財經 曾在河邊睡帳篷、領失業補助，他靠「不賠錢守則」5年成為千萬富豪 ▍作者簡介：菲爾·湯恩（Phil Town），前美國陸軍特種部隊暨前泛舟嚮導；現為知名美國知名講者與投資人、《紐約時報》暢銷作家。 在還不知曉投資第一守則、也還沒開始巡迴演說時，我做的多半是吃苦受累的工作，不敢奢望會有買豪宅、砸大錢環遊世界的一天。 我挖過水溝、洗過出租設備、在加油站幫人加油；也開過卡車、收拾過餐廳的桌子、操作機器製作腿部支架等。我高中課業表現平平，努力了4次才讀完大學。我在美國陸軍服役將近4年，其中2年是在特種部隊（也就是俗稱的綠扁帽）服役，還有4個月在越南服役。 1972年3月1日，我結束了在越南服役的日子，回到美國。在軍中的最後一天，我穿著制服，戴著綠扁帽，得意洋洋走過西雅圖的西雅圖－塔科馬國際機場（SeaTac Airport），沒想到一個男人跑過來向我吐口水，然後又逕自跑了。 我離開美國太久，不知道美國人有多討厭我的身分，無法忍受我派駐海外去做的事。為國效力多年後，我當沒幾天平民，就發現很多人認為我一定是個傻瓜（甚至更糟），才會這樣甘冒生命危險。 我感覺自己到處找不到工作，最終好不容易當上河川嚮導。在加州、猶他州和愛達荷州做了幾年導遊，後來又到了大峽谷。那時我的頭髮已經跟一般人一樣長了，我穿著黑色皮衣，留著山羊鬍，住在亞利桑納州弗拉格斯塔夫（Flagstaff）附近森林的圓錐形帳篷裡，騎著一台震天價響的黑色哈雷機車到處嚇唬人。 我跟華爾街還有投資界是八竿子打不著。我依舊以勞動為生，只是活得自信多了。 帶富豪探險死裡逃生，獲贈投資心法 我的人生在1980年才有所改變。那年我帶著外展學校（Outward Bound）的一群董事，到大峽谷玩2個禮拜。外展學校的教育理念，是安排各年齡層的學員，到各種環境接受挑戰，通常是踏上野外探險之旅，學員們藉此漸漸領悟團隊合作、領導、創造更美好的世界、自我發現等。 既然外展學校要求學員自己動手做，我們決定，也要這群董事一切自己來。我們沒有划船帶他們渡河，而是安排他們搭乘小筏，自己划槳。7天後，我們到達大峽谷最險惡的水晶急流（Crystal Rapid）。每秒有8萬立方英尺的水量撞上花崗岩壁，轉彎90度，再向下奔騰35英尺。鄰近岩壁、地形落差與如此大的水流，形成一處循環往復的翻滾。 我們每次都是開著船，從大坑右側遠遠溜過去。但我們這次是靠划槳，我需要船上的人幫我把船划到河的右側。一開始還很順利，我們沿著右側漂流。但當我要他們划向右側河岸時，小筏不但無力前進，反而越來越靠近大坑。「快划！用力划！這攸關你們的命！」 然而我們只是不斷後退，離大坑越來越近。我告訴他們要拚命划，我的命也全靠他們了。這話唯一的效果，就是搞得他們把槳划得彼此打架。船員們上氣不接下氣，而小筏還在倒退。現在唯一的辦法，就是把船調轉方向，直直撞向大坑。這樣一來，也許我們之中只會死上幾個。 就在此時，我注意到岩壁與大坑之間，還有一道細細的交界，我扯開嗓門大吼，壓過急流的聲響，要船員們使出最大的力氣，朝大坑上緣划去。我那時想，也許我們可以乘著岩壁下的水流過去。成功機率非常渺茫，我腦海裡一時閃過我們撞上崖壁、最後都溺死在大坑裡的畫面。也許他們也想到了這一幕，不然就是終於恍然大悟，一旦陷入大坑，大家就嗚呼哀哉了。 總之，小筏在他們奮力划行下突然飛了起來，我們就這樣滑過大坑的邊緣。每個人都望著那大開的漩渦好一會兒，彷彿一群老鼠看向洗衣機裡頭。直到現在，我還是不明白，那天我們究竟是怎麼划過這道急流的。 我們正好落在岩壁與大坑之間，那道細細的交界，既沒撞上岩壁，也沒陷入坑裡，就這樣到了另一端，甚至連身上都沒沾濕。真是太刺激了。我們上了岸，有個人吐了出來，我則是忙著向碰巧一同出行的公司老闆解釋著，我帶著他的6位貴賓快樂出遊，卻在鬼門關上轉了一圈，可這件事真不能完全怪我。 那天晚上，船上其中一員給我一個大大的擁抱，眼裡滿是感激，對我說道：「你救了我的命，我真不知該怎麼報答你。」 我不敢告訴他，其實我差點害死他。這位先生，姑且稱他「狼先生」好了，因為他的姓氏大致就是「狼」的意思。他是位白手起家的富豪。我聽他說著感謝我的話，想當然的以為他會打賞我一些錢，來感謝我的「救命之恩」。 沒想到他竟說起那「授人以魚，不如授人以漁」的老掉牙故事。就是給別人一條魚，只夠這人吃一天；教他捕魚，他一生都能吃飽……，我根本沒在聽。他要魚就拿去，我只要錢。但他鐵了心要教我投資，哪怕我完全沒興趣，根本不想學，他也要教。 那天晚上，我們坐在營火邊。他問我，我的收入是多少？ 我說，每年的泛舟季節能賺4000美元，剩下的6個月就靠失業補助。他聽了這話倒是安靜了幾天，但後來還是堅持要教我投資，這就激起了我的好奇心，終於開始學習。 我借了1000美元，5年後，我也成了富豪。那時的我已全盤通曉我所謂「第一守則投資法」的基礎。當時的我並不知道，原來這套投資守則已經存在了80年，而且全球最高明的投資專家，都奉行這個守則。 我只知道，照著守則做確實能賺到錢。 市場起伏難預測，一般投資者常在高點買入 是，致富的方法很多。你練就全壘打的本事，也許就有大聯盟球隊找你簽約。你也可以發明下一款暴紅的小玩意，買彩券中頭獎，或是雕琢自己的演技，成為好萊塢最賺錢的巨星。 這些都是致富的途徑，但像你我這樣的人，真的做得到嗎？相比之下，學習第一守則投資法可就簡單多了。我就是這麼做的。用不著多聰明也能學會，因為實在很簡單。 大多數美國人都困在共同基金裡，投資績效頂多只能隨市場起起伏伏。為了分散風險，他們也會分散投資。他們打算長期持有。專家叫他們幹嘛，他們都照做。 問題是，碰到市場下修，他們還是損失慘重。想想以下的例子：道瓊工業平均指數，也就是股市起伏的重要指標，在1906年時達到100點，到了1942年還是100點。換句話說，你在1906至1942年之間的任何時間，分散買進幾檔股票，那你的投資報酬率會是零，甚至更糟（很有可能會更糟）。 36年啊。這一抱可真久。市場從1942至1965年一路上漲，22年來，投資人的複合報酬率，是非常美妙的11%（不包含股利）。但道瓊工業指數後來達到1000點，而且接下來一連18年都沒能突破，直到1983年才突破。然後市場再度起飛，17年來從1000點漲至1萬1000點。現在又開始持平盤整了。 顯然（至少在我們業餘人士看來），市場先是一飛沖天，價格被嚴重高估，然後再盤整2、30年。如果你還沒注意到，那我這就告訴你，關鍵字在於幾十年。 利用投資第一守則，每週15分鐘掌握機會 市場除了盤整之外，當然也可能有其他的走向。我寫這段文字的時候，美國總統正在重整社會安全制度，要將2兆美元的資金，交還給勞工，讓勞工自行投資。他若能如願，這筆資金就會流入共同基金，市場也會應聲上漲。然後嬰兒潮世代會開始退休，也許會領走他們的幾兆美元，市場就會重挫到2002年的水準。 有些人認為，到時候中國與印度市場會很強勁，美國企業的獲利仍會增加，所以股價會有所支撐。但你真的敢賭嗎？局面如此混亂，像你我這樣的尋常小散戶，該怎麼做？我們只有一種投資方法，就是在當今的市場，實踐投資第一守則。 巴菲特會依據市場的變動，調整他的投資原則。我也因為市場在過去20年來受到的3大影響，必須將第一守則的投資原則加以擴大。 第一守則之所以誕生，是在任何人透過電腦，都能使用投資工具的年代，一項經過驗證有效的投資策略，遇到市場監管的結果。史上頭一回，即使是一天沒有8小時能鉅細靡遺研究市場的小人物，也能實踐第一守則。 只要善用你電腦裡的現有工具，每週只需15分鐘，就能運用投資第一守則大舉獲利。你有許多固有的優勢，包括你所知道的，你能得到的資訊，以及你進出市場的速度有多快。這些優勢加起來，就有機會打敗所謂的專家。 如果你擅長購物，總能買到物美價廉的商品，那你一定能學會概念相通的第一守則。 ＊本文摘自奇光出版《投資守則第一條》 {DS_BOX_39519} 責任編輯：倪旻勤核稿編輯：陳瑋鴻 ... 2025.05.14
財經 財務自由提早退休，天天和另一半相看兩相厭⋯FIRE前你絕對要想清楚的5件事 本文獲「Chris自由之路」授權轉載，原文：F.I.R.E.財務獨立提早退休前的五個準備 責任編輯... 2024.08.31
