職場 執行長表揚同仁，竟使淨獲利成長30%...小改變+持續做，複利效應讓你人生開外掛 你還沒有體驗過複利效應的好處 「複利效應」指的是：從一系列小而明智的抉擇，獲取巨大的報酬... 2019.08.01
財經 如何慢慢變有錢？投資不投機，要像巴菲特「這樣買」股票 巴菲特的「複利魔法」，讓他成為世界首富 相信所有投資人應該都聽過股神——華倫．巴菲特（Warren Buffett）的名號，巴菲特在一九六二年買進波克夏海瑟威（Berkshire Hathaway）的股票，持有至今。當時波克夏股價一股在十美元左右，截至二○二三年七月中，波克夏（BRK-A）的股價已經超過一股五十二萬美元，成長逾五萬倍；再講另一個極端的例子，也是波克夏重要持股之一的可口可樂（Coca Cola），假設有人在一百年前買進可口可樂並持有至今，可以大賺超過二十四萬倍，這就是長期複利的魔法。 波克夏長期不斷成長，靠的不是低買高賣的「投機生意」，「作價差」並不是波克夏的本業，即使股價長期漲漲跌跌，上下波動，巴菲特也不為所動，巴菲特領導的波克夏是靠經營事業賺錢，做的是「投資生意」，買進並長期持有數家優秀公司，如此才造就巴菲特在二○○八年成為世界首富，二○二三年也是《富比士》全球富豪榜的第五名。 然而，就算我們沒有在一百年前買進可口可樂、也沒有在六十年前買進波克夏，如果你和筆者一樣，在十八年前買進台灣的股票中華食（4205），持有至今也可賺到十九倍；或者十八年前投資台積電（2330）或富邦金（2881），也可以賺十八倍和五倍；如果你在過去十八年每個月都定期定額一萬元投資上述三檔股票，如今你將擁有兩千萬元的中華食股票市值、或一千九百萬的台積電股票市值、或六百萬元的富邦金股票市值；這十八年下來，總共可以領到四百五十萬元的中華食股息、或二百七十萬的台積電股息、或一百八十萬元的現金股息，如果你繼續持有上述股票，將繼續參與公司的成長，繼續領股息一輩子。 筆者只是用上述三檔股票為例，其實不只這三檔股票，如果你長期持有中華電（2412）、中鋼（2002）、中信金（2891）、中保科（9917）、台泥（1101）、台塑（1301）、台灣大（3045）……或其他產業龍頭股或市值型ETF，你也可以得到非常優異的績效，重點是長期、有紀律的投資一些好公司。 很多投資人進入股票市場，以為要學會很多高深的操作技巧，投資人學習技術分析、看指標、看量價變化、追蹤籌碼，他們誤以為投資股票要賺錢必須要一直看盤，試圖預測股價漲跌……，但玩股票玩到最後，能夠累積財富或者財富自由的又有幾人呢？ 不當「短線」獵人，樂當「長線」農夫 今天要推薦給大家的這本書《投資的絕對原則》正是有「韓國巴菲特」和「股票農夫」之譽的朴永玉所撰寫，他原本是短線投資的基金經理人，但是每天盯盤、頻繁操作讓他身心俱疲，而且績效並不是特別突出，後來他改採用巴菲特的中長期投資原則後，反而更輕鬆，績效更卓越，他領悟到：「投資如同農夫耕種，重複著播種、發芽、收穫的循環」，寫成本書，他幫助了很多投資人獲得財富累積，並且改善生活，這和筆者的投資觀念不謀而合，因此我非常希望大家都能擁有此書。 買進股票就是擁有公司部分股權，這是「價值投資」的基本教義，長期投資股票的意義在於公司營運過程中給股東的現金流回報，問題是公司總共會給你多少現金，而不是股票成交量，也不是圖表上技術線圖或指標，重點是，這家公司能幫你賺到多少現金流，這是唯一的問題，如果你要買一座農場是這樣、買一棟房子是這樣，買股票也是一樣，就如同台灣全聯超市雖然沒有股票上市，但只要你是全聯股東，這家公司每天都在幫你賺錢。 本書作者朴永玉先生就是以這樣的邏輯教大家如何投資，他給讀者十個投資大原則，我大概分享其重點如後： 首先投資人要知道，你是公司的股東、也是公司的經營者，在你的生活周遭，會發現有一些公司生產的產品或提供的服務得到大多數消費者的青睞，你很容易知道這家公司生意很好，此時就可以買進這家公司股票，如果你同時又是該公司的消費者，會更願意擁有這家公司股票，甚至會和朋友分享該公司的產品或服務，重點就是你要投資自己了解的領域，並且不要試圖預測股價漲跌，更不要隨媒體起舞，一味追逐熱門股，頻繁換股到最後，只是讓政府和券商賺了更多證交稅和手續費而已。 其次是股市就像務農，春耕、夏耘、秋收、冬藏，當你買進台積電時，你就是台積電的股東，你不需要了解先進製程技術，不需要管理公司營運，也不需要煩惱公司的訂單在哪裡，你只要想著長遠的未來，你的財富將會和張忠謀先生一同前進，這樣就可以了。 最後，作者還是希望大家儘早開始投資計畫，他希望每個人或每個家庭至少都能擁有一家夢寐以求的企業，當你投入資金在這些企業，你就為企業注入動力，公司不斷成長茁壯，促進國家社會經濟繁榮，而投資人可以得到股利的回報，如此正向循環，這是非常有意義和引以為傲的事情。 只要你願意慢慢存，就能靠長期投資致富 至於有關其他選股的方法或邏輯，就要請大家細心品味書中內容了，本書主要都是介紹韓國股票，但不管韓股、美股或台股，其實投資的原則和方向都是一樣的。 大家可以試算一下，當你有一天不想工作、不想上班的時候，那你每個月需要有多少被動收入才會放心呢？筆者在二十年前就曾經想過這個問題，假設我沒有工作收入之後，我一個月至少要有十二萬元的收入才會有安全感，也就是一年要有一百四十四萬元的被動收入，而這個目標在我存股第十四年的時候，就達成了。 但是，很多人誤會「被動收入」的意思了，被動收入並不是什麼麼都不做就會有收入，如果你把它想成一棵樹，假設從一棵幼苗開始，從幼苗長成大樹，也要一段很長的時間，在大樹長成之前，你不會有任何的果實可以摘取，所以你必須慢慢灌溉、不斷施肥，當這棵大樹成年了，將結食纍纍，然後你又將果實的種子埋下土壤中，若干年後，又複製出一顆結食纍纍的大樹。 所以，我非常用力的要將《投資的絕對原則》這本書推薦給大家，只要你願意，「複利」的魔法不會停止成長。最後和大家共勉，當個股市農夫，在股票市場「欲速則不達，慢慢來才比較快」。 ＊本文摘自《投資的絕對原則》推薦序 《投資的絕對原則：韓國股神簡單又心安的農夫投資法》☛立即購書：商周Store、博客來 {DS_BOX_36039} 責任編輯：高郁捷核稿編輯：張勝宗 ... 2023.09.21
財經 理財越早開始越好，父母用零用錢教懂孩子「市場風險」 一、面對風險的正確態度： 許多投資人其實相當畏懼風險，像是只敢買儲蓄險或定存，或是害怕虧錢想藉由進出市場來躲避大跌，甚至在經歷市場大跌後決定退出股市，造成人生中不可彌補的重大損失（Myopic loss aversion）。像是在2008年金融海嘯後，若從此轉身離去，失去的卻是接下來長達10年的多頭。 這些都是由「厭惡風險」衍生出的「不良財務決策」，人類大腦在面對風險的演化時間並沒有很長，我們祖先的壽命只有30歲左右，而非70~80歲，因此人類大腦的演化還無法適應「長期」的概念，像是什麼複利、規律運動、儲蓄，許多人還是很難做到，更何況是執行長期的投資計畫呢？我們也常對近期發生的事件特別敏感，因此會根據最近發生什麼事來做決策，並以為這種情況會一直持續下去，這個現象也稱作「近因偏誤」。 幼兒時期的教育會影響我們如何看待投資風險和虧損，若小孩能愈早熟悉風險和報酬的關係，長大後也愈不會做錯財務決策。 在安全和溫和的環境中體驗財務損失：我知道各位家長都會幫孩子進行投資或存子女教育金，若能在每月、每季或每半年檢視投資組合時，讓孩子一同參與討論，像是可以教導子女如何計算投資報酬率，追蹤各類資產的績效表現與虧損幅度，或是探討市場的不可預測性。 可以考慮將「投資組合績效」與子女的「零用錢額度」相連結，像是當市場開始下跌時，小孩數月甚至是數年的零用錢額度也會減少，當市場反轉向上時， 小孩的零用錢額度開始上升甚至超越原本額度。 這個過程中傳遞給孩子的是：如果股票在熊市中損失慘重，是因為市場發生了重大事件或變化，但其實沒什麼關係，只要繼續待在市場，不要害怕且繼續投入，也不要沮喪，因為這是在追求長期報酬的必經過程。 想要報酬就必須承擔相對應的風險，追求絕對安全只會帶來貧瘠的報酬，投資人的責任就是經歷不斷的虧損，然後享受將來財務目標實現時的甜美果實。 在小孩10多年成長的歲月中，也可以讓孩子體會到市場短期的波動，為何應該把目光放長遠一點，專注於長期投資，不要因為遇到小小的波動就輾轉難眠，做出令人後悔的衝動行為。 二、延遲滿足的重要性越早存錢，透過複利錢才會成長得更快，有紀律的儲蓄是推動資產成長的最重要因素，所謂「複利的奇蹟」講得不只是本金加利息，還有這些利息加入本金之後的「再投入」。 根據心理學家的實驗，孩子延遲滿足和展現自制力並不是與生俱來的特質，而是受到親身經歷和環境的影響。 教導子女如何在花錢跟存錢中做出選擇是很重要的，如何區分想要和需要的差別，就算想要什麼東西，也應該要學會存錢，等到以後再購買。 問題是大部分家長都想給孩子們最好的，最常見的錯誤就是把自己童年錯過的一切都給孩子，最新iphone、每月換新鞋，想要嗎？爸爸通通買給你！給孩子所有想要的，或許能讓自我感覺良好，但這麼做對孩子們沒有什麼好處，只會造成將來不良的理財習慣。孩子想買一支破萬的手機，如果有耐心地存了好幾個月才買到，小孩也比較不會浪費金錢，隨著他們年齡的增長，將來也會更聰明地管理自己的錢財。 同時這也會帶來人生各方面的好處：如果能延遲玩電動的滿足，先寫完作業，將來會有更好的學習成效。如果能延遲享受當下的垃圾食物，換來的是將來更健康的身體狀況。如果能延遲工作帶來的成果，將來就更有可能實現長期財務目標。 三、另一個極端：父母常將個人金錢問題強加在子女身上父母可能在與子女的互動中，無意間灌輸太多情緒在金錢上，像是在面對投資、買房、或貸款等議題時，如果父母表現出來的是對於金錢的不安與焦躁，把錢看得太重，又或是常常跟鄰居比較誰比較有錢，對自己的財務處境自怨自艾。我們的行為都會被孩子們看穿，千萬別小看孩子們敏銳的觀察力，這些行為都會進而影響他們對金錢的看法，甚至在將來無法冷靜地處理財務問題。 ※本文獲作者授權轉載，原文連結 責任編輯：梁喆棣 ... 2020.10.22
財經 配息高、稅金更高！為什麼有錢人開始捨棄高股息ETF？ 對並非立即需要現金流的族群更具效益，因此利用基金淨值的成長累積資本利得，可避開配息需課稅的缺點，也能透過複利效應提升長期報酬... 2025.12.16
