善行動→繼續往目標邁進。 計畫（Plan）：如何設定有效的行動計畫？ 當你對現況不滿時，最好的方式就是開始竭盡所能幻想自己理想的目標；接著從3年目標開始設定行動計畫，逐步拉出各年度目標，甚至是中長期的5年目標與行動計畫。例如：在3年內達成非工資收入，平均每月3萬以上。訂定這個目標後，行動計畫應該怎麼設計呢？ 時間：回推目標並分年度拆解 3年要達成，是不是平均每年增加1萬／月，第一年1萬／月（12萬／年），第二年2萬／月（24萬／年），第三年3萬／月（36萬／年），這樣需要多少本金與報酬率呢？你就可以推估出來。 若算出來的本金與報酬率依現況是不可能實現的，就退而求其次將目標往下設定。從0到1的非工資收入總是最困難達成的，若第一年：1萬／月很難，那麼調整為第一年：5千／月或3千／月呢？ 資源：盤點自己手頭的資源有哪些？ 從你過往的學經歷、職業背景、人脈關係等，甚至是手頭現有的資產，都可能是可以為自己創富的重點資源。過去的學經歷背景，是否有其他變現的管道與機會？你的職業能否為你累積他人帶不走的可貴資源？ 多和朋友交談，甚至和擁有財富的人交流想法，或許就能為自己帶來不同的啟發。 工具：適合創造財富的工具有哪幾種？ 股票／基金／房地產／債券／保險／借貸平臺／自行創業—選定工具後展開行動，定期檢討，逐步完善。除了將心力都放在工作本業的傑出表現之外，也應該好好執行自己的人生專案，思考各種不同的可能性，這會為你帶來不可思議的超額報酬。 執行（Do）：開始大量執行，思考每天要做的事 設定好明確目標，並且實際盤點現有資源後，下一步就是大量的執行了！許多人為什麼始終無法得到自己想要的生活？原因就是經常忽略PDCA循環中執行（Do）這個步驟，有的人選擇拚命計畫（Plan），然後檢查計畫是否完美（Check），卻一直遲遲不肯執行。 因此，練習把大目標切割成小目標，把小目標切割成每天日常的行動。 檢核（Check）：檢討計畫與成果，是否往正確的方向前進 執行計畫當中的檢核（Check）正好呼應著「目標設定SMART原則」中的可衡量（Measurable）原則，透過追蹤數據，確保自己一直往目標前進。在這個階段只需要定期追蹤即可。 多數人在財務諮詢的過程中，最常遇到的問題是「不敢面對現實」，於是對於自己的財務狀況充滿未知，事實上，想要成為金錢的主人，即使是一塊錢都可以練習掌握清楚。數字越明確，越可以讓人感到安心。只要開始學會面對自己真實的財務狀況，你就已經成功一半了。 改善行動（Action）：針對目標落差原因修正與調整 在PDCA管理流程中，最後一個A是改善行動（Action），也就是針對每次執行的結果再做出修正，確保下一次執行能比這次做得更好。就是這麼一個微小有意識的改變，套一句《複利效應》所說的：「每天1%的成長，一年就能相差37倍。」 你不用想著「改善」是大幅度的改變，我們的大腦非常安於舒適圈，所以過大的變化都會造成嚴重的反彈，甚至讓人感到挫敗痛苦，因此每次改變一點點就好。 例如：想要改善理財習慣，可以先從錢包開始。一開始，只是先將不常用的信用卡移出錢包。過一陣子之後，每天晚上睡前把發票拿出來。再過一陣子，發票拿出來以後，看一下大約花了多少錢。這樣積少成多，自然而然就能培養出金錢管理的意識。 以此類推，在擬定財務行動計畫時，通常包含以下4個重點： 1.收支管理：常見的3信封理財法與6罐子理財法、記帳理財、存錢儲蓄、刷卡借貸、信用卡管理、帳單繳費等都屬於這個範圍。 2.投資管理：資產配置、投資房地產、基金股票、期貨選擇權、創業、甚至收藏品珠寶等都屬於投資管理範圍。 3.風險管理：保險規劃，舉凡勞工保險、國民年金、全民健保到商業保險，如何善用小錢來為自己轉嫁風險是重要的功夫。 4.稅務規劃：隨著收入來源多樣化，我們的財富可能會快速增加，做好妥當的稅務規劃可以為自己省下不少開支。 總結第一步到目前為止的重點，從了解金錢管理的重要性來學習設定財務目標，清點個人資產，我們可以知道財務規劃是一連串有邏輯的步驟，可以協助每個人朝著自己理想的生活邁進。 {DS_BOX_31106} 責任編輯：易佳蓉 ...